JAT CoVar Optimized

Zur Investition eigenen Kapitals konnte ich bisher leider kein DACH-Portfolio bei Wikifolio finden, welches eine aus meiner Sicht optimale Allokation der besten Wikifolios darstellt und nicht zum Teil mit selbst verwalteten Wikifolios (Interessenskonflikt) angereichert ist. Die Allokation dieses DACH-Wikifolio basiert auf folgenden Kriterien: - Qualitative Merkmale (Traderinformationen und Anlagestrategie, Konzentrationen im spezifischen Wikifolio, Performance weiterer Wikifolios des spezifischen Traders, Investiertes Kapital, verfügbare Historie) - Quantitativ mittels JAT Ratio (Die JAT Ratio basiert auf einer eigenen Formel, die einen Wert für die Difference zwischen annualiserter Rendite (Maximierung) und negativer Volatilität (Minimierung) sowie maximalem Drawdown (Minimierung) wiedergibt) Mittels eines IT basierten Optimierungsprozess wird ein Portfolio aus den zuvor gennanten quantitativen Variablen in Verbindung mit der Covariance der einzelenen Zertifikate untereinander durchgeführt, der die JAT Ratio des Gesamtportfolios maximiert. Um Überoptimierung auf Basis historischer Entwicklungen vorzubeugen, wird dieser Prozess auf drei Zeitperioden angewendet und die Allokation gewichtet. Mindestens 95% wird in Zertifikate mit einer Historie von mindestens 3 Jahren investiert, 5% wird in aussichtsreiche Newcomer investiert. Eine Reallokation geschieht aufgrund der hohen Transaktionskosten (Spread) in Verbindung mit dem Kauf und Verkauf von Wikifolio Zertifikaten in der Regel 2-mal im Jahr (maximal 3-mal) und lediglich sofern die Reallokation ein Portfolio Turnover von mehr als 10% hat (minimum jährliche Reallokation). Bei Allokation sollen Einzelzertifikate maximal mit 12% gewichtet werden. Monatlich werden neue Wikifolios, die die Bedingungen erfüllen geprüft und gegebenenfalls auf die Hot-List gesetzt und in den Optimierungsprozess aufgenommen. Die Reallokation kann aufgrund der hohen Schwankungsbreite der Spreads mehrere Tage bis zu zwei Wochen in Anspruch nehmen . Die Transaktionskosten sollen unter 0,5% gehalten werden (zeitweise sind Spreads von > 1% zu beobachten). Sofern nicht alle Orders zeitnah platziert werden können, erhöht sich die Schwelle des Spreads für den Einstieg.