MSPR Bitcoin-Werte Harvest

Mit diesem wikifolio soll die Investmentidee abgebildet werden, das langjährige Trendwachstum von Bitcoin über einen wesentlichen Teil des Zyklus abzuschöpfen. Grundlage soll ein langfristiges Bewertungsmodell sein, das den Bitcoin-Kurs in Relation zu Trend- und Unterstützungslinien setzt. Die Strategie soll grundsätzlich drei Phasen folgen: In der ersten Phase soll die Bitcoin-Position in einer aus meiner Sicht unterbewerteten Marktphase aufgebaut werden. In der zweiten Phase soll die Position gehalten werden, bis der Preis eine Schwelle in dem zugrunde liegenden Bewertungsmodell überschreitet. Ab diesem Zeitpunkt soll die dritte Phase beginnen, und es sollen in der Regel monatliche Teilverkäufe der Bitcoin-Position und das Halten von Liquidität stattfinden. Diese geparkte Liquidität soll dann genutzt werden, um die Position in der nächsten Phase der Unterbewertung erneut aufzubauen. Investiert werden soll über ein physisch besichertes Bitcoin-ETP. Liquidität kann ergänzend in einem Geldmarkt-ETF bzw. Fonds gehalten werden. Die Cash-Quote soll damit antizyklisch atmen: Sie würde in der Regel über einen Zyklus anwachsen und in Schwächephasen wieder abgebaut werden. Der Investitionsgrad kann dadurch erheblich schwanken – von vollständiger Investition in Unterbewertungsphasen bis zu einer im Zyklusverlauf deutlich erhöhten Liquiditätsquote. Auch mit dieser Systematik sind erhebliche Kursschwankungen und zwischenzeitliche Verluste möglich. Das Bewertungsmodell beruht auf historischen Daten, wodurch seine künftige Gültigkeit nicht gesichert ist. Der Anlagehorizont soll in der Regel als kurzfristig eingeordnet werden, da es je nach Kursentwicklung bereits nach kurzer Zeit zu Teilverkäufen kommen kann. Zur Entscheidungsfindung nutze ich in der Regel die technische Analyse, insbesondere ein regelbasiertes, quantitatives Modell aus Trend- und Unterstützungslinien der langfristigen, logarithmisch skalierten Bitcoin-Preishistorie.