Graham Value Investments

Handelsidee Das Portfolio soll grundsätzlich in defensive Value-Unternehmen mit hoher Dividendenrendite, langer Firmenhistorie und stabilem Wachstum investieren. Es ist beabsichtigt, in der Regel Einzelaktien, Fonds und ETFs zu berücksichtigen, die Value-Kriterien erfüllen, um Diversifikation und Stabilität zu gewährleisten. Die Strategie orientiert sich meiner Ansicht nach an Benjamin Grahams Grundsätzen aus „The Intelligent Investor“ und verfolgt einen konservativen, langfristigen Ansatz. Entscheidungsfindung Die Auswahl der Positionen soll grundsätzlich auf Fundamentalanalyse basieren. Bewertet werden Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs-Buchwert-Verhältnis, Dividendenrendite, Verschuldung, Cashflow und Ertragsstabilität. Ergänzend kann in der Regel die technische Analyse eingesetzt werden, um Trends, Unterstützungen, Widerstände und mögliche Ein- und Ausstiegszeitpunkte zu erkennen. Qualitative Faktoren wie Geschäftsmodell, Managementqualität, Marktstellung, Wettbewerbsvorteile und Historie können ebenfalls einbezogen werden. Portfoliokonstruktion und Risiko Die Strategie soll grundsätzlich Positionen langfristig halten und auf Stabilität ausgelegt sein. Kurzfristige Schwankungen werden bewusst akzeptiert, um von langfristigem Wachstum und stabilen Dividenden zu profitieren. Durch Orientierung an Value-Kriterien, sorgfältige Fundamentalanalyse und langfristige Haltedauer kann das Portfolio stabile Wertentwicklung liefern und eine Outperformance gegenüber breiten Marktindizes in der Regel erzielen. Anlagehorizont Der Anlagehorizont ist grundsätzlich langfristig; Positionen sollen in der Regel über mehr als ein Jahr gehalten werden, sofern sich die zugrunde liegende Investmentthese nicht wesentlich ändert.