ASML: Gewinn steigt um 133 %, Ausblick angehoben - Aktie legt zu

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ASML Holding liefert starke Quartalszahlen und erhöht den Jahresausblick zum dritten Mal in Folge. Die Aktie gab in einer ersten Reaktion vorbörslich zwar nach, drehte zum Handelsstart aber ins Plus (zuletzt +3,2 %). Das Zahlenwerk wurde unterm Strich vom Markt goutiert. Wir sehen uns an, wie die wikifolio-Community die Aktie des niederländischen Chipausrüsters einschätzt.

Starkes Quartal, erhöhter Ausblick

ASML hat für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 11,66 Milliarden Euro gemeldet, nach 7,52 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum. Das entspricht einem Umsatzplus von gut 55 %. Der Nettogewinn kletterte auf 4,96 Milliarden Euro, von knapp 2,13 Milliarden Euro ein Jahr zuvor. Das ist mehr als doppelt so viel. Die Bruttomarge erreichte 57,5 % und übertraf damit sowohl den Analystenkonsens als auch die eigene Guidance des Unternehmens. Gleichzeitig hob ASML die Jahresziele an: Der erwartete Umsatz liegt nun bei 44 bis 45 Milliarden Euro, die Bruttomarge soll bei rund 56 % landen.

Treiber des starken Zahlenwerks ist die anhaltend hohe Nachfrage nach Lithografieanlagen für die KI-Infrastruktur. CEO Christophe Fouquet dazu: „Unsere Kunden erhöhen ihre kurz- und mittelfristigen Nachfrageprognosen bei uns kontinuierlich, angetrieben vor allem durch ihre Einschätzung zur Größe und Dauer der KI-bezogenen Investitionen. Angesichts ihrer Nachfragesichtbarkeit bekunden einige Kunden Interesse daran, bei uns Bestellungen für 2029 und sogar 2030 aufzugeben.“ Finanzchef Roger Dassen ergänzte, dass Preiserhöhungen ab 2027 schrittweise sichtbar werden würden, ihre volle Wirkung aber erst 2028 und danach entfalten sollen. Die Kapazitätssteigerungen von je 30 % für 2027 und 2028, die bereits im Juli kommuniziert worden waren, reichen nach Einschätzung des Unternehmens nicht aus. ASML prüft deshalb weitere Kapazitätsausweitungen, besonders für 2028 und darüber hinaus.

Der Markt reagierte zunächst mit Zurückhaltung. Vorbörslich gab die Aktie rund 0,9 % nach. Analyst Janardan Menon von Jefferies kommentierte die geplante erneute Kapazitätssteigerung. Sie sei zwar positiv, aber bereits erwartet worden, und die Bewertungskennzahlen der Branche dürften zyklisch weiter sinken. Diese Einschätzung begrenze das kurzfristige Kurspotenzial, so der Analyst.

Kurzfristig - nämlich im Vormittagshandel - konnte die Aktie dennoch ins Plus drehen. Zuletzt stieg sie um 3,2 % auf 1.558,20 €.

Wachsende Beliebtheit, marktgerechte Gewichtung

In den wikifolios zeigt sich ein differenziertes Bild. Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI ACWI gewichtet die wikifolio Community ASML praktisch marktgerecht (Faktor 0,95; 0,52 % vs. 0,55 %). Beim Tech-Sektor insgesamt sieht es anders aus: Den übergewichtet die Community relativ zum Vergleichskorb leicht (um den Faktor 1,18).

Auffälliger ist der Popularitätstrend. Aktuell ist ASML in 8,5 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 7,7 %. Die Aktie ist heute also etwas beliebter. Und auch bei den Top-Performern der Plattform ist die Aktie verankert: ASML ist in 22 von 317 "Alpha Strong" wikifolios vertreten, also jenen investierbaren wikifolios, die bislang eine marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % pro Jahr erzielten. Trotz des zuletzt eher verhaltenen Kursverlaufs bleibt ASML damit fest in den besten Portfolios der Plattform verankert.

Auf den Spuren des großen Geldes

Eine interessante Strategie verfolgt Johanna Knechtel (KnechtelCapital). Ihr wikifolio Accelerating Interest wurde im August 2023 aufgelegt und kommt seither auf rund +59,3 % pro Jahr, was für Platz 16 der wikifolio Rangliste reicht. Auf Jahressicht liegt das wikifolio starke 39 % im Plus. Knechtels Fokus sind Signale institutioneller Akteure: Directors Dealings, Aktienrückkaufprogramme und ungewöhnliche Handelsaktivitäten sollen Hinweise auf die Einschätzung des Managements zur eigenen Unternehmensbewertung liefern, ergänzt durch Newstrading und Flowtrading. Der Anlagehorizont ist dabei überwiegend kurzfristig ausgerichtet.

ASML hält sie seit Anfang September 2026, also seit gut sechs Wochen. Die Aktie kommt im Portfolio auf ein Gewicht von 3,2 %. In den wikifolios der anderen Halter ist sie im Schnitt mehr als doppelt so stark gewichtet (7,1 %). Allerdings sind die Positionen in Knechtels wikifolio so gut wie alle gleich gewichtet. Nur bei SpaceX (10 % Gewicht) und einem ETF auf den Nasdaq 100 (19 %) macht sie eine Ausnahme. Bei ASML liegt ihr durchschnittliche Einkaufspreis von 1.483,42 € und die Position aktuell rund +4,0 % im Plus.

ASML: KI-Gewinner, aber auch sonst gut

Nils Dubravac hat die aktuelle Marktlage für KI- und Halbleiteraktien in seinem wikifolio Semiconductor Insights Growth vor wenigen Tagen kommentiert: „Ich gehe weiterhin davon aus, dass die großen Investitionen in KI-Infrastruktur in den kommenden Jahren anhalten werden. [...] Gleichzeitig möchte ich das wikifolio nicht ausschließlich von der Entwicklung der KI-Investitionen abhängig machen. Mein Fokus liegt deshalb weiterhin bevorzugt auf Unternehmen, die von diesem Trend deutlich profitieren können, deren Technologien und Produkte aber auch außerhalb von KI-Anwendungen gefragt sind.“ Auf ASML dürfte das zutreffen, denn die Aktie ist im wikifolio mit von der Partie.