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INVESTIEREN

Dieter Stüttgen
Sehr geehrter Leser, ich handel seit über 30 Jahren mit Aktien. Traditionell hatte ich mit einer langfristigen Ausrichtung rund um mein eigens von mir entwickeltes Unternehmensbewertungsmodell (EFKR-Modell) die größten und dauerhaftesten Erfolge. Dieses langfristige Erfolgsmodell wird derzeit hier durch mein Wikifolio EFKR 30 zu 10 abgebildet. Dieses Modell sucht Value in Qualitätsaktien und begleitet die Unternehmen dann eher mittel- bis langfristig, bis ausgerufene Unterbewertungen abgebaut, oder andere Unternehmen mit noch größerer Unterbewertung gefunden werden. Entscheidend bei der Auswahl von Aktien in meinem Wikifolio EFKR 30 zu 10 ist, dass diese zum Zeitpunkt der Betrachtung ihre Kapitalrenditen (deutlich) schlagen. So wird, unabhängig vom Aktienkurs, Mehrwert für den Aktionär geschaffen. Vielleicht die wichtigste Lektion am Aktienmarkt überhaupt für einen mittel- bis langfristig ausgerichteten Anleger! Dies lässt sich vielleicht am Besten mit einem Vergleich erläutern: Zwei Angestellte, der eine im Niedriglohnsektor, der andere im Vorstand eines Unternehmens. Der Arbeitnehmer im Niedriglohnsektor hat Mühe, am Ende des Monats, nach Abzug aller Kosten, überhaupt etwas Sparen zu können. Seine Arbeit dient nur der Lebenserhaltung, bringt ihn aber leider keinen Schritt nach vorn. Der Vorstand (der Vergleich zu Qualitätsaktien, die ihre Kapitalkosten erwirtschaften) hingegen kann jeden Monat erhebliche Gelder ersparen. Dies führt zu einer kontinuierlichen Verbesserung seiner wirtschaftlichen Lebenssituation. Der große Vorteil meines EFKR-Modells ist es zudem, dass nach vorliegender Erfahrung des Jahres 2007 mögliche Umkehrpunkte des Aktienmarktes erkannt werden, nämlich dann, wenn sich kaum noch Qualitätsaktien finden lassen, die nach meinem Unternehmensbewertungsmodell unterbewertet erscheinen. Daher gibt es dann einen Automatismus in meinem Wikifolio EFKR 30 zu 10, der so aussieht, dass keine oder kaum noch Aktien im Wikifolio enthalten sein dürften, da diese für einen Neukauf entweder zu teuer erscheinen, oder alte Positionen ihre Kursziele erreicht haben und daher verkauft wurden. Der Wahrscheinlichkeit, dass der Anleger also vor dramatischen Kurseinbrüchen am Aktienmarkt geschützt ist, ist im Wikifolio EFKR 30 zu 10 hoch, wenngleich Daten der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Börsenphasen darstellen können. Dennoch ist es aus meiner Sicht extrem wichtig, dass Gewinne in guten Börsenjahren konserviert werden können und ein gewisser Schutz vor deutlich negativer Performance in schlechten Börsenjahren besteht. Dies kann EFKR 30 zu 10 leisten, ohne für diese Aussage, die auf Erfahrungswerten beruht, irgendeine Garantie abzugeben. Aktien, die in meinen Wikifolios enthalten sind, können auch in meinen privaten Depots enthalten sein.

Erfahrung im Handel mit Wertpapieren

Risikoklasse 1:  3 oder mehr Jahre
Risikoklasse 2:  3 oder mehr Jahre
Risikoklasse 3:  3 oder mehr Jahre
Risikoklasse 4:  3 oder mehr Jahre
Risikoklasse 5:  3 oder mehr Jahre

Alle wikifolios von INVESTIEREN

Status: Investierbar

EFKR 30 zu 10
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: EFKR 30 zu 10
Erstellungsdatum 26.03.2016
Performance seit Beginn +12,6 %
Performance 1 Monat -5,7 %
Maximaler Verlust (bisher) -28,8 %
Erstemission 03.05.2016
Performancegebühr 5 %
Symbol WF00EFKR30
Investiertes Kapital EUR 2.363,57
Dividendenstrategie
Regelmäßige Aktivität
Schwerpunkt EUROPA

Status: Publiziert

EFKR 20 zu 20 mit Cost Average
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: EFKR 20 zu 20 mit Cost Average
Erstellungsdatum 11.04.2019
Performance seit Beginn -2,6 %
Performance 1 Monat +0,7 %
Maximaler Verlust (bisher) -10,8 %
Erstemission -
Performancegebühr 30 %
Symbol WFEFKR20CA
Vormerkungen 12
Regelmäßige Aktivität

Status: Geschlossen

New World
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: New World
Erstellungsdatum 17.05.2015
Performance seit Beginn +18,0 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -26,6 %
Erstemission 25.08.2015
Performancegebühr 10 %
Symbol WF000NEWW1
Investiertes Kapital EUR 0,00
BIOMED1
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: BIOMED1
Erstellungsdatum 07.02.2016
Performance seit Beginn +7,3 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -79,6 %
Erstemission 03.05.2016
Performancegebühr 10 %
Symbol WF00BIOMED
Investiertes Kapital EUR 0,00
Dividendenkracher
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: Dividendenkracher
Erstellungsdatum 26.10.2015
Performance seit Beginn +3,2 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -21,3 %
Erstemission 16.12.2015
Performancegebühr 10 %
Symbol WF0DIVIK11
Investiertes Kapital EUR 0,00
EFKR 30 zu 10 Flexibel
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: EFKR 30 zu 10 Flexibel
Erstellungsdatum 23.03.2018
Performance seit Beginn +0,4 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -4,9 %
Erstemission -
Performancegebühr 10 %
Symbol WFEFKR30FL
Investiertes Kapital EUR 0,00
Party
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: Party
Erstellungsdatum 11.09.2015
Performance seit Beginn -5,1 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -15,8 %
Erstemission 13.07.2016
Performancegebühr 15 %
Symbol WFPARTY321
Investiertes Kapital EUR 0,00
EFKR 20 zu 20 plus Charts
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: EFKR 20 zu 20 plus Charts
Erstellungsdatum 26.08.2018
Performance seit Beginn -5,8 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -5,9 %
Erstemission -
Performancegebühr 10 %
Symbol WF0EFKR20C
Investiertes Kapital EUR 0,00
Komplex4You
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: Komplex4You
Erstellungsdatum 14.10.2014
Performance seit Beginn -7,6 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -25,7 %
Erstemission 13.03.2015
Performancegebühr 10 %
Symbol WFDEKOMPLE
Investiertes Kapital EUR 0,00
Fundamentale Gewinntrendfolge
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: Fundamentale Gewinntrendfolge
Erstellungsdatum 18.12.2013
Performance seit Beginn -22,3 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -46,9 %
Erstemission 09.04.2015
Performancegebühr 10 %
Symbol WFDESOLID1
Investiertes Kapital EUR 0,00
HebelPur
Trader: INVESTIEREN
wikifolio-Chart: HebelPur
Erstellungsdatum 15.06.2015
Performance seit Beginn -98,2 %
Performance 1 Monat -
Maximaler Verlust (bisher) -98,2 %
Erstemission 03.05.2016
Performancegebühr 10 %
Symbol WF00HEBEL1
Investiertes Kapital EUR 0,00
Handelt Hebelprodukte
Das investierte Kapital kann aufgrund der Umrechnung mehrerer Währungen vom tatsächlichen Wert abweichen.

Kommentare

Allgemeiner Kommentar

Berentzen erwirtschaftet seine Kapitalkosten. Der faire Unternehmenswert nach EFKR kann auf rund 83,1 Millionen Euro taxiert werden.

57,5 Millionen Euro sind es derzeit an der Börse (Marktkapitalisierung). Demnach eine Unterbewertung von runden 44,5 %.

Das Chartbild ist zudem zur Ruhe gekommen. Ein Boden eventuell gefunden.

Allgemeiner Kommentar

Berentzen erwirtschaftet seine Kapitalkosten. Der faire Unternehmenswert nach EFKR kann auf rund 83,1 Millionen Euro taxiert werden.

57,5 Millionen Euro sind es derzeit an der Börse (Marktkapitalisierung). Demnach eine Unterbewertung von runden 44,5 %.

Das Chartbild ist zudem zur Ruhe gekommen. Ein Boden eventuell gefunden.

Allgemeiner Kommentar

Tausch (Teilverkauf Micron Technology) und Aufstockung Bristol Myers (BMY).

Nach den durchschnittlichen Gewinnerwartungen für Micron auf Basis des kommenden Geschäftsjahres (circa 2,5 US-$ pro Aktie) erhalte ich nach meinem

EFKR-Modell nur noch einen fairen Unternehmenswert von rund 47,7 Milliarden US-$. Rund 53 Milliarden US-$ ist das Unternehmen aktuell

an der Börse wert. Der faire Unternehmenswert (auf Basis der 2020er Gewinne) liegt also bereits tiefer als der aktuelle Börsenwert. Natürlich können sich die Zahlen

bei einem zyklischen Unternehmen schnell verändern und wieder deutlich verbessern. Doch der Teilverkauf mit Aufstockung von BMY, einem nicht zyklischem Pharma- und

Biotechunternehmen, stellt meiner Meinung nach einen guten Schritt dar.

 

Allgemeiner Kommentar

Tausch Western Digital gegen RTL Group:

Western Digital ist sehr gut gelaufen. Zudem trüben sich die zukünfigen Gewinnschätzungen

zunehmend ein und lassen das Investment rein nach den Zahlen unattraktiver werden.

Mit Micron ist ein weiterer Vertreter des Segments im Wikifolio enthalten, der keine Dividende

zahlt. Dies ist im Fall von amerikanischen Aktien gut, denn die Dividende amerikanischer Aktien kommt seit geraumer

Zeit in einem Wikifolio aus rechtlichen Gründen nicht mehr an, ist also für den Anleger verloren.

Mit der RTL Group wurde in das bekannte Medienunternehmen investiert. Nach EFKR dürfen aktuell

rund 9,55 Milliarden Euro als fairer Unternehmenswert bezahlt werden.

Der Wert an der Börse: Rund 6,98 Milliarden Euro. 

Demnach eine Unterbewertung von rund 36,8 %.

Allgemeiner Kommentar

Nachtrag Biogen:

Die Zahlen zum Quartal liegen auf dem Tisch und sind wesentlich besser als erwartet in Bezug auf Umsatz und Gewinn des Unternehmens.

Für das Gesamtjahr wird ein Gewinn von durchschnittlich 30 US-$ pro Aktie erwartet. Auf Basis dieser Erwartung lieg der faire Unternehmenswert

nach EFKR Modell bei rund 87,4 Milliarden US-$. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Biogen allerdings nur bei 47,5 Milliarden US-$.

Zwar wird mit tendenziell sinkenden Umsätzen und Gewinnen in den nächsten Jahren gerechnet und dabei missachtet, dass auch Biogen,

trotz eines vorerst gescheiterten Medikaments im Bereich Alzhiemer, nach wie vor über eine Pipeline an Medikamenten verfügt,

die langfristig bei erfolgreicher Markteinführung durchaus auch wieder für steigende Unternehmensgewinne sorgen kann.

Aktuell ist Biogen selbst bei sinkenden Unternehmensgewinnen rein wirtschaftlich gesehen ein Megaschnäppchen...und die gesamte 

Medikamentenpipeline gibt es umsonst noch oben drauf. Im Chance/Riskio Vergleich langfristig sicherlich ein gutes Investment

in einem zukunftsträchtigen Bereich..