Nvidia liefert, doch die Sektkorken knallen (noch) nicht

„Genau diese Diskrepanz zwischen operativer Exzellenz und der fast schon ungesunden Erwartungshaltung ist es, die Nvidia gerade zum ultimativen Gradmesser für den gesamten Sektor macht“, kommentiert wikifolio Trader Dirk Thonig. Seiner Meinung nach ist damit nun der Punkt erreicht, „an dem das Momentum nicht mehr auf Basis von Fakten, sondern nur noch durch den puren psychologischen Druck der Erwartung gesteuert wird“. Konkret stellt er sich daher die Frage, ob im nächsten Schritt nun „jede noch so kleine operative Nuance als Auslöser für eine massive Sektor-Rotation genutzt wird“.

Der weltweit größte Hersteller von KI-Chips hat seinen Umsatz im abgelaufenen Quartal um 85 Prozent gesteigert (3,5 Prozent über Konsens) und beim bereinigten Gewinn je Aktie mit 1,87 Dollar die Schätzungen (1,76 Dollar) noch deutlicher übertroffen. Die Prognose für das laufende Quartal avisiert ein Umsatzwachstum von rund 95 Prozent (auch viel besser als erwartet). Zudem erhöhte Nvidia das Aktienrückkaufprogramm um 80 Milliarden Dollar und kündigte eine Quartalsdividende von 0,25 Dollar an. Ziel ist, über Aktienrückkäufe und Dividenden in diesem Geschäftsjahr die Hälfte des erwirtschafteten Free Cashflows an die Aktionäre zurückzuführen.

Obwohl die Aktie historisch günstig bewertet erscheint, blieb das nachbörsliche Kursfeuerwerk aus. Yavuz S. Kücük lässt sich davon aber nicht beirren. In seinem wikifolio TITANS ist die Nvidia-Aktie nach wie vor die Nummer eins mit einem Depotanteil von rund 13 Prozent. „Die Ergebnisse bestätigen, dass das Investitionsvolumen im Bereich der weltweiten Rechenzentrums-Infrastruktur weiterhin auf einem extrem hohen Niveau verweilt“, erklärt der Trader zu den Nvidia-Zahlen. Die strategische Ausrichtung seines Portfolios auf die „physischen Profiteure dieses anhaltenden Skalierungszyklus“ bleibt daher unverändert. Kücük investiert grundsätzlich bei einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont in aus seiner Sicht vielversprechende Unternehmen, die er nach fundamentalen Daten, News und Kennzahlen auswählt. Seit Sommer 2018 erzielte er eine Performance von 355 Prozent (21,6 Prozent p.a.). Seit Jahresbeginn liegt das Musterdepot schon mit 38 Prozent vorne.

Odin Jäger setzt ebenfalls auf weiter steigende Nvidia-Kurse. In seinem wikifolio ToppGurus ist der KI-Profiteur mit gut 6 Prozent Gewichtung der größte von insgesamt 105 Depotwerten. Am Dienstag hatte der Trader den Depotanteil seiner Top-Holding allerdings etwas reduziert. Der Verkauf bescherte ihm einen Gewinn von 107 Prozent. Jäger setzt bei diesem Portfolio auf die trendstabilsten und trendstärksten Aktien von Investment- und Börsen-Gurus wie Charlie Munger, David Tepper, Frank Sands, Spiros Segalas, Warren Buffett, William Sandow, Christopher Sierakowski oder Jean M. Hynes. Mit diesem Ansatz erzielte er seit Anfang 2021 einen Wertzuwachs von 70 Prozent oder knapp 11 Prozent im Jahresdurchschnitt.

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