Mitten im Hochsommer

Laut Innenminister wohl die größte Evakuierung in Friedenszeiten in der Geschichte des Landes. In Sizilien wurden 48,4 Grad gemessen. Ende Juli 2026 brennt Südeuropa – und Klimaexperten sehen darin keinen Ausreißer mehr, sondern ein Muster.

Daikin, japanischer Weltmarktführer bei Klimaanlagen mit über 13 % Marktanteil, legte seit Jahresbeginn auf Yen-Basis bereits 24 % zu – der globale Markt soll bis 2035 von 195 auf 361 Mrd. USD wachsen. Anders gelagert, aber strukturell verwandt: Rückversicherer profitieren langfristig von steigenden Risikolagen – in der Tendenz stärken Extremereignisse ihre Preismacht bei Vertragserneuerungen. Die Waldbrände dieser Woche werden die nächste Runde mit Sicherheit mitbestimmen. Bei Dividendenrenditen von über 4 % wartet man als Anleger die neuen Konditionen gelassen ab.

Während Software und Algorithmen die Börsenkurse immer mehr bestimmen, setzt Oberbanscheidt & Cie. auf den Faktor Mensch. Der Vermögensverwalter aus Kleve am Niederrhein, seit über 20 Jahren in der Branche tätig, verwaltet mit Andreas Stattrop als Trader das wikifolio Weltweite Aktienauswahl – mit dem Anspruch, Klarheit zu schaffen, statt die Flut an Schlagzeilen einfach weiterzureichen. Gekauft werden ausschließlich Aktien, weltweit und ohne geografische, sektorale oder dividendengetriebene Schranken. Entscheidend ist allein das Potenzial, den Gesamtmarkt zu übertreffen. Fundamentalanalyse bildet die Grundlage – KGV, Buchwert und Dividendenrendite fließen ebenso ein wie die Einschätzung von Sondersituationen, die auch kürzere Transaktionen rechtfertigen können. Neben internationalen Standardwerten kommen mittelgroße und kleinere Gesellschaften infrage. Die Auszeichnung „Alpha Strong“ und eine Investitionssumme von gut 4,8 Mio. EUR im zugehörigen Zertifikat belegen das Vertrauen, das dieser institutionelle Ansatz auf der Plattform genießt. Die Zusammenstellung des quasi vollinvestierten wikifolios ist äußerst interessant: Neben dem größten Rückversicherer, der Münchener Rück, stößt man auf einige weniger gehypte Qualitätsunternehmen wie Ericsson, DWS Group, Mowi und Heidelberg Materials. Was im März 2023 begann, hat sich zu einem Gesamtplus von +81 % entwickelt, bei einer durchschnittlichen Jahresperformance von beeindruckenden +19,0 %.

„Kaufe billig, verkaufe teuer“, so das Abschlussstatement in der Handelsidee des wikifolios finkener-trading strategy. Das ist simpel formuliert, aber Namensgeber Achim Finkener praktiziert damit eine Strategie, die zu den anspruchsvollsten Disziplinen überhaupt gehört. Aus einer ständig aktualisierten Watchlist von rund 70 Werten filtert er die vielversprechendsten heraus: niedriges KBV, KCV und KGV sind die harten Fundamental-Kriterien. Maximal fünf Positionen landen daraufhin im Portfolio – ein klares Bekenntnis zur Konzentration auf die überzeugendsten Ideen. Zurzeit hält er sich allerdings nicht ganz an die eigene Vorgabe, was vermutlich den geopolitischen Spannungen und der neuen Dynamik im Bereich der KI-Hochtechnologie geschuldet ist. Die größten Positionen unter den insgesamt 14 Einzelaktien (70,1 %) sind Coca-Cola und Apple, gefolgt von drei deutschen DAX-Riesen: Münchener Rück, Allianz und Rheinmetall. Daneben hält er einen Short-ETF auf den Nasdaq 100 (5,3 %). Knapp 25 % Cash-Reserven sind ebenfalls ein Indiz dafür, dass er im aktuellen Umfeld maximale Handlungsfähigkeit anstrebt. Für das Timing sorgt ein ausgeklügeltes System aus BUY- und STOP-Marken, das Portfolio wird täglich mehrmals kontrolliert. Finkener setzt eigenes Geld in das zugehörige Zertifikat, hat also „skin in the game“. Die hohe Volatilität ist dabei kalkuliert: Wer auf wenige Titel setzt, nimmt Schwankungen als unvermeidlichen Begleiter in Kauf. Seit August 2012 wuchs das wikifolio um glatte +600 % – jährlich im Schnitt um +15,1 %, was für den langen Zeitraum eine echte Hausnummer ist.

Versicherungsunternehmen gelten nicht als Lieblinge der Börsianer – zu defensiv, zu unspektakulär. Christian Meyer sieht das anders. Sein wikifolio CM Dividende Versicherungen fokussiert sich auf dividendenorientierte Aktien der Versicherungsbranche, schwerpunktmäßig aus Europa. Bei der Titelauswahl greift er auf die quantitative Unternehmensanalyse zurück: Dividendenrendite, Umsatzrentabilität und Umsatzentwicklung stehen im Mittelpunkt, ergänzt durch Einstufungen namhafter Investmentbanken und Analysten. Eine Gleichgewichtung der Positionen soll starke Kursbewegungen einzelner Titel abfedern. ETFs oder Hebelprodukte kommen nicht zum Einsatz, Meyer investiert ausschließlich in Aktien. Der Anlagehorizont ist langfristig ausgerichtet. Das Merkmal „Low Beta“ bestätigt, dass das Portfolio weniger schwankt als der Markt – strukturell passend für eine Branche, die auf Risikoabwägung ausgerichtet ist. Steigende Schadensfälle durch Extremwetterereignisse sollten die Preismacht der Rückversicherer wieder stärken und Meyers Geduld belohnen. Unter den 17 Einzelwerten tummelt sich das „Who’s who“ der deutschsprachigen Versicherer: Münchener Rück, Hannover Rück, Swiss Re, Zurich Insurance Group und Vienna Insurance Group. 0,7 % Cash in der Kasse sind eher vernachlässigbar. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von starken +19,0 % hat das wikifolio seit der Auflegung im April 2021 ein Plus von +153 % erwirtschaftet.

Am Montag der kommenden Berichtswoche liefert das Institute for Supply Management (ISM) den monatlichen US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, am Mittwoch dann den für den Dienstleistungsbereich. Am Donnerstag werden die Einzelhandelsumsätze für die Eurozone veröffentlicht. Bei Destatis stehen am Freitag wichtige Berichte zur deutschen Wirtschaft auf der Tagesordnung: aktuelle Daten zur Industrieproduktion sowie die Außenhandelsstatistik für Waren. In den USA wird schließlich der Arbeitsmarktbericht mit Spannung erwartet.

Die Berichtssaison lässt in dieser Woche kaum Luft zum Atmen. Schon am heutigen Freitag melden Chevron, AbbVie, Linde, AXA, Holcim und Siemens Healthineers, aus Japan Sony, FANUC und Denso. Nach ruhigem Wochenstart berichten am Dienstag Bayer, Continental, Zalando und Fresenius Medical Care, in den USA Caterpillar, Merck & Co., Amgen und McDonald's. Der Mittwoch gehört Siemens Energy, Infineon, DHL Group, Beiersdorf und Vonovia, nachbörslich folgt Walt Disney. Der Donnerstag hat es dann in sich: Siemens, Deutsche Telekom und Rheinmetall legen vor – und mit Zurich Insurance und Swiss Re gleich zwei Schwergewichte aus Christian Meyers Versicherungsdepot. Wie beide die Extremwetterschäden dieses Sommers verbuchen, verrät über den Zustand der Branche mehr als jede Prognose. Die Münchener Rück, in allen drei vorgestellten wikifolios vertreten, zieht am Freitag nach.

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