Equity Core & Macro Trades

Emanuel Müller

Performance

  • +9,2 %
    seit 05.07.2017
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
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Handelsidee

Die Anlagestrategie von Equity Core Macro lässt sich grundsätzlich in zwei Teile unterteilen. Erstens sollen Aktien ausgewählt werden, die von langfristigen Trends profitieren können, in meiner Meinung nach wachsenden Märkten tätig sind oder das Potential haben könnten, eine Branche disruptiv zu verändern. Diese sollen in der Regel den langfristigen Kern des Portfolios bilden. Sie sollen lange gehalten werden und die jeweilige Position soll höchstens in ihrer Grösse oder aufgrund firmenspezifischer News verkauft werden.
Zweitens sollen im Rahmen einer Makrostrategie globale Trends in Aktien, Rohstoffen und Währungen ausgenutzt werden, deren Ursprung in den unterschiedlichen wirtschaftlichen Zyklen liegen kann. Dies kann grundsätzlich mit Aktien und ETFs geschehen, nicht aber mittels Hebelprodukten.

Kriterien für Handel:
Grundsätzlich soll insbesondere ein hoher Wert auf ein zukunftsreiches Geschäftsmodell, eine solide Bilanz und stabile Cashflows gelegt werden, damit auch ein Abschwung problemlos überstanden werden. Zusätzlich soll auf die Bewertung der Aktien geachtet werden. Wichtige Kennzahlen sollen sein: EV/EBITDA, Net Debt/EBITDA, PE, EBITDA Marge, Gewinnmarge, Trends in Umsatz und Gewinnwachstum.
Innerhalb der Makrostrategie sind diese Kennzahlen jedoch relativ bedeutungslos, da sich die relevanten Branchen zu diesem Zeitpunkt häufig in einer schlechten Situation befinden und deshalb ohnehin schlechte Kennzahlen aufweisen. Hier sollen Geldpolitik, Geo- und lokale Polititk sowie Angebot und Nachfragetrends im Zentrum stehen. Für das Timing sollen in der Regel auch Aspekte der Charttechnik berücksichtigt werden.

Risikomanagement:
Grundsätzlich soll das Risiko möglichst durch eine überlegte Gewichtung und schrittweisen Auf- und Abbau von Positionen geregelt werden. Es kann deshalb zeitweise auch ein hoher Cashbestand vorherrschen.
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Stammdaten
Symbol
WF000ECMT7
Erstellungsdatum
05.07.2017
Indexstand
High Watermark
111,4

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Emanuel Müller
Mitglied seit 07.11.2015

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Kommentar zu PLAYTECH PLC

Playtech habe ich nun reduziert. Die Zahlen sind immer wieder enttäuschend und werden vom Management immer schöngeredet. Leider nicht sehr vertrauensbildend.

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Kommentar zu PLAYTECH PLC

Playtech mit einigermassen vernünftigen zahlen. Es ist mittlerweile soviel negative News eingepreist, so dass positive Überraschungen wahrscheinlicher sind. Einzig die Performance in Asien könnte für weitere Probleme sorgen. Über die Zeit wird die Attraktivität des Marktes die Probleme in einigen Segmenten übertreffen und auch im Kurs reflektiert werden. Ausserdem wird ein Aktienrückkauf von 40 Mio. aufgelegt, was bei der momentan niedrigen Bewertung ein guter Zug ist.

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Allgemeiner Kommentar

Es wird langsam Zeit für eine kleine Erholungsrally. Diese werde ich nutzen um noch mehr Cash aufzubauen. Sollte diese Erholung ausbleiben und mehrere wichtige Indizes neue Tiefs verzeichnen, werde ich auch dann Cash aufbauen und Short ETFs kaufen. Zurzeit halte ich dies jedoch für riskant, da die Märkte schon ziemlich überverkauft sind.

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Kommentar zu CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD.

China Everbright zählt ebenfalls zu den Emerging Market Stock, hat aber bereits früher Kursverluste erlitten. Hier halte ich fest, da ich davon ausgehe, dass die chinesische Regierung ihre Ausgaben wieder erhöhen wird. Es gehört bereits zur Prioritàt von Peking die Umweltverträglichkeit der Wirtschaft zu stärken. Davon dürfte die Aktie profitieren.

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