Top Pics of the Year

Lukas Spang

Performance

  • +74,2 %
    seit 08.12.2015
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

In diesem Wikifolio soll eine Gleichtgewichtungsstrategie verfolgt werden. Dabei soll das Portfolio zu Beginn eines Jahres bis zu ca. 10 Aktien enthalten, die mit einer annährend gleichen Gewichtung in das Wikifolio aufgenommen werden. Hierbei soll jedes Jahr zum Jahreswechsel eine Auswahl von bis zu ca. 10 Einzeltiteln zusammengestellt werden, die meines Erachtens für das kommende Jahr die größten Renditechancen versprechen.

Der Schwerpunkt dieser Auswahl soll auf Deutschen Nebenwerten sowie Aktien aus Österreich und der Schweiz liegen, die über ein meiner Meinung nach überporportionales Kurspotenzial verfügen. Auch andere Aktien-Werte können berücksichtigt werden. Hierbei soll primär auf Fundamentalanalyse gesetzt werden. Dazu sollen zu Jahresbeginn zu jedem Wert die jeweiligen Kaufargumente veröffentlicht werden mit einem entsprechenden Kursziel. Das Kurspotenzial seiner Aktie soll meiner Erwartung nach dabei mindestens 20% betragen, um in das Wikifolio aufgenommen werden zu können.

Sollte das Kursziel innerhalb des Jahres erreicht werden, wird je nach Fall geprüft, ob die Aktie weiteres Potenzial aufweist oder nicht. Falls dies nicht der Fall ist, soll die Aktie entweder mit einem entsprechenden Stop-Loss abgesichert werden, um von einem möglichen Aufwärtstrend weiter zu profitieren oder auch ein direkter Verkauf ist möglich. Ebenso eine Teilveräußerung ist möglich. Hierbei soll jedoch mindestens die Hälfte der Position verkauft werden.

Das freigewordene Kapital kann dann dazu verwendet werden, in Titel aus dem Portfolio zu investieren, die bisher noch nicht so gut gelaufen sind und weiter Kurspotenzial aufweisen. In diesem Fall wird angestrebt das Kapital gleichmäßig in ca. 50% der Aktien zu investieren, die sich bislang am schlechtesten entwickelt haben.

Sollte es im laufe des Jahres zu unerwarteten Ereignissen kommen (z.B. Gewinnwarnung) die mein Anlageurteil so ändern, dass die Aktie nicht mehr das erwartete Potenzial aufweist, kann die Position vollständig verkauft werden und der Erlös möglichst gleichmäßig in die verbleibenden Werte investiert werden.

Ein aktiver Handel soll in diesem Wikifolio jedoch nicht verfolgt werden, sondern lediglich in den genannten Fällen Transaktionen stattfinden. Die Haltefrist soll damit variabel sein. Am Jahresende wird die Auswahl entsprechend überprüft. Sollte ein Titel auch für das Folgejahr in der Auswahl enthalten sein, wird seine Gewichtung auf ca. 10% angepasst (entweder auf ca. 10% reduziert, falls die Gewichtung >10% liegt, oder aufgestockt, falls die Gewichtung <10% beträgt).

Das Ziel dieses Wikifolios ist, den Markt outzuperformen und dabei jährlich mindestens eine Rendite von ca. 10% zu erzielen. Damit soll gezeigt werden, dass eine einmalige aktive, fundierte Auswahl mit Blick auf die Qualität und die Perspektiven von Unternehmen keinen ständigen Handel braucht, sondern dass sich Qualität mit der Zeit durchsetzt. Daher ist es meines Erachtens wichtig, dass die Unternehmen fundamental unterbewertet sind und aufgrund dessen ein entsprechendes Kurspotenzial aufweisen.

Selbstverständlich strebe ich es auch an, über die entsprechenden Entwicklungen bei den Unternehmen zu berichten. Auch Transaktionen sollen kommentiert werden.


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Stammdaten
Symbol
WF0LMS1992
Erstellungsdatum
08.12.2015
Indexstand
High Watermark
218,3

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Lukas Spang
Mitglied seit 17.09.2013
Mein Name ist Lukas Spang und ich bin 26 Jahre alt. Nach meinem Bachelor in BWL 2014 habe ich im Oktober 2015 mit meinem Master in Business Management mit dem Schwerpunkt Finance, Accounting & Taxation angefangen. Zwischen Sommer 2014 und Frühjahr 2015 habe ich bei einer renomierten deutschen Privatbank in Düsseldorf (Bankhaus Lampe) im Aktienresearch ein Praktikum gemacht und wertvolle Erfahrung im Investmentbereich gesammelt. Gerade im Hinblick auf das Zusammenspiel zwischen Aktienresearch und Sales habe ich hierbei viel neues lernen können und insbesondere die Denkweise sowie die Herangehensweise im Investmentbanking besser verstehen können. Dies hat mir daher auch in meinem Handel mit Aktien eine Menge positives gebracht. Schon seitdem ich etwa 15 bin, beschäftige ich mich mit dem Thema Aktien und habe kurz nach meinem 18.Geburtstag mein erstes eigenes Depot eröffnet um das vorher theoretisch gelernte und geübte in der Praxis umzusetzen. Im Sommer 2013 habe ich bereits 3 Monate ein Praktikum im Kapitalmarktresearch eines deutschen Investmenthauses (GBC AG) mit Schwerpunkt auf Small- und Midcaps absolviert und war im Anschluss bis Ende August 2014 dort weiter als Werkstudent angestellt. Von Juni 2015 bis Ende 2016 war ich dort erneut als Werkstudent tätig. Dadurch konnte ich weiterhin mein bisher erlerntes sowie neue Kenntnisse auch aus dem Studium mit in die Praxis übernehmen und vom Wissen, der Erfahrungs sowie dem Austausch mit den Analysten im Unternehmen profitieren. So gehörte auch die Teilnahme an Konferenzen wie beispielsweise dem Eigenkapitalforum oder der Münchener Kapitalmarktkonferenz und damit verbunden auch persönliche Gespräche mit dem Unternehmensmanagement dazu. Somit verfüge ich einerseits für mein junges Alter bereits über einige Jahre Erfahrung im Handel von Aktien am Kapitalmarkt, aber darüber hinaus auch über die Fähigkeit, wichtige Details aus Geschäftsberichten zu entnehmen und zu analysieren, Bilanzen, GuVs sowie Cashflow-Rechnungen zu analysieren sowie mögliche Chancen und Risiken zu entnehmen und zu beurteilen. Des weiteren nutze ich auch für mich Privat die Möglichkeit eines Discounted-Cashflow Models (DCF), inklusive eigener Prognosen, um den aus meiner Sicht fairen Wert einer Aktie zu bestimmen. Darüberhinaus nutze ich aber auch klassicherweise Kenngrößen wie das KGV um die eigenen Kursziele zu überprüfen. Ich halte mich täglich über die neuesten Unternehmensmeldungen, beispielsweise via dpag.de auf dem laufenden, aber auch durch die regelmäßige Nutzung von Anlegermagazinen wie DerAktionaer um neue Investmentideen aufzuschnappen. Mein Fokus liegt jedoch klar auf Nebenwerten. Nur selten oder zur kurzfristigen Ausnutzung von Marktchancen beschäftige ich mich Blue Chips. Auch möchte ich einen eher langfristig orientierten Anlagestil verfolgen und Aktien von Unternehmen in das Depot aufnehmen, die über eine solide Bilanz, mit einer geringen Finanzverschuldung verfügen, sowie einen starken Cashflow und potenziel steigende Gewinnmargen aufweisen und ein sehr gutes Management besitzen, dass in der Vergangenheit gezeigt hat, die richtigen Hebel in Bewegung zu setzen und Prognosen einzuhalten oder sogar zu übertreffen. Das Ziel von mir ist daher eine durchschnittliche jährliche Rendite von mindestens 10% zu erzielen. Die aktuelle Marktlage halte ich auch trotz des hohen Niveaus aufgrund der guten Unternehmenszahlen, der niedrigen Zinspolitik und auch der Chartsituation als chancenreich. Es wird jedoch immer schwerer noch aussichtsreiche Unternehmen zu finden, weßhalb die Anzahl der Unternehmen vermutlich tendenziell sinken wird, die gehandelt werden. Pro Tag werde ich vermutlich mindestens 1 Stunde Zeit investieren und zudem über regelmäßige und auch ausführliche Kommentare meine Investoren einerseits über die aktuelle Marktlage sowie andererseits über aktuelle Unternehmensmeldungen auf dem laufenden halten. Ich freue mich daher, wenn Sie mich in einer meiner beiden Strategien unterstützen würden. Mehr Investiertes Kapital bedeutet mehr Einfluss und damit Aufmerksamkeit, wovon alle beteiligte profitieren können. Auch ich selbst bin in beiden wikifiolios mit > 5.000€ investiert. Die bisherige Entwicklung hat gezeigt, dass ich durchaus in der Lage bin den Markt zu schlagen und attraktive Investments aufzuspüren. Jetzt liegt es an Ihnen mich dabei zu unterstützen und insbesondere selber daran zu partizipieren! Interview zum Thema Social Trading mit Mission Money: https://www.youtube.com/watch?v=eP0YzBG4wrM Profil-Video: https://www.youtube.com/watch?v=6gZxpRD3JCY Traders Kaffee bei wikifolio: https://www.youtube.com/watch?v=Q5Q0GE3WRd0 Weitere Informationen zum wikifolio sind auch auf meiner Homepage zu finden: https://www.junolyst.de/ Präsentation wikifolio "Chancen suchen und finden": https://www.junolyst.de/app/download/7712550675/20170803_Pr%C3%A4sentation_CSF.pdf?t=1501785501 Q&A wikifolio "Chancen suchen und finden": https://www.junolyst.de/wikifolio/chancen-suchen-und-finden/q-a/ Präsentation wikifolio "Top Pics of the Year": https://www.junolyst.de/app/download/7712552375/20170803_Pr%C3%A4sentation_TopPicsOfTheYear.pdf?t=1501785541 Q&A wikifolio "Top Pics of the Year": https://www.junolyst.de/wikifolio/top-pics-of-the-year/q-a/ Twitter: https://twitter.com/l_m_s15 Xing Kontakt: https://www.xing.com/profile/Lukas_Spang Andere Artikel zu mir: Wikifolio Trader Talk: https://www.wikifolio.com/de/de/blog/wikifolio-traderstalk-lukas-spang http://boersengefluester.de/pva-tepla-start-frei-fur-das-wikifolio-top-pics-of-the-year/ http://boersengefluester.de/pva-tepla-bislang-bester-top-pic-of-the-year/ http://boersengefluester.de/koenig-bauer-attraktive-chance-fur-den-einstieg/ http://boersengefluester.de/koenig-bauer-nachfrageschub-erhofft/ https://www.wikifolio.com/de/de/blog/kuka-im-fokus http://www.finanzen100.de/finanznachrichten/wirtschaft/wikifolio-der-woche-an-jedem-handelstag-das-maximum-herausholen_H518722777_214580/ Disclaimer: Es besteht die Möglichkeit, dass in meinen wikifolios Wertpapiere gehandelt werden, die ich Privat ebenfalls halte. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden.

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

> Leseraktie < Für all diejenigen, die sich auch so gerne mit Aktien beschäftigen und Artikel in Anlegermagazinen lesen, ergibt sich vom AnlegerPlus Magain nun die Möglichkeit zur Abstimmung für eine Leseraktie. Noch bis Morgen kann auf Facebook eine Aktie aus dem SDAX gewählt werden, die in der kommenden AnlegerPlus News Ausgabe besprochen wird: http://bit.ly/2PrejQT

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Allgemeiner Kommentar

> Wochenupdate KW 45/2018 < Leichte Erholung für das wikifolio "Top Pics of the Year" im Wochenverlauf. Ytd. -5,9%. Damit konnte die Outperformance nun wieder leicht erhöht werden: http://bit.ly/2PRWlX0

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Kommentar zu AT+S AUSTR.T.+SYSTEMT.

 

> Starke Entwicklung zum Halbjahr aber vorerst Margenhoch in 2018/19 erreicht <

AT&S hatte Ende Oktober Zahlen für die erste Jahreshälfte veröffentlicht, nachdem das Unternehmen zuvor bereits die Jahresprognose angehoben hatte. So konnte der Umsatz in den ersten 6 Monaten um 6,4% auf 516,9 Mio. € gesteigert werden und im zweiten Quartal wurde ein Wachstum von 3,1% auf 294,8 Mio. € erzielt. Treiber dazu waren höhere Umsätze im Segment Mobile Devices & Substrates. Dort konnten die Umsätze um 11,4% bzw. 5,7% - maßgeblich durch höhere Produktionsvolumina im chinesischen Werk in Chongqing - gesteigert werden. Hierbei verzeichnete der Produktbereich IC-Substrate eine sehr gute Nachfrage. Das Segment Automotive/Industrial/Medical entwickelte sich beim Umsatz leicht rückläufig um 2,7% bzw. 3,4%. Während der Bereich Medical & Health eine deutlich höhere Nachfrage  verzeichnete, entwickelten sich die anderen beiden Teilbereiche schwächer. Die rückläufige Entwicklung im Bereich Automotive sieht man jedoch als temporäre Schwäche. Zudem beeinflussten negative Währungseffekte den Gesamtumsatz des Konzerns mit 15,3 Mio. € bzw. 3,1%. Dem gegenüber standen jedoch um 6,3 Mio. € höhere Umsätze durch die Neuanwendung des Bilanzierungsstandards IFRS 15.

 

Das EBITDA entwickelte sich wie bereits im ersten Quartal weiter sehr dynamisch. So konnte dieses im zweiten Quartal um 15,5% auf 86,3 Mio. € gesteigert werden, wodurch die EBITDA-Marge auf 29,3% anstieg. Zum Halbjahr stand damit ein EBITDA-Plus von 32,5% auf 138,3 Mio. € bei einer EBITDA-Marge von 26,8% zu Buche. Zurückzuführen ist dies auf eine Ergebnisverbesserung in Chongqing - dort befand man sich im Vorjahr noch in der Anlaufphase - sowie ein besserer Produktmix bei IC-Substraten. Auf der anderen Seite waren die sonstigen Erträge durch Wechselkurseffekte positiv beeinflusst. Auch für das dritte Quartal erwartet der Vorstand eine sehr gute Entwicklung, wobei das vierte Quartal wie immer saisonal schwächer verlaufen dürfte.  

 

Aufgrund des technologischen Wandels sieht AT&S nun im Bereich IC-Substrate einen geeigneten Zeitpunkt um weitere Investitionen am chinesischen Standort zu tätigen. Dafür will das Unternehmen in den kommenden 2-3 Jahren insgesamt bis zu 160 Mio. € in weitere Kapazitäten investieren, wobei erste Umsätze daraus ab dem zweiten Quartal 2019/20 generiert werden sollen. Der rump up bis zu den vollen Kapazitäten solle 6-9 Monate andauern. Es wurde hierzu aber auch betont, dass man nun aufgrund des bestehenden Know-hows aus der ersten Ausbaustufe eine deutlich bessere Lernkurve aufweisen werde. Anders als ursprünglich erwartet, sieht das Management zum aktuellen Zeitpunkt beim neuen Technologiestandard mSAP jedoch noch nicht den Punkt für weitere Investitionen gekommen.  

 

Für das Gesamtjahr wird nun ein Umsatzplus von 6-8% erwartet, sodass das Wachstum im zweiten Halbjahr bei 5,6% - 9,5% gesehen wird und somit wieder mit einer besseren Entwicklung als im zweiten Quartal. Dennoch dürften m.E. die angestoßenen Investitionen zum aktuellen Zeitpunkt etwas zu langsam erfolgen, um bis 2022/23 einen Umsatz von 1,5 Mrd. € zu erreichen. Laut der Mittelfristprognose, bei der ein Zeitraum von 5 Jahren - ausgehend vom Geschäftsjahr 2017/18 - in Aussicht gestellt wurde, müsste AT&S dieses Ziel im Jahr 2022/23 erreichen. Auf Basis meiner überarbeiteten Schätzungen erwarte ich jedoch mit rund 1.429 Mio. € einen leicht niedrigeren Wert aufgrund von nötigen Anlaufphasen. Dennoch ergibt sich für die 5-Jahresperiode ein durchschnittliches Wachstum von 7,6% pro Jahr. Die EBITDA-Entwicklung der einzelnen Jahre dürfte dabei auch vom Anlaufen der neuen Kapazitäten abhängen. Bis 2022/23 erwarte ich daher eine leicht steigende Marge auf 23,1%, nach einem Rückgang auf 21,5% (2018/19e: 24,8%) im kommenden Jahr aufgrund dem Wegfall der positiven Währungseffekte. Da ich dazu meine langfristigen Wachstumserwartungen von 2,0% auf 0,0% reduziert habe um der Zyklik in der Branche noch mehr gerecht zu werden, reduziert sich das Kursziel leicht von 42,00€ auf 39,00€. Dennoch sehe ich bei der Aktie aufgrund der moderaten Bewertung (KGV 18/19e 9,0; 19/20e 12,6) klares Potenzial. Auf Basis meiner Schätzungen für 2022/23 würde das KGV derzeit bei 6,9 liegen. Die Aktie bleibt damit weiterhin einer meiner Favoriten.  

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Allgemeiner Kommentar

> Wochenupdate KW 44/2018 < Das wikifolio "Top Pics of the Year" kann sich in dieser Woche von den Verlusten der Vorwochen deutlich erholen, notiert aber noch immer im Minus. Dennoch konnte die Outperformance gegenüber dem DAX und dem CDAX wieder erhöht werden. Mehr dazu im Wochenupdate: http://bit.ly/2RwEP7I

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