Value-Growth-Turnaround

Ich setze auf eine ausgewogene Mischung zwischen Value-, Growth- und Turnaround-Aktien. Value-Aktien werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: Starke Marke/Brand, niedrige/solide Bewertungs- und Finanzkennzahlen (KBV, KGV, EV/EBIT, Verschuldungsgrad, EK-Quote, FK-Quote, etc.), stabile Gewinnentwicklung (EPS-CAGR) und attraktive Dividendenpolitik (Dividendenrendite, Dividenden-CAGR), überdurchschnittliche Kapitalrendite (mind. 10% p.a.) Growth-Aktien werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: Marktpotenzial- und chancen, (zu erwartende) Umsatzwachstumsraten, ggf. Patentportfolio, Management Turnaround-Aktien werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: Chance auf eine erfolgreiche Restrukturierung in den nächsten 1-3 Jahren, durch Marktstellung, Management, Produktportfolio / großer Abschlag zur fairen Bewertung (bei Rückkehr zu normalen, historischen Bewertungsniveaus), ausreichend finanzielle Reserven, um eine mehrjährige Turnaroundphase durchzustehen Es werden u.a. Aktien, Fonds, ETFs, Holdings und (Index -)Zertifikate gehandelt. Hebelprodukte können in kleinen Teilen beigemischt werden. Zudem wird in der Regel ein Cash-Anteil von mind. 5%-10% gehalten, um für ausreichend Liquidität für extreme Marktphasen zu sorgen. Regionale Schwerpunkte: USA, Europa, Asien, Emerging-Markets, Sonstige Für Value- und Turnaround-Aktien wird grundsätzlich ein Buy-and-hold-Ansatz verfolgt. Dagegen können Growth-Titel, je nach Performance und Geschäftsentwicklung, kurzfristig ausgetauscht werden. Die Portfolio-Gewichtung soll sich in normalen Marktphase in folgenden Bandbreiten bewegen: Value: 30%-40% Growth: 20%-25% Turnaround: 20%-30% Cash: 5%-30%