Liquifolio Select

Wir bauen einen konzentrierten Bestand erstklassiger Unternehmen auf und wollen ihn in der Regel über mehrere Jahre halten; der Anlagehorizont ist langfristig. Investiert werden soll grundsätzlich in Aktien weltweit, überwiegend aus entwickelten Märkten, einzelne auch aus Schwellenländern. Liquidität kann über einen Geldmarkt-ETF gesteuert werden. Ziel ist es, besser abzuschneiden als breite Indizes, bei möglichst geringem Risiko, Kapital dauerhaft zu verlieren. Der Markt ist bei einzelnen Unternehmen erstaunlich faul. Eine Aktie gilt plötzlich als zu teuer oder als KI-Verlierer, obwohl die Zahlen etwas anderes sagen. Genau diese Lücke zwischen Börsenerzählung und Substanz suchen wir. Jede Aktie läuft durch denselben Prozess. Zuerst eine harte Qualitätsprüfung: hohe Kapitalrenditen, solide Bilanz, verlässlicher Cashflow, kein Klumpenrisiko. Wer durchfällt, kommt nicht ins wikifolio, auch wenn er billig ist. Erst danach der Preis, bewusst konservativ. Wir fragen umgekehrt: Welches Wachstum steckt im Kurs schon drin, und ist das vorsichtig oder übermütig? Zwischen Wert und Preis wollen wir einen Sicherheitspuffer. Alle Kandidaten stehen auf derselben Rangliste. Gekauft wird Schritt für Schritt. Konzentriert heißt nicht abhängig von einer Idee. Gestreut wird über Branchen und Länder, verankert in den USA; bevorzugt dort, wo eine Branche noch untergewichtet ist. Jede Position und Branche soll eine Obergrenze haben. Normalerweise soll das wikifolio nahezu voll investiert sein; in ausgeprägten Marktkrisen kann die Aktienquote vorübergehend sinken. Beim Einstieg achten wir auf den Kursverlauf: in ein fallendes Messer greifen wir in der Regel nicht, wir warten auf Stabilisierung und kaufen in Tranchen. Verkauft wird, wenn die These nicht mehr stimmt, die Qualitätsprüfung nicht mehr bestanden wird, der Markt den Wert schnell einpreist oder ein besserer Kandidat den Platz braucht.