Fundamental Edge

Dieses Wikifolio investiert weltweit in Unternehmen (Schwerpunkt auf Europa und USA) mit disruptiven Technologien und innovativen Geschäftsmodellen, die langfristiges Wachstumspotenzial besitzen. Der Fokus liegt demnach auf Unternehmen, die strukturelle Veränderungen vorantreiben und dabei über solide Fundamentaldaten verfügen. Die Strategie ist an den Grundprinzipien von Peter Lynch orientiert: Dh investiert wird ausschließlich in verständliche Geschäftsmodelle, deren Wachstum aus nachvollziehbaren und nachhaltigen Treibern resultiert. Dabei werden bevorzugt Unternehmen ausgewählt, die ein gesundes, organisches Wachstum aufweisen und deren Zukunftsaussichten in einem realistischen Verhältnis zur aktuellen Bewertung stehen - gemessen an Margen, Umsatz, Cashflows etc. Neben diesen wachstumsorientierten Titeln werden auch etwas defensivere Werte berücksichtigt, sofern sich dort attraktive Einstiegsmöglichkeiten ergeben. Maßgeblich ist dabei vor allem eine faire Bewertung auf Basis historischer Multiples, insb aber unter Berücksichtigung der zu erwarteten zukünftigen Erträge und des nachhaltigen Wachstumspotenzials als potentielle Kurstreiber. Mein Ansatz folgt einem fundamental orientierten Buy-and-Hold-Prinzip mit kontinuierlichem, aber diszipliniertem Rebalancing. Gewinne sollen grundsätzlich laufen gelassen werden; Umschichtungen erfolgen erst bei deutlicher Übergewichtung einzelner Positionen oder bei einer veränderten fundamentalen Einschätzung. Der Anlagehorizont beläuft sich somit je nach Titel und Szenario auf zumindest mehrere Monate bis Jahre, solange die Story intakt ist und keine gravierenden Disbalancen auftreten. Das Wikifolio soll überwiegend voll investiert sein. Eine moderate Cashquote kann temporär aufgebaut werden, um in Phasen von Marktkorrekturen flexibel auf neue Chancen reagieren zu können.