Beim weltgrößten Auftragsfertiger für Halbleiter läuft alles rund: hat soeben Rekordergebnisse für das dritte Quartal gemeldet und die Analysten-Schätzungen klar übertroffen. Die wikifolio Trader greifen in der Kursschwäche gezielt zu. Auch heute sind - trotz starker TSMC-Zahlen - Chipwerte in Südkorea und Japan gefallen.
Starke TSMC-Zahlen können KI-Sorgen nicht mindern
Der südkoreanische Kospi etwa sackte um 7,6 % ab. Verantwortlich dafür waren vorwiegend die beiden weltweit führenden Speicherchiphersteller Samsung Electronics (-9,5 %) und SK Hynix (-11 %). Nachrichten wie ein Vorstoß chinesischer Speicherchiphersteller oder eine US-Inflationsrate von zuletzt 3,7 % (leicht über den Erwartungen) hatten Gewinnmitnahmen ausgelöst. Starke Bilanzen reichen zumindest am Beginn der laufenden Berichtssaison offensichtlich nicht mehr aus, um die Zweifel der Anleger am KI-Boom zu vertreiben. Denn stark sind die TSMC-Zahlen allemal.
Das taiwanesische Halbleiter-Unternehmen meldete für das dritte Quartal 2026 einen Nettogewinn von umgerechnet rund 23,6 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 69 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und ein neuer Unternehmensrekord. Die Analysten-Konsensschätzung lag darunter, TSMC hat sie klar geschlagen. Beim Umsatz war das Bild ähnlich: Rund 46,7 Mrd. US-Dollar im Quartal, ein Anstieg von 50 % gegenüber dem Vorjahr, und auch hier übertraf das Ergebnis sowohl die eigene Prognose als auch den Marktkonsens. Treiber ist die anhaltend starke Nachfrage nach modernsten KI-Prozessoren, für deren Fertigung TSMC als Auftragshersteller für Nvidia, Apple, AMD und andere praktisch unverzichtbar ist.
Das Management hatte für das dritte Quartal Bruttomargen zwischen 65 % und 67 % in Aussicht gestellt, sie lag letztlich bei 66,4 %. TSMC erwartet für das vierte Quartal 2026 einen Umsatz von 52,3 bis 54,3 Mrd. US-Dollar, was erneut über den durchschnittlichen Schätzungen von Analysten liegt (rund 50,4 Mrd. US-Dollar). TSMC prüft außerdem Kapazitätserweiterungen für 2027 und 2028, weil die Nachfrage die geplanten Liefermengen übersteigt.
Die TSMC-Aktie notiert heute Vormittag bei 376 € und verliert im schwachen Marktumfeld für Chip-Aktien 2,6 %. Hausgemacht sind die Probleme aber wie gesagt nicht. Neben der Angst vor steigenden Zinsen und chinesischer Konkurrenz sind es die steigenden Schulden von Anbietern von KI-Infrastruktur, die Börsianer umtreiben. Ein prominentes Beispiel für diese Entwicklung ist der KI-Rechenzentrumsbetreiber CoreWeave, dessen Gesamtverschuldung laut LSEG-Daten zuletzt die Marke von fast 50 Mrd. US-Dollar erreichte, was an den Finanzmärkten zu einem spürbaren Einbruch des Börsenwertes führte. Auch heute Vormittag fällt die Aktie stark (- 6 %).
Popularität auf dem Vormarsch, in der Schwäche wird zugekauft
In den wikifolios ist TSMC ein klares Thema. Über die vergangenen sieben Tage zählt die Aktie zu den aktivsten Werten in den Stock Insights, und zwar in der Kategorie Buying the Dip: Der Kurs fällt, die wikifolio Trader kaufen gezielt nach, sie sehen den Rücksetzer als Einstiegschance. Wer sehen möchte, bei welchen Aktien die wikifolio Trader aktuell sonst noch verstärkt ein- oder aussteigen und welche Signale dahinterstecken, findet das dort auf einen Blick.
Zur Gewichtung: Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI ACWI wird TSMC von der wikifolio-Community um den Faktor 0,51 gewichtet (0,88 % vs. 1,72 %), also deutlich untergewichtet. Das ist zunächst überraschend, erklärt sich aber teilweise durch den ADR-Status und die damit verbundene geringere Sichtbarkeit in europäischen Portfolios. Den Tech-Sektor als Ganzes hingegen übergewichtet die Community weiterhin - und zwar um den Faktor 1,17 gegenüber dem Vergleichskorb (35,2 % vs. 30,1 %). Wer also auf den Sektor setzt, hat TSMC als Einzelwert bislang eher selektiv eingebaut. Dass sich das ändert, zeigt der Popularitätstrend deutlich: Aktuell ist TSMC in 7,35 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 5,27 %. Das Interesse an dem Titel steigt also offenbar. Auch unter den Top-Performern ist die Aktie verankert: TSMC ist in 14 von 317 "Alpha Strong" wikifolios vertreten, also jenen investierbaren wikifolios, die bislang eine signifikante marktunabhängige Überrendite von über 5 % pro Jahr erzielten.
Informationsgetrieben eingestiegen, schnell im Plus
Eine der frischesten Positionen in TSMC hält Leoni Müller (LMHoldings). In ihrem wikifolio Flow Dynamics ist TSMC seit Anfang September 2026 vertreten, also erst seit gut sechs Wochen. Im Plattform-Schnitt wird die Aktie 4,6 Monate gehalten, Müller liegt hier entsprechend (noch) deutlich darunter. Das passt aber auch zur Strategie des wikifolios: informationsgetriebenes Handeln, mit Fokus auf Directors' Dealings, Unternehmensmaßnahmen und kurzfristige Marktchancen aus Unternehmensnews. Mit einer Positionsgröße von 5,19 % liegt Müller etwas unter dem Schnitt der anderen Halter (7,22 %). Bei einem durchschnittlichen Einstiegspreis von 353,50 € liegt die Position aktuell rund +6,6 % im Plus. Das wikifolio Flow Dynamics wurde im April 2025 aufgelegt und kommt seither auf eine Performance von +235,7 %. Aktuell liegt es auf Platz 59 der wikifolio Rangliste.
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Was ein anderer Trader dazu sagt
Kurz vor den Quartalszahlen hat Maximilian Eder seine Einschätzung zu TSMC formuliert: "Wir sprechen beim AI-Boom häufig über NVIDIA, Broadcom, AMD oder die enormen Investitionen der Hyperscaler. Dabei wird manchmal vergessen, dass ein Großteil dieser technologischen Entwicklung ohne TSMC überhaupt nicht möglich wäre. Für mich gehört TSMC deshalb zu den wichtigsten Unternehmen der gesamten AI-Wertschöpfungskette. [...] Wenn ein Unternehmen dieser Größenordnung seinen Gewinn tatsächlich um 65 % steigern kann, wie vom Konsens erwartet, zeigt das eindrucksvoll, welche wirtschaftliche Dynamik hinter dem AI-Infrastrukturboom steckt." Die Zahlen, die TSMC nun gemeldet hat, haben diese Erwartung sogar noch leicht übertroffen. Weitere Meinungen und Einschätzungen zu TSMC gibt's nach den Quartalszahlen auch in unserem Newsfeed. Zum Artikel und den Kommentaren.
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