Glamour abgestraft

Das Minus von mehr als 26 % bedeutete den größten Tagesverlust seit Jahrzehnten. Wieder einmal bewahrheitete sich die Beobachtung, dass es nach unten sehr viel schneller geht als nach oben; selbst wenn der Aufstieg so rasant war wie hier. Auch Gold und Platin mussten deutlich Federn lassen.

Szenenwechsel. Ein weiterer Anlegerliebling des Jahres 2025 geriet in schweres Fahrwasser. Über Jahre kannten Tech-Aktien nur den Aufwärtsgang. Bewertungen? Egal. Doch plötzlich wird die Branche differenzierter gesehen. Insbesondere Software-Aktien gerieten unter Druck, da eine Kannibalisierung der Branche durch KI-Agenten befürchtet wird. Aber selbst die lange Zeit führenden Stars des Megatrends „Künstliche Intelligenz“ irritierten die Anleger. Es scheint, dass auf der Einbahnstraße des Erfolgs künftig häufiger mit Gegenverkehr zu rechnen ist. So wird ChatGPT-Betreiber OpenAI langsam vom Jäger zum Gejagten. Grund genug also, sich im Schatten der Glamour-Aktien einmal nach soliden Konzepten umzusehen, die mit deutlich weniger Volatilität zum Erfolg führen.

Das wikifolio Spezielles & Substanz von Manfred Gellink richtet sich an Anleger, die eine Value-orientierte Strategie mit Fokus auf Sondersituationen und substanzstarke Titel suchen. Der Ansatz zielt explizit darauf ab, Unternehmen auf Basis ihrer Fundamentaldaten auszuwählen, also Kennzahlen wie Ertragskraft, Bilanzqualität, Cashflows und Bewertung in den Mittelpunkt zu stellen. Obwohl grundsätzlich auch eine Investition in Fonds und Discountzertifikate erfolgen kann, ist das Portfolio mit einer Quote von knapp 95 % derzeit klar auf Aktien fokussiert. Mit seinen aktuell elf Positionen geht Gellink durchaus konzentrierte Wetten ein. Kernposition ist VIROMED Medical mit einem Anteil von 19,1 %, gefolgt von Sino (15,3 %), Drägerwerk (12,8 %) und NORDWEST Handel (11,2 %). Obwohl er kurzfristiges Handeln bei seiner Herangehensweise nicht zwingend für erforderlich hält, ist er doch immer wieder aktiv damit beschäftigt, seine Bestände in kleinen Schritten an auf- bzw. abzubauen. Neben der Erwirtschaftung ordentlicher Renditen bestehen weitere Ziele darin, „in schwachen Börsenphasen gegen den Trend schwimmen“ zu können und einen ruhigen Schlaf zu ermöglichen. Wie gut dies gelingt, sieht man insbesondere in den letzten Wochen. Auch insgesamt braucht sich Gellink, dessen Selbstbeschreibung aus ganzen drei Worten besteht („Langjährig erfahrener Investor“), nicht zu verstecken. Seit Januar 2016 erwirtschaftete er eine jährliche Durchschnittsperformance von +12,6 %, was sich zu einer Gesamtrendite von +232 % kumuliert.

Bei Philipp Haas geht es ebenfalls solide zu – und ebenso solide geht es nach oben. Mit seinem wikifolio Nachhaltige Dividendenstars konzentriert er sich auf jene Unternehmen, die neben einem nachhaltigen Wachstumspotenzial und stabiler Profitabilität mit konsequenter Ausschüttung überzeugen können. Dabei ist die Dividendenrendite ein zentrales Kriterium. Denn Unternehmen, die tatsächlich nachhaltig hohe Dividenden erwirtschaften, haben einen Realitätscheck bestanden, den viele hochfliegende HighTech-Startups erst noch absolvieren müssen – sie beweisen jahrein, jahraus, dass ihr Geschäftsmodell funktioniert und reale, verteilbare Erträge produziert. Haas ist mit einem Start im Juli 2013 nicht nur ein alter Hase, sondern verfügt als Absolvent der Universität St. Gallen (Banking & Finance Master + BLW und IB Bachelor), ehemaliger Fondsmanager bei DJE Kapital und Buchautor über einen breiten Hintergrund. Obwohl er grundsätzlich auch in ETFs investiert, befinden sich aktuell ausschließlich Aktien in seinem wikifolio. Genauer gesagt sind es 69 Stück, die zusammen 90,7 % seiner Investments ausmachen. Größte Einzelpositionen sind ProCredit Holding (9,7 %), Kaspi.kz (8,3 %) und mwb fairtrade (5,6 %). Allein neun Aktien weisen dreistellige prozentuale Kursgewinne auf, allen voran die beiden Rüstungsschmieden Leonardo (+394 %) und Rheinmetall (+325 %). In der Kriegskasse befinden sich derzeit 9,4 %, was noch Spielraum für den einen oder anderen Zukauf lässt. Insgesamt kann Haas mit seiner langjährigen Performance mehr als zufrieden sein. Im Jahresdurchschnitt fährt er ein Plus von +13,6 % ein und die Kapitalkurve läuft ohne größere Verwerfungen von links unten nach rechts oben auf ein Gesamtplus von +384 %.

Eine interessante Grundausrichtung verfolgt Felix Wilsmann mit seinem wikifolio 5 Sektoren Diversifikation. Explizit sucht er nicht nach dem nächsten Tech-10-Bagger, der dann die Performance des ganzen wikifolios dominiert. Stattdessen praktiziert er eine Mischung von Anlagen aus fünf Sektoren, die in etwa gleichgewichtet sein sollen. Dahinter stecken einige zentrale Einsichten, die Wilsmann in mehr als 15 Jahren privater Börsenerfahrung gewonnen hat. Grundsätzlich sollte die Geldanlage „möglichst einfach gestaltet“ werden, wozu eine klare Strategie gehört. Und weil er wenig von der Jagd nach dem berühmten Einhorn hält, konzentriert er sich auf makroökonomisch fundierte Investmentthemen. Auch die angestrebte Gleichgewichtung hat einen Sinn, der über eine bloße Diversifikation hinausgeht. Denn allzu leicht kann den Anleger die Begeisterung für einen Sektor davontragen, mit dem Ergebnis, dass bei der Suche nach großen Chancen übermäßige Risiken eingegangen werden. Aktuell ist Wilsmann in acht Einzelaktien mit einem Gesamtvolumen von 38,3 % und vier ETFs in einem Umfang von 35,5 % investiert. Satte 26,2 % liegen im Cash, was klar auf eine Sektorrotation hindeutet. Größte Einzelposition ist ein ETF, der HANETF.SPROT.URAN.Mng., mit einem aufgelaufenen Plus von 41,9 %. Auch die Aktienengagements zeigen, dass hohe Performancezahlen hier keine Seltenheit sind. SAIPEM liegt aktuell sogar dreistellig (+172,6 %) im Plus. Wie gut die Vorgehensweise funktioniert, sieht man an den Performancezahlen seit August 2020. Im Jahresdurchschnitt konnte Wilsmann atemberaubende +37,2 % erzielen; insgesamt waren es sogar +447 %.

Am Dienstag nimmt die Berichtswoche in den USA so richtig Fahrt auf: Einzelhandelsumsätze, Arbeitskostenindex und die Import-/Exportpreise werden bekanntgegeben. Der Mittwoch steht ebendort im Zeichen der Verbraucherpreise. Ein weiterer Höhepunkt sind am Donnerstag die US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung als wichtiger Konjunkturindikator. Der Freitag schließt dann mit Bruttoinlandsprodukt und Handelsbilanz der Eurozone.

Disclaimer: Jedes Investment in Wertpapiere und andere Anlageformen ist mit diversen Risiken behaftet. Es wird ausdrücklich auf die Risikofaktoren in den prospektrechtlichen Dokumenten der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft (Endgültige Bedingungen, Basisprospekt nebst Nachträgen bzw. den Vereinfachten Prospekten) auf wikifolio.com, ls-tc.de und ls-d.ch hingewiesen. Du solltest den Prospekt lesen, bevor du eine Anlageentscheidung triffst, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die Performance der wikifolios sowie der jeweiligen wikifolio-Zertifikate bezieht sich auf eine vergangene Wertentwicklung. Von dieser kann nicht auf die künftige Wertentwicklung geschlossen werden. Der Inhalt dieser Seite stellt keine Anlageberatung und auch keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.