Ein halbes Jahrhundert Apple

Das Unternehmen mit dem Apfel ist eine der amerikanischen Erfolgsgeschichten und wurde – kein Scherz – am 1. April stolze 50 Jahre alt. Alle 90 Sekunden fließt eine Mio. USD in die Konzernkasse. Kein anderes Unternehmen schaffte es, Technologie so zu gestalten, dass sie sich anfühlt wie ein natürlicher Teil des Lebens.

Im Rausch des KI-Booms hat Nvidia Apple als wertvollstes Unternehmen der Welt längst überholt. Doch wer den Konzern deshalb abschreibt, übersieht das Wesentliche: Rund 2,8 Milliarden Menschen weltweit nutzen iPhone & Co. Ein Ökosystem dieser Größe baut nicht einmal ein hochinnovativer Chipkonzern einfach so nach. Fünfzig Jahre nach Steve Jobs' Garage mag das Unternehmen leiser geworden sein, aber es ist noch immer einer der Taktgeber der digitalen Revolution.

Technologien entwickeln sich exponentiell. Das ist die Grundüberzeugung, auf der Torben Bonde Lauridsen sein wikifolio ICTech I aufgebaut hat. Wer die Treiber dieser Entwicklung früh erkennt, profitiert überproportional: Machine Learning, Digitalisierung, Robotik, Elektromobilität. Lauridsen sucht dabei sowohl etablierte Weltmarktführer als auch aufstrebende Herausforderer, die das Potenzial haben, in fünf bis zehn Jahren zur Spitze aufzuschließen. Die Titelauswahl stützt sich primär auf eigene Beobachtung und seine Einschätzung der Branche sowie auf qualitative Geschäftsmodellanalysen, ergänzt durch technische Werkzeuge wie Fibonacci-Retracements. Außerdem benutzt er das Konzept der Elliott-Wellen, welches wiederkehrende Kursmuster identifiziert, die Rückschlüsse auf künftige Preisbewegungen erlauben sollen. Typischerweise umfasst das wikifolio acht bis zehn Positionen, die Haltedauer beträgt mindestens ein Jahr, meist deutlich länger. Grundsätzlich gilt Buy-and-Hold. Umschichtungen erfolgen nur bei wesentlichen Markt- oder Technologieverschiebungen. Ins wikifolio werden ausschließlich Aktien aufgenommen. Aktuell ist Lauridsen mit elf Einzelwerten fast vollständig investiert. Apple spielt bei ihm zwar nicht die erste Geige, aber der etablierte Weltkonzern ist nach an einem größeren Kauf am Jubiläumstag in seinem illustren Portfolio aus TSMC, Nvidia, ASML Holding und Alphabet & Co. enthalten. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von überragenden +23,8 % hat er über den mehr als 13-jährigen Zeitraum seit der Auflegung im Januar 2013 ein Plus von +1.637 % erwirtschaftet.

Wie sein Vorgänger konzentriert sich Sebastian Götz mit seinem wikifolio Technology Outperformance komplett auf den Technologiesektor. Denn diese Werte werden, laut seiner Aussage, den Gesamtmarkt hinter sich lassen. Ansonsten weiht er uns nicht in sonderlich tief in die von ihm praktizierte Strategie ein. Das Anlageuniversum kennt keine geografischen Schranken: Grundsätzlich kommt jede Technologieaktie weltweit für eine Anlage infrage. Für die konkrete Auswahl greift Götz auf einen vielschichtigen Analysemix zurück – Charttechnik, Fundamentalanalyse und Sentimentanalyse fließen ebenso ein wie die wirtschaftspolitische Nachrichtenlage. Positionen werden nach Möglichkeit in jeder Marktlage gehalten, wobei der Zeithorizont langfristig ausgerichtet ist. Götz verzichtet bewusst auf ETFs oder Hebelprodukte – das Portfolio besteht ausschließlich aus Einzelaktien. In der aktuellen Momentaufnahme steckt das gesamte Kapital in genau 13 Einzelaktien, und die sind alles andere als träge: Nvidia, Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon und natürlich unser Geburtstagskind Apple ist mit von der Partie. Wie gut es für ihn läuft, sieht man nicht nur an den nackten Zahlen: Das Merkmal „Alpha Strong“ bescheinigt ihm eine nachgewiesene Überrendite gegenüber dem Markt. Seit dem Start im August 2013 summiert sich der Wertzuwachs auf inzwischen großartige +903 %. Dies entspricht einer jährlichen Durchschnittsperformance von glatten +19,9 %.

Augmented Reality ist längst kein Nischenthema mehr – und Dirk Althaus hat diesen Trend schon im September 2018 als Investmentthema für sich erkannt. Sein wikifolio Augmented Reality Innovators beinhaltet Unternehmen, die in diesem Bereich aktiv mit dem Ziel forschen, AR-Anwendungen für den Heimanwender alltagstauglich zu machen. Auch er konzentriert sich ausschließlich auf Aktien. Geografisch favorisiert er den US-Markt. Nach der Vorauswahl der Branchen kommen technische Indikatoren wie MACD und RSI zum Einsatz. Der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig ausgerichtet. Was dieses wikifolio von den beiden Vorgängern ein wenig unterscheidet: Althaus bespielt ein deutlich enger definiertes Themenfeld und will diesem konsequent treu bleiben – keine breite Diversifikation über das gesamte Tech-Spektrum, sondern ein klarer Fokus auf eine Branche mit Zukunft. Abweichungen von dieser Grundhaltung gibt es nur in besonderen Situationen (s.u.). Dass Althaus den Markt genau beobachtet, zeigt eine aktuelle Umschichtung: Während die Nvidia-Position ordentlich gestutzt wurde, holte er sich Pan American Silver Corp. ins wikifolio – ein stiller Hinweis darauf, wie geopolitische Spannungen seinen Blick derzeit sogar in Richtung Edelmetalle lenken. Neben Jubilar Apple findet man unter den insgesamt 14 Positionen noch SK Hynix, Nebius Group, Applied Materials u.a. Übrig bleibt eine überschaubare Cash-Quote von 5,8 %. Im Jahresdurchschnitt legte der Wert um stattliche +20,4 % zu – seit September 2018 summiert sich das auf ein Gesamtplus von +325 %.

Die kommende Woche wird weiter im Zeichen der Entwicklungen im Nahen Osten stehen – doch auch der Terminkalender hat einiges zu bieten. Den Auftakt macht am Montag der ISM-Einkaufsmanagerindex aus den USA. Am Dienstag folgen die HCOB Composite PMI-Daten für Deutschland und die Eurozone. Besondere Aufmerksamkeit dürften am Mittwoch die Einzelhandelsumsätze für die Eurozone auf sich ziehen. Vollgepackt zeigt sich der Donnerstag: Destatis meldet die deutsche Industrieproduktion und aus den USA kommen die Kernrate der persönlichen Konsumausgaben sowie das annualisierte Bruttoinlandsprodukt. Zum Abschluss liefert der Freitag den harmonisierten Verbraucherpreisindex für Deutschland, die US-Verbraucherpreisdaten sowie das Konsumklima der Universität Michigan.

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