Schneeleopard

Bijou Brigitte habe ich nach der Dividendenzahlung nun verkauft. Außerdem etwas bei schwerfälligen Aktien wie Alstria und Hamborner reduziert und in cash getauscht.

Ein kleiner Zukauf bei Voestalpine, weil die Aktie den Boden erreicht zu haben scheint, wobei der Stahlsektor aber nicht mein Experten-Bereich ist. Berentzen ein vorsichtiger Zukauf, da die Aktie bei 6,30 einen starken Boden zu haben scheint und bis Ende Juni könnte das warme Wetter vielleicht die Halbjahreszahlen etwas unterstützen.

Das sind aber nur Kleinigkeiten. Im Moment beobachte ich z.B. Siltronic, die attraktiv erscheint. Aber gleichzeitig warte ich hier noch ab, weil ja die kommenden 2 Quartale noch schwache Ergebnisse liefern sollen. Das ist momentan noch das Problem mit den Märkten. Die Frage ist dann auch, ob eine Siltronic Aktie überhaupt geeignet ist, da sie relativ stark schwankt. Ähnlich ist es z.B. bei Technotrans, die ich langfristig positiv einschätze; die aktuellen Aussichten sind jedoch eher mau und die Frage ist, wie tief die Aktie noch fallen könnte.

Letztlich muss man sich dann die Zeit für eine Entscheidung lassen, auch wenn es vielleicht etwas passiv ausschaut. 

Das Ziel bleibt auf jeden Fall mittel- und langristig eine gute Performance zu erzielen.

Heute ein paar leichte Anpassungen bei der schwachen Börse. Takkt und Bet-At-Home habe ich auf ermäßigtem Niveau mit einer kleinen Position aufgenommen. Viele Aktien für sich betrachtet erscheinen sehr günstig bewertet. Nur Politik und Konjunktur erschweren momentan die Bewertung. 

Kurze Markteinschätzung: Über die Sommermonate würde ich den Dax zwischen 12.000 - 11.000 Punkten in einer Konsolidierung erwarten. So richtig nach Aufwärtsschub sieht die Börse gerade nicht aus. Der 10-Jahres Trend ist aber weiterhin positiv. 

Ich versuche das wikifolio so auszurichten, dass die Aktien mittelfristig ein gutes Aufwärtspotenzial haben. Allerdings auch mit "kontrollierter Offensive", also noch breit gestreut, teils defensive Werte und Vermeidung von "hin-und-her-macht-Taschen-leer".

Bei IVU habe ich weiter Gewinne mitgenommen. Vermutlich ist dort immer noch ein größerer Aufkäufer dabei, aber bei der erhöhten Bewertung wird es schwierig, ein Gefühl für ein neues Kursziel zu entwickeln. Freenet habe ich zum Dividendentermin weitgehend abgebaut. Die rund 15% Cashquote wartet nun investiert zu werden. Ein paar Kandidaten habe ich ausfindig gemacht.

Nachdem ich die letzten beiden Monate die Aktien einfach gehalten und die Gewinne laufen gelassen habe, habe ich aktuell ein bisschen cash angesammelt, bin aber noch bei der Recherche nach Neuinvestments. Zur Dividendensaison hin werde ich einzelne Position voraussichtlich auch noch reduzieren.

Der 10-Jahreschart im Dax sieht gut aus. Die Zinsen sind weiter niedrig. Vorsichtig muss man erst wieder bei steigenden Zinsen werden. Der stärkere Rückgang im letzten Jahr hat gezeigt, dass der Zusammenhang zwischen steigenden Zinsen und fallenden Aktienkursen (und natürlich umgekehrt) wohl doch ziemlich banal ist und meistens stimmt, wobei das Timing dann letztlich trotzdem schwierig ist.

Von der Konjukturfront sieht es für das weitere Aufwärtspotenzial der Börsen durchaus gut aus, da wir uns aktuell eher in einer abgekühlten Konjunktursituation befinden. Kurzfristig könnten noch zu verarbeitenden schwache Unternehmensergebnisse aber noch für Korrekturen bei einzelnen Aktien sorgen.

Ein paar kleine Zukäufe im IT-Bereich: GFT Techn. hatte sich stark verbilligt und scheint nun einen Boden gefunden zu haben. Bessere News könnten den Kurs mittelfristig dann wieder nach oben bringen. Ähnlich bei USU Software, wobei USU eher ein Wachstumswert ist, der dabei schon ca. 2% Dividende zahlt.

Ein kleiner Zukauf auch bei QSC. Eigentlich ein bisschen eine "graue Maus". Im letzten Quartalsbericht stand aber, dass man in Kürze den Teilbereich "Plusnet" verkaufen wolle. Da es einen Verschub von langfristigen zu kurzfristigen Verindlichkeiten in der Bilanz gab, würde es Sinn machen Mittel aus dem Verkauf zur Tilgung der Schulden zu verwenden. Also leicht spekulativer Gedanke.

Auch mal eine Info zu einer Aktie, die ich mir angesehen habe, aber nicht ins wikifolio genommen habe: Aurelius. Das Unternehmen hat eine hohe Dividendenrendite. Aber im Prinzip wird operativ kein Geld verdient und die Bilanzrelationen verschlechtern sich. Von daher kein Kauf für mich. Muss nicht heißen, dass die Aktie nicht steigt, weil irgendwo stille Reserven versteckt sein könnten. Aber viel zu intransparent für mich. Man denke nur an Arques Industries, die es bekanntlich nicht mehr gibt...