Biotech Pure Speculation

Im Fokus dieses Wikifolios steht das Trading von prä-kommerziellen US-Biotechs in Phase 2/3, die kurz- oder mittelfristig vor wichtigen Studien-Readouts oder sonstigen Katalysatoren stehen, die bei Erfolg oder Scheitern hohe Kursausschläge in beide Richtungen versprechen. Das Risiko und die Volatilität dieses Portfolios sind dementsprechend hoch. Der Anlagehorizont beträgt durchschnittlich mehrere Wochen bis Monate. Bei Unternehmen mit größerer Pipeline, einem stetigen Newsflow oder Plattform-Technologien (wie etwa ARWR) kann die Haltedauer auch mehrere Jahre betragen. Das Wikifolio wird aktiv verwaltet und bei fundamentalen Veränderungen werden die eingegangen Positionen angepasst oder verkauft. Bei der Auswahl der entsprechenden Unternehmen steht ein außerordentliches Chance-Risiko-Verhältnis im Vordergrund. Die Leitfrage lautet dabei stets: ist die Bewertung der entsprechenden Aktie so gering und die Wahrscheinlichkeit von positiven Readouts/News so groß, dass eventuelle Kurszuwächse so hoch sind, dass sie Verluste von Verliererpositionen mehr als ausgleichen können und das Risiko des Eingehens der entsprechenden Position rechtfertigen können? Ausgegangen wird dabei von einer konservativen Verliererquote von 50% und einer korrespondierenden Trefferquote von 50% bei einem theoretischen Kurspotential von min. 300% je Aktie. Kurspotential und Wahrscheinlichkeit positiver News-/Readouts werden in Hinblick auf fundamentale Faktoren (Bisherige Sicherheits- und Effektivitätsdaten, potentielle Marktgröße usw.) bestimmt.