Seitwärts Performance

In der Anlageklasse Aktien und Renten soll der vorherrschende Börsentrend mit Hilfe von Analysemethoden der Stochastik extrapoliert werden. Parallel sollen Sentimentanalysen zur Einschätzung aktuellen Markstimmung sowie makroökonomische Fundamentaldaten bei der Anlageentscheidung berücksichtigt werden. Während identifizierten, signalschwachen Seitwärtsphasen soll der Zeitwertgewinn von Discount-Puts und Discount-Calls und ggf. Anlagezertifikaten innerhalb eines definierten Kurskorridors abgeschöpft werden. Diese Optionsscheine sollen den Kauf einer Option durch den Verkauf einer anderen Option mit gleicher Laufzeit, aber anderem Cap subventionieren. Interessant sind diese Optionen für mich in ihrer konservativen Form. Liegt der Preis des Basiswerts (im Falle eines Discount-Calls) kontinuierlich oberhalb des Caps, dann reagiert dieses Zertifikat in der Regel kaum auf Bewegungen des Basiswerts, sondern realisiert den Zeitwertgewinn des Optionsgeschäfts. Mit dem kombinierten Einsatz von Discount-Calls und -Puts und ggf. Anlagezertifikaten sollen Seitwärtsphasen lukrativ genutzt werden. Während signalstarker Trendphasen soll die Investitionsquote reduziert und/oder der Kurskorridor ausgeweitet werden. Selektive Beimischungen von long/short ETFs sind dann möglich. Das Risikomanagement soll sich primär auf konsequentes Stop Loss Management und das Vermeiden von Währungsrisiken stützen. Die Renditeerwartung während identifizierter Seitwärtsphasen beträgt erfahrungsgemäß ein Vielfaches im Vergleich zu signalstarken Trendphasen.