Dipp&Whipp

Verehrte Investoren, 

zum einen freue ich mich sehr über die tolle Performance unserers Wikifolios, zum anderen aber auch über die Beharrlichkeit und Loyalität einiger die seit so langer Zeit mit an Board sind und viele Höhen aber auch das ein oder andere Tief überstanden und ausgehalten haben. 

Die letzten Monate haben wieder gezeigt, welch große Rolle die Geduld an der Börse spielt. Zur gegebenen Zeit den Mut haben ein Investment einzugehen ist wichtig, noch wichtiger jedoch ist meiner Einschätzung nach, dass Ausblenden bzw. Abwägen der oft irrational agierenden Markteilnehmer für das eigene Handeln.

Auch wenn Sie zuletzt wenig von mir hörten, war ich zu jeder Zeit "aktiv" und habe mich um das Wikifolio gekümmert. Zum einen hat mich die Berufswelt die letzten ein zwei Jahre stark eingebunden, zum anderen blieb mir oft nur das schnöde Warten, da bei den meisten Werten der business case weiter intakt war. Bei dem Wert Corestate habe ich nach einiger Zeit trotzdem die Reißleine gezogen. Mein erstes Investment gründete auf guten Gesprächen während einer Messe mit dem CEO und Mitglied der Gründungsfamilie und einer ersten Analyse des Geschäftsmodells. Da ich selber unter anderem in der Immobilienbranche unterwegs bin, war ich schnell begeistert ob der Möglichkeiten und angestrebten Margen. Die atemberaubende Performance der ersten Jahre habe ich jedoch nicht komplett mitgenommen, da die Gewichtung dafür zu gering war. Mein Wiedereinstieg war dann weniger glücklich. Eine nicht ganz klare Marktkommunikation und ein Wechsel in der Eigentümerstruktur, machten es mir schwer ein greifbares CRV zu finden. Ich fühle mich mit der reduzierten Position aktuell viel wohler und plane grundsätzlich, die sehr gut laufenden Märkte, für Reduzierungen der Aktienquote zu nutzen. Ein gut gefülltes Cashpolster kann dann für den ein oder anderen "Dipp" genutzt werden. 

Bei allem was ich hier mache, habe ich die nächsten 5-10 Jahre vor Augen. In dieser Zeit soll das Wikifolio, wie bisher auch, die Märkte outperformen und künftig aufgrund eines angepasstem Risikomanagements deutlich niedrigere drawdowns aufweisen. Was ich in diesem Wikifolio nicht mehr handeln möchte sind Optionen und Zertifikate. Leider kann ich das nicht mehr nachholen aber werde mich an meine Regeln halten. 

Ich wünsche allen ein gutes, erfolgreiches und lohnendes 2020. 

freundliche Grüße 

Stefan Quast 

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Liebe Mitinvestierte, 

 

zum Ende des Jahres möchte ich mal wieder von mir hören lassen. Auch für mich war dieses ein turbolentes Jahr und auch mein Depot hat unter den wilden Märkten gelitten. Gerne suche ich in solchen Phasen nach meinen Fehlern, um diese künftig möglichst vermeiden zu können. Grundsätzlich bin ich weiterhin von meinen, im aktuellen Depot, befindlichen Werten überzeugt. Ich muss mir eingestehen die Märkte eklatant falsch eingeschätzt zu haben bzw. das was der Markt aus der Perspektive gemacht hat. 

Ich habe die Gefahren der makroökonomischen Entwicklung wahrgenommen und sehe sie immer noch. Auch eine Rezession halte ich für denkbar, wenn ich auch erst in ein paar Jahren tatsächlich damit rechne. Was mir bei all dem jedoch fehlt, ist eine wirkliche Anlagealternative. Ich sehe bis auf weiteres weder im Cash, noch in Metallen oder Rohstoffen eine gute Alternative. Die Zinsen werden m.E.n. die nächsten 2-3 Jahre nicht steigen, was mich hoffen lässt, dass es sich aktuell um eine ordentliche Korrektur handelt und keine begonne Rezession. Ja, die Bewertungsmutitplen lassen aktuell darauf schließen. Allerdings erwirtschaften die meisten der Unternahmen noch satte Gewinne und liefern teils gute Dividenen. Andere wachsen immer noch im zweistelligen Prozentbereich. Letzlich hat keiner von uns die Glaskugel, daher bleibt  nur die Geduld. 

Im Falle von SNP muss ich jedoch zugeben, deutlich daneben gelegen zu haben. Schlechte Managementenscheidungen und ein scheinbar nicht so gutes Produk wie erhofftt, haben mich letztlich dazu veranlasst die stark ins Minus gerutschte Position komplett aufzulösen. Der Investmentcase war nicht mehr intakt.

Ich bleibe weiterhin selber in meinem Wikifolio investiert und danke allen die dies ebenfalls machen und mir somit ihr Vertrauen schenken. Ich gehe nach wie vor davon aus, dass langfristig ausgerichtete Investoren hier, wie bisher auch, freude haben werden. 

 

Viele Grüße und allen eine ruhige und besinnliche Weihnachtszeit. 

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Liebe Mitinvestierte, ich freue mich das einige den steinigen Weg des letzten Jahres mitgegangen sind. Mit dem Jahr 2016 kann ich nicht zufrieden sein. Die Hauptgründe für die magere Performance lagen vor allem in der Kursentwicklung des größten Depotwertes Hypoport. Leider habe ich verpasst an der Peak bei rund 94€ einen großen Brocken abzustoßen, um dann nach der langen Konsolidierung und Seitwärtsphase, die Position sukzessive erneut wieder auszubauen. Dieses Jahr bin ich mit dieser Strategie besser gefahren. Letztlich kommt es auf den Einstiegszeitpunkt ein. Jemand der seit Januar 2015 dabei ist, freut sich über 164,67 %. Ist man Ende 2015 an der Peak eingestiegen kann man sich lediglich über 20 € Pro Anteil freuen. Wer genau vor einem Jahr dazukam, freut sich heute über 48,58 %. Das zeigt wieder, dass die langfristige Strategie die erfolgreichere ist. Nun zum aktuellen Jahr: Anfang des Jahres und auch zum Teil jetzt, baue ich größere Cash Positionen auf,um bei besonderen Gelegenheiten zuschlagen zu können. Im großen und ganzen gehe ich auch dieses Jahr weiter positiv an. Aufmerken lassen mich politische Geschehnisse wie die Wahlen in den USA (die noch positiv aufgenommen wurden) und Frankreich. Je nach Entwicklung der politischen Situation werde ich die Positionen der jeweiligen Werte aus den betreffenden Ländern noch verändern. Folgend ein Auszug meiner Gedanken zu einzelnen Positionen. Apple wird dieses Jahr das 10 Jährige Jubiläum des iPhone feiern. Weiterhin machen sich immer mehr die Dienstleistungsergebnisse wie Apple Pay und Music in den Ergebnissen bemerkbar. Fundamental ist Apple auch nach des jüngsten Kurssprungs günstig bewertet. Aufgrund der möglichen Neuvorstellungen in 2017/18 sehe ich zudem noch Phantasie, die den Kurs treiben könnte. Bei Cegedim bin ich vorsichtiger. Diese stecken noch in einer Umstrukturierung, deren Ergebnisse auch erst 2018 richtig durchschlagen könnten. Etwas irritiert von dem letzten conference call werde ich vorerst abwarten und erst nach klareren Aussagen weiter ausbauen. Schnäppchenkurse würde ich jedoch nutzen um die Position etwas zu vergrößern. Dem BVB traue ich weiterhin einiges an Potential zu, dies bestätigen auch verschiedene Anlaystenhäuser. Lediglich die teils unbeständige sportliche Leistung, wie auch das Gefühl einer unruhigen Vereinsführung verhindern eine deutliche größere Position. Bei IBM hoffe ich für 2017&2018 nach der Schrumpfung der letzten Jahre auf eine Trendwende. Watson das "Superhirn" wie auch die Konzentration auf das Kerngeschäft lassen hoffen. Bei Hypoport bleibe ich weiterhin stark investiert. Die Gründe sind weiterhin die gleichen die ich in der Vergangenheit bereits genannt habe. Wenn Sparkassen und Genobanken weiter dem Trend folgen und auf Europace umschwenken könnte sich ein weiterer Ergebnissprung ergeben. Die solide und zukunftsorientierte Unternehmensführung ist ein weiterer Grund der hohen Bewertung. Ich freue mich weiterhin dieses Tolle Investmenttool betreuen zu können und blicke positiv gestimmt auf eine gute Performance für die nächsten Jahre. mehr anzeigen

Meine Position bei Hypoport bleibt vorerst so hoch gewichtet. Dies hat uns in der Vergangenheit positives (der enorme Anstieg) wie auch negatives (die enormen Schwankungen) beschert. Vorgestern Abend, einen Tag nach dem Conference Call mit dem CEO Ronald Slabke wurde dann ein neues Aktienrückkauf Paket verabschiedet. Der Umfang beläuft sich auf 5Mio € und wird bis zu einem Kurs von 80€ ausgeführt. Die während des Conference Call in Aussicht gestellten strategischen Ziele und Ausblicke stimmen mich sehr positiv und bestätigen den Investment Case. Ich gehe weiterhin von einer deutlichen Überrendite (Bezogen auf die größten Indizes) bis 2020 aus. Wer sich einmal selber informieren möchte kann sich den interessanten Conference Call selber anhören unter: http://hypoport311016-live.audio-webcast.com/cgi-bin/slideShow.ssp?fn=presentationOnline&netPid=4051&presentation_language=Deutsch Natürlich behalte ich mir auch hier vor bei deutlich höheren Kursen und einer fairen Bewertung die Position wieder abzubauen. Dies halte ich aber zur Zeit für nicht gegeben. mehr anzeigen