Wertorientierte Investments

Dr. Thorsten Groth

Performance

  • +93,8 %
    seit 11.01.2013
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

Das vorliegende Portfolio soll grundsätzlich einen wertorientierten Investitionsansatz verfolgen und orientiert sich dabei an den erstmals von Graham/Dodd aufgestellten sowie von Buffett, Browne und Greenblatt weiterentwickelten Investmentprinzipien. Investiert werden soll grundsätzlich in unterbewertete Aktien wobei in besonderen Marktphasen auch signifikante Kassenbestände gehalten werden können.

Kriterien für die Auswahl von Aktien sind im Wesentlichen wiefolgt:
-Unterbewertung des Gesamtunternehmens gemäß fundamentalen Bewertungsverfahren (DCF sowie P/E, EV/EBITDA)
-Langfristige Wettbewerbsvorteile des Unternehmens sowie hohe Verteidigbarkeit der Wettbewerbsposition (bspw. durch Patente, Kundenbeziehungen, Netzwerkeffekte)
-Hohe Ergebnismargen und Kapitalrenditen der Unternehmen
-Ggf. gewisse Unbeliebtheit des Unternehmens in der Investment-Community, die zu einer Unterbewertung/Nicht-Beachtung des Marktes führt (Contrarian Ansatz)
-Schwerpunkt der Anlage soll in Westeuropa und Nordamerika liegen, wobei auch andere Regionen opportunistisch einbezogen werden können

Haltedauer:
-Es ist grundsätzlich von einer eher längeren Haltedauer auszugehen, wobei auch kurzfristig auf besondere Chancen am Markt eingegangen wird. In Phasen besonderer Überbewertung können grundsätzlich auch größere Kassenpositionen aufgebaut werden. Die Strategie wird mit Aktien, ETFs und Fonds umgesetzt.

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Stammdaten
Symbol
WF0VALUE4U
Erstellungsdatum
11.01.2013
Indexstand
High Watermark
196,1

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Dr. Thorsten Groth
Mitglied seit 11.01.2013

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Verkauf von OMV, die sehr gut gelaufen sind und Reduktion von Gazprom. Kauf von Teva, die ein nach dem Kursrutsch ein günstiges Chance-Risiko-Verhältnis aufweisen und zu ca. 8x Earnings gehandelt werden. mehr anzeigen

Kommentar zu GAZPROM PJSC NAM.AKT.(SP.ADRS)/2RL5

Stark abgestraft im Zuge des Ukraine Konfliktes sowie im Zuge des Ölpreisverfalls. Grundsätzlich langfristig weiterhin intaktes Geschäftsmodell mit sehr langfristigen Liefervereinbarungen. Hohe Dividendenrendite und extrem günstige Bewertung von 2,5x Earnings wiegen m.E. gewisse Governance-Schwächen mehr als auf mehr anzeigen

Kommentar zu OMV AG

In Zuge des allgemeinen Marktrückgangs sowie des Ölpreisverfalls stark abgestraft - Hohe Dividendenrendite, gutes P/B Verhältnis sowie Chance versüßen das Warten auf anziehende Ölpreise mehr anzeigen

Kommentar zu STANDARD CHARTER

Kauf Standard Chartered, einer Bank mit Hauptsitz in den UK, aber sehr starker Ausrichtung der Geschäftstätigkeit auf Emerging Markets - Nach wie vor grundsätzlich unterbewertet und mit hoher Dividendenrendite mehr anzeigen
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