Rolling-Bonus-System

Bonus-Zertifikate sind meiner Meinung nach vom Chance-Risiko-Profil her sehr interessante Produkte mit einem kleinen Schönheitsfehler, der meist durchlaufenden, jederzeit angreifbaren Barriere. Das Wikifolio soll deshalb bewusst auf Papiere mit nur etwa 6-monatiger Laufzeit setzen, die noch dazu monatlich gestaffelt erworben werden sollen. Darüber hinaus soll der Einstiegspreis jeweils am Geld gewählt werden (kein Aufgeld), sodass das Abwärtsrisiko etwa dem eines Direktinvestments in den breiten Euroland-Index entspricht. Der Euro STOXX 50 als Basiswert eignet sich aus meiner Sicht aus Risiko-Rendite-Gesichtspunkten für Zertifikate-Strategien wesentlich besser als z.B. der Dax-Performance-Index. Der Sicherheitspuffer der Einzel-Produkte soll sich hier bei durchschnittlichen Volatilitäten in einem Rahmen zwischen etwa 18% und 25% bewegen. Grundsätzlich ist bei der längerfristig ausgerichteten Strategie geplant, das zur Verfügung stehende Kapital auf Bonus-Zertifikate mit und ohne Cap aufzuteilen. Dadurch soll sichergestellt werden, dass zumindest ein Teil des Investments unbegrenzt an stärkeren Kursanstiegen über das Bonusniveau hinaus teilnehmen kann. Um ausgehend von dem angestrebten Chance-Risiko-Profil eine entsprechend attraktive Bonusrendite erzielen zu können, soll allerdings gerade bei etwas niedrigen Volatilitäten überwiegend auf „gecappte“ Papiere zurückgegriffen werden. Insgesamt ist beabsichtigt, so anzulegen, dass sich ein möglichst ausgewogenes System aus Investition und Desinvestition ergibt, wobei das freiwerdende Kapital wieder erneut möglichst gestaffelt angelegt werden soll. Dabei können Gewinne auch vorzeitig mitgenommen werden und die Ersatzinvestitionen unmittelbar oder etwas verzögert z.B. bei Marktschwäche erfolgen.