Basiskonsumgüter-Aktien: Erste Wahl bei Krisen

Denn gegessen, getrunken und geputzt wird immer! Der MSCI World Consumer Staples Index umfasst die Hersteller und Händler solcher Basiskonsumgüter und erreichte im März eine weitere Bestmarke.

Schon in früheren Marktschwächen haben diese Titel ihre Stabilität bewiesen – und auch jetzt zeigt der Sektor relative Stärke, trotz Kursturbulenzen aufgrund der US-Zolldrohungen und aktuellen Verstimmung zwischen den USA und Europa. Wer Volatilität reduzieren will, für den sind diese Aktien interessant. Denn eines ist sicher: Die nächste Krise kommt bestimmt und dann sind defensive Aktien besonders gefragt.

Auch einige langfristig erfolgreiche wikifolios haben Consumer-Staples-Aktien im Portfolio. Das ist beispielsweise bei World's Best Brands der Fall, ein wikifolio, das in der Rangliste Platz 29 belegt. Depotverwalter Yves Lienhard setzt sogar gleich mehrfach auf Vertreter der Basiskonsumgüter. Erfolgreich gelingt ihm das unter anderem bei McDonald´s und bei Coca-Cola. Der Fast-Food-Konzern brachte ihm bisher ein Plus von +43 % und der Erfrischungsgetränke-Hersteller eines von +38 %. Beide Unternehmen verfügen über einen breiten wirtschaftlichen Schutzgraben, der die jeweilige Konkurrenz auf Abstand hält. Zu verdanken ist das neben größenbedingten Kostenvorteilen auch den starken Markennamen.

Das passt perfekt zu Lienhards Strategie, die auf langfristiges Wachstum durch Investments in bekannte, weltweit agierende Unternehmen abzielt. Ein Portfolio von 20 bis 40 gleichgewichteten Aktien soll dabei eine breite Diversifikation gewährleisten. Aus einem Pool von 100 bis 150 Unternehmen werden die vielversprechendsten Kandidaten ausgewählt. Die Anlageentscheidungen basieren auf einer Kombination aus technischer und fundamentaler Analyse. Ziel ist eine langfristige Outperformance gegenüber dem MSCI World, und das wurde mit einem durchschnittlichen jährlichen Zuwachs von +11,6 % seit dem Start im April 2015 auch erreicht.

Auch Patrick Kranz versucht mit dem wikifolio Invest Only In The Best! seinen Renditedurst mit US-Getränkeherstellern zu stillen. Aufgegangen ist diese Rechnung unter anderem bei PepsiCo (+91 %) und Monster Beverage (+130 %). Ihre Wettbewerbsvorteile sichern diese beiden Konzerne ebenfalls durch die Pflege ihrer bekannten Markennamen. Mit seiner Anlagestrategie konzentriert sich Kranz auf Unternehmen mit starker Marktposition, Krisenresistenz und soliden Wachstumschancen – alles Kriterien, die bei PepsiCo und Monster Beverage gut erfüllt sind. Weitere Faktoren sind für ihn eine robuste Bilanz, kontinuierliche und steigende Dividendenzahlungen sowie eine gesunde Kapitalstruktur.

Besonders wichtig sind Kranz zudem der Gewinntrend und die anhaltende Nachfrage nach den Produkten des Anbieters. Um die Umschlagshäufigkeit der Positionen gering zu halten, soll das politische und mediale Hintergrundrauschen bewusst ausgeblendet werden. Im politisch bisher sehr ereignisreichen Jahr 2025 wird diese Grundeinstellung jetzt einer echten Bewährungsprobe unterzogen. Mit einem jährlichen Zuwachs von +12,5 % seit August 2012 ist diese Vorgehensweise bisher aber sehr gut aufgegangen.

Ebenfalls bis in das Jahr 2012, genauer gesagt bis zum September, reicht die Performance-Bilanz bei Unterbewertete Marken-Aktien & Wachstum zurück. Der durchschnittliche Anstieg von +9,4 % p.a. ist allemal vorzeigbar. Positiv ist, dass dieses wikifolio auf einem frischen Rekordhoch notiert. Zum Ergebnis tragen hier ebenfalls zwei Basiskonsumgüter-Aktien aus Europa bei – Beiersdorf (+57 %) und Nestlé (+66 %)! Der deutsche Anbieter von Hautpflegeprodukten und der Schweizer Nahrungsmittelhersteller verfügen zudem über Wettbewerbsvorteile, die zu wirtschaftlichen Burggräben verhelfen. Der zuständige Manager Martin Zipfel setzt auf den Wert bekannter Marken, der während kurzfristiger Marktschwankungen oft unterschätzt wird. Durch Investitionen in Unternehmen mit starkem Kundenvertrauen, Markenloyalität und positiven Erfahrungswerten soll langfristig eine Outperformance erzielt werden.

Sein Anlagefokus liegt auf jenen Unternehmen, die sich an Endkonsumenten richten, vorzugsweise in Europa und Nordamerika, mit potenziellen Beimischungen aus Asien. Eine langfristige Haltedauer und ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis sind weitere zentrale Elemente der Anlagestrategie. Vor einem Investment prüft Zipfel außerdem, wie zukunftsträchtig das Geschäftsmodell ist und wie die Konkurrenzsituation aussieht. Er selbst schlägt sich mit seinem wikifolio gegenüber den Wettbewerbern sehr erfolgreich und liegt mit Platz 73 komfortabel in den Top 100.

Was Konjunkturdaten betrifft, ist der Terminkalender in der kommenden Woche nicht ganz so stark gefüllt wie in der laufenden Woche. Spannend wird es dennoch, denn in den USA werden die Verbraucherpreise (Mittwoch) und die Erzeugerpreise (Donnerstag) veröffentlicht. Das ist deshalb interessant, weil die Marktteilnehmer sehen wollen, ob sich im Umfeld von Zollerhöhungen das Inflationsgespenst schon wieder zeigt. Dies hat dann auch entscheidenden Einfluss auf die Erwartungen der Finanzmärkte hinsichtlich der nächsten Zinsentscheidung der US-Notenbank.
In Deutschland wird am Freitag der endgültige Verbraucherpreisindex für Februar bekanntgegeben. Ebenfalls am Freitag ist das Reuters/Uni Michigan Verbrauchervertrauen zu beachten.

Der Unternehmenskalender ist erneut dicht besetzt. Aus dem DAX legen Volkswagen (Dienstag), Porsche AG (Mittwoch), Rheinmetall und Hannover Rück (beide Donnerstag) sowie BMW (Freitag) neue Geschäftszahlen vor. Aus den USA sind vor allem die Ergebnisse von Oracle (Dienstag) und Adobe (Mittwoch) erwähnenswert.

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