V wie Victory

Dieses Wechselbad manifestierte sich in einer charttechnischen V-Formation. Selbst der DAX stieg trotz schwacher Wirtschaftsdaten und einer Stagflation in Deutschland rasant – auf ein neues Allzeithoch! Dieser krasse Stimmungsumschwung legt nahe: Nicht die Fakten selbst, sondern die Interpretation durch Anleger bewegt die Kurse.

Was zunächst als Angst vor einem Handelskrieg begann, verwandelte sich schnell in FOMO – der Angst, eine Rally zu verpassen. Trumps in der Folge berühmt gewordener Satz auf Truth Social „Dies ist ein großartiger Zeitpunkt zum Kaufen“ markierte laut Jim Cramer nicht nur das Tief, sondern auch seinen maßgeblichen Einfluss auf dessen Entstehung. Es zeigt sich einmal mehr: Politische Aussagen können Börsenverläufe dramatisch prägen. Wer flexibel bleibt und die Marktpsychologie ernst nimmt, kann dann auch in unruhigen Zeiten Chancen erkennen und nutzen. Auf lange Sicht gewinnen Aktien ohnehin.

Marius Rimmelin ist so einer, der mit Internet der Dinge | Technologie die vergangenen Turbulenzen gemeistert hat. Nach einem kleinen Absacker, den angesichts des Überraschungsmoments wohl jedes Portfolio hinnehmen musste, erholte sich sein wikifolio auffallend schnell und kehrte zeitnah auf die Erfolgsspur zurück. Rimmelin investiert vornehmlich in den Technologiesektor, mit Aktien oder ETFs. Dabei hat er sich auf eine spezielle Nische innerhalb der „Tekkis“ festgelegt: Das Internet der Dinge (IoT). In diesem Bereich sieht er mittel- bis langfristig die höchsten Renditechancen. Unabhängig vom Ursprungsland möchte er von den Wertsteigerungen der Wachstumsunternehmen aus diesem Bereich profitieren. Die potenziellen Kandidaten wählt er auf Basis der Fundamentalanalyse aus. Aktuelle Nachrichten unterstützen ihn dabei, eine fundierte Bewertung der Aktie vorzunehmen. Aktuell ist Rimmelin wieder fast vollständig investiert, weil er den Megaabsturz am 4. April positiv genutzt hatte, um sich ordentlich mit Anteilen an den Giganten Amazon und Microsoft einzudecken. CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks und Broadcom vervollständigen den Aktienteil (81,6 %) seines sehr übersichtlichen wikifolios. Ein ETF auf den Nasdaq 100 und der SPDR S+P US TECH.S.S.UETF machen die restlichen 17,8 % seines Kapitals aus. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von satten +16,8 % hat er seit der Auflegung im Januar 2016 ein Plus von +327 % erwirtschaftet.

Wir bleiben in der erweiterten Technologieblase: Fabian Dreher konzentriert sich hier auf Online Gaming und E-Sports, was dann konsequenterweise zur Bezeichnung seines wikifolios wurde. Grund für die Fokussierung ist die starke Performance dieses Bereichs in den letzten Jahren. Zudem ist nicht abzusehen, dass der Trend kurzfristig auslaufen könnte. Im Gegenteil: er enthält immer noch eine Menge Zukunftsfantasien. Gekauft werden nur qualitativ hochwertige Unternehmen mit einem vertrauenswürdigen Management. Dabei möchte Dreher so früh wie möglich an neuen aussichtsreichen Entwicklungen partizipieren. Im Moment ist das Thema „Virtual Reality Gaming“ mehr als spannend und hat das Zeug zur nächsten Cashcow. Vor einem Engagement durchleuchtet er seine Watchlist anhand gängiger Fundamentalkriterien: solide Cash-Position, hohe Verkaufszahlen, Wachstumsraten und Margen. Der Großteil seiner 36 Einzelpositionen kommt aus den Vereinigten Staaten wie z.B. Microsoft, Take 2 Interactive und Electronic Arts. Vereinzelt mischt er aber auch asiatische Gaming-Entwickler wie Nintendo und Netease (ADR) bei. In seiner Kasse hält er noch 3,5 % Cash. Dreher hat den stürmischen April einfach an sich vorüberziehen lassen. Aufgrund des Zutrauens zu seiner Strategie hatte er keinen Grund nervös zu werden. Alles richtig gemacht! Seit der Auflage im November 2015 summiert sich der Wertzuwachs des wikifolios auf inzwischen +369 %. Dies entspricht einer sehr starken jährlichen Durchschnittsperformance von +17,7 %.

Unser letzter Investor – Philipp Haas – hat in den letzten Wochen eine außerordentliche Perfomance hingelegt, nicht mit Tech-Aktien, sondern mit den Titeln der zweiten Reihe. Noch etwas zeichnet seinen Stil im wikifolio Nebenwerte Europa aus, in der V-Phase war er besonders aktiv und hat quasi jeden Tag getradet. Sein Anlageuniversum ist grundsätzlich so definiert, dass die Unternehmen über eine eher geringe Marktkapitalisierung verfügen und aus dem deutschsprachigen Raum stammen. Stimmen die Aussichten, werden zudem Unternehmen anderer EU-Länder beigemischt. Haas hat sich seine eigene Aktienbewertungsmethode erarbeitet, von der er einige wenige Details preisgibt: So achtet er auf ein gutes Geschäftsmodell, ein integres Management und ein überzeugendes Marktwachstum. Gerne greift er zudem zu, wenn eine Aktie attraktiv bewertet ist. Stand heute befinden sich 35 Einzelwerte im wikifolio. Größte Positionen sind: The Platform Group (20,1 %), CANTOURAGE GROUP SE O.N. (10,5 %), Claranova (9,6 %), SHELLY GROUP PLC EO 1 (8,4 %) und ProCredit Holding (7,4 %). Vernachlässigbar ist derzeit die Barquote mit 1,4 %. Die Auswahl zeigt insgesamt eine klare Positionierung in Richtung des Small-Cap-Effekts. Dieser beschreibt, dass langfristig mit kleineren Unternehmen tendenziell höhere Renditen eingefahren werden als mit den Aktien der Großkonzerne. Eine ordentliche Gesamtrendite von +427 % seit dem Start im September 2012 bestätigt diese Annahme ebenso wie die durchschnittliche Jahresperformance von +14,2 %.

Die kommende Berichtswoche fängt ganz langsam an, aber dann … Nach einem ruhigen Montag wird hierzulande am Dienstag die GfK-Umfrage zum Verbrauchervertrauen vorgelegt. Weiter geht es mit dem Verbrauchervertrauen für die Eurozone samt Geschäftsklimaindex. In den USA werden die aktuellen Auftragseingänge für langlebige Gebrauchsgüter bekanntgegeben. Destatis veröffentlicht am Mittwoch die neuste Statistik zur deutschen Arbeitslosigkeit. Während bei uns Feiertag ist, wird am Donnerstag in den USA das BIP präsentiert. Der Freitag ist dann vollgepackt mit wichtigen Terminen: Einzelhandelsumsätze und harmonisierter Verbraucherpreisindex in Deutschland; Arbeitslosenquote, Verbraucherpreisindex sowie Einzelhandelsumsätze in Japan und last but not least kommt die University of Michigan ihre Umfrage zum Verbrauchervertrauen plus ihre Inflationserwartungen auf den Markt.

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