Zahlen gegen Schlagzeilen

84 % aller S&P-500-Unternehmen haben die Gewinnerwartungen übertroffen, die Zuwächse liegen bei rund 25 % gegenüber dem Vorjahr. Das ist keine Rally auf Hoffnung, das ist handfeste Substanz.

Noch bemerkenswerter ist, was hinter den Zahlen steckt. Dieselben Unternehmen, die Rekordgewinne vermelden, öffnen gleichzeitig die Investitionsschleusen: Allein die großen Technologiekonzerne wollen 2026 rund 800 Mrd. USD in KI-Infrastruktur stecken – 2027 sollen es über eine Billion sein. Normalerweise drücken hohe CapEx-Ausgaben die Gewinne. Dass beides gleichzeitig wächst, ist ungewöhnlich. Während die Schlagzeilen Unsicherheit verkaufen, senden die Unternehmensbilanzen gerade ein ganz anderes Signal.

Manuel Bauer ist sich sehr sicher, dass menschliche Arbeitskraft zunehmend durch Roboter und automatisierte Systeme ersetzt wird. In seinem wikifolio Robotics, Automation, Smart Home bildet er seine These konsequent ab. Er investiert massiv in diese Zukunftsmärkte, ohne Kompromisse durch Value-Überlegungen oder die Portfoliotheorie nach Markowitz einzugehen. Dabei bespielt er bewusst einen reinen Growth-Ansatz – in genau den Nischenbranchen, die sich seiner Einschätzung nach im Frühstadium ihrer Wachstumsphase befinden. Bauer verspricht sich davon mehr als von irgendwelchen Bewertungsmodellen, die auf historischen Schwankungen beruhen. Umgesetzt wird die Handelsidee mit Aktien, ausgewählten ETFs und Anlagezertifikaten, der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig. Hebelprodukte sucht man im Portfolio allerdings vergebens – die Volatilität steckt bereits in den ausgewählten Märkten selbst. Mit 80 Einzelaktien ist das Portfolio breiter gestreut, als der Growth-Purismus vermuten lässt – Bauer diversifiziert innerhalb seiner Themen, nicht außerhalb. Neben der größten Position BYD dürfen selbstredend die US-Vorreiter wie Amazon, Alphabet A (Google), Apple und Advanced Micro Devices nicht fehlen. Zwei ETFs, zusammen 6,1 % des Kapitals und 3,6 % Cash runden das wikifolio ab. Seit Oktober 2014 steht ein Gesamtzuwachs von +424 % zu Buche, erzielt mit einer durchschnittlichen Jahresrendite von sehr ordentlichen +15,5 %.

Der Name ist Understatement – hinter dem wikifolio Investmentideen verbirgt sich eine der stärksten langfristigen Performancekurven auf unserer Plattform. Thomas Fürst ist offensichtlich kein Freund des Überflüssigen: wenige Worte in der Handelsidee, die nur das Nötigste preisgibt, wenige Positionen im Portfolio. Was andere als Wagnis sehen, ist für ihn Programm – wer weniger hält, muss besser auswählen. Im Moment sind es genau 16 Positionen bei einem Cash-Bestand von vernachlässigbaren 2,1 %. Einziges Nicht-US-Engagement ist der niederländische Halbleiterkonzern ASML Holding, zugleich die größte Position. Danach kommen Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms und Netflix. Ausgewählt wird nach Fundamentalanalyse und der Überzeugung, dass sich vergangene Stärke tendenziell fortsetzt. ETFs, Hebelprodukte oder Zertifikate tauchen im wikifolio nicht auf. Aktuell trägt es das Gütesiegel Alpha Strong. Für eine Berichtssaison, die echte Erfolge über wechselnde Stimmungen stellt, ist er mit seinem Ansatz besonders gut aufgestellt. Die Gesamtrendite von +1.594 % seit Mai 2014 entspricht einem jährlichen Wertzuwachs von eindrucksvollen +26,5 %. Damit lässt Fürst auch viele professionelle Hedgefonds-Manager weit hinter sich.

Ranglisten entscheiden – das ist das Kernprinzip von Achim Reimers' wikifolio Highflyer USA. Jede Woche erstellt er manuell eine solche Liste der trendstärksten Werte des amerikanischen Aktienmarktes und kauft sich systematisch in die Spitzenreiter ein. Dabei liefert die Charttechnik die Entscheidungsgrundlage, während Fundamentaldaten nur eine eher untergeordnete Rolle spielen. Auch Reimers hält seine Handelsidee knapp – doch hinter der Kürze stecken feste Regeln: Strikter Long-Only-Ansatz, geografisch beschränkt auf die USA und zu 90 bis 100 % investiert. Grundsätzlich ist seine Vorgehensweise kurz- bis mittelfristig ausgerichtet. Das Portfolio rotiert regelmäßig, sobald ein Wert in der Rangliste abrutscht. Relative Stärke als Prinzip bewährt sich besonders in volatilen Märkten – automatisch positioniert in jenen Titeln, die sich selbst unter Druck behaupten. Unter den 21 Bestandsaktien sind sowohl etwas unbekanntere Titel wie CIENA, Bloom Energy und Teradyne als auch Tech-Schlachtschiffe wie Intel und Micron Technology. Ein kurzfristiger Zukauf erscheint bei einem Cash-Bestand von 6,7 % im Bereich des Möglichen. Seit der Auflegung im April 2020 konnte Reimers eine fantastische durchschnittliche Jahresperformance von +45,2 % erzielen, was zu einem Gesamtzuwachs von +861 % geführt hat. Besonders die jüngsten Zahlen stechen heraus: +121 % allein im letzten Jahr.

Die kommende Berichtswoche startet mit einem ruhigen Montag. Am Dienstag wird der Verbraucherpreisindex jeweils für die USA und Deutschland präsentiert. Tags darauf, am Mittwoch, folgt der US-Erzeugerpreisindex. Trotz Feiertag am Donnerstag stehen anderenorts wichtige Termine an: Handelsbilanz und BIP in Großbritannien sowie Einzelhandelsumsätze und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA. Am Freitag werden dort auch noch die Daten zur Industrieproduktion geliefert.

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