Das Rennen um die Nacht

Konkurrent NYSE Arca darf seit Februar 2025 einen 22-Stunden-Tag anbieten, ist inzwischen aber ebenfalls auf 23 Stunden umgeschwenkt – und wartet dafür noch auf die Genehmigung. Auch Cboe skizziert für seine Aktienbörse EDGX ähnliche Pläne. Was jahrzehntelang als unveränderlicher Rhythmus galt, wird gerade zum Wettlauf zwischen den größten Handelsplätzen der Welt.

Krypto-Börsen handeln längst ohne Feierabend – genau das setzt die etablierte Konkurrenz unter Zugzwang. Investoren aus Europa und Asien wollen zudem nicht mehr warten, bis New York öffnet, um auf Nachrichten zu reagieren. Ausgerechnet die großen US-Banken bleiben aber skeptisch. Sie warnen vor hohen Kosten für Technik und Personal, ohne dass sich der Mehrwert schon beziffern lässt. Ob sich die Nacht wirklich lohnt, entscheidet am Ende weniger die Infrastruktur als die tatsächliche Nachfrage.

Torsten Fuchs bringt 24 Jahre Börsenerfahrung mit, als Vorbilder nennt er Kostolany, Buffett und Graham. Was sein wikifolio USA TOP 10 daraus macht, fällt allerdings deutlich kurzatmiger aus, als diese Namen erwarten lassen. Zwei Messlatten entscheiden über Verbleib oder Rauswurf: die Monats- und die Halbjahresbilanz, jeweils gemessen am Index. Reißt ein Titel auch nur eine davon, muss er weichen. Das Suchfeld beschränkt sich auf die vier großen US-Indizes, gekauft werden ausschließlich Aktien. Fonds und Hebelprodukte bleiben außen vor, der Anlagehorizont reicht selten über wenige Monate hinaus. Kontrolliert wird laufend. Genau hier greift die Debatte um den Nachthandel: Eine Auswahl, die auf relativen Kursbewegungen fußt, arbeitet umso präziser, je weniger Kurslücken zwischen den Sitzungen entstehen. Sieben zusätzliche Handelsstunden könnten Anschlusskurse glätten – oder aber sie erzeugen nachts derart dünne Orderbücher, dass Trendsignale verzerrt werden. Für beides dürfte Fuchs aufgrund seiner mehr als zwanzigjährigen Markterfahrung gewappnet sein. Im Moment managt er acht Positionen, allesamt Hightech und ganz oben in der Nahrungskette: unter anderem Micron Technology, Palantir Technologies, Apple, Nvidia und Amazon. Bei 15,2% Cash könnte er sich noch ein oder zwei Kandidaten dazuholen. Seit der Auflegung im Mai 2013 summiert sich der Wertzuwachs auf +1.593%, was einer eindrucksvollen jährlichen Durchschnittsperformance von +23,7% entspricht.

Seine erste Aktie verdoppelte sich im Rohstoff-Hype 2010/2011 – ein Erlebnis, das Thomas Dellmanns Faible für Rohstoffe und Edelmetalle bis heute prägt und ihn früh für den Zusammenhang zwischen Konjunkturzyklen und Preisen sensibilisiert hat. Sein wikifolio Edelmetalle und Krypto setzt auf eine feste Mischung aus vier Edelmetallen und vier Kryptowährungen, deren Gewichtung zweimal im Jahr auf die Ausgangswerte zurückgesetzt wird. Gold, Silber, Platin und Palladium treffen dabei auf Bitcoin, Ethereum, Litecoin und XRP: zwei Anlageklassen, die auf den ersten Blick wenig gemeinsam haben, aber beide als Absicherung gegen dieselben makroökonomischen Risiken gelten. Grundlage der Handelsidee ist eine Globalanalyse aus Konjunkturverlauf, Geldmengenentwicklung, Inflation und politischem Umfeld. Umgesetzt wird sie ausschließlich über ETFs, ETCs und ETNs, der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig. Bemerkenswert ist der Zeitbezug: Während klassische Börsen erst über durchgehende Handelszeiten diskutieren, folgt die eine Hälfte dieses Portfolios Basiswerten, deren Handel nie schließt. Aktuell ist er vollinvestiert und hält für jedes der acht Assets genau ein Produkt. Seit dem Start im März 2020 kommt das wikifolio auf überragende +38,8% pro Jahr, was ein Gesamtplus von +751% ergibt.

Für sein wikifolio Highflyer USA erstellt Achim Reimers wöchentlich eine Rangliste der trendstärksten Werte des amerikanischen Aktienmarktes und investiert systematisch in die Spitzenreiter. Als Entscheidungsgrundlage dient die technische Analyse, Fundamentaldaten spielen eine untergeordnete Rolle. Mit einer Aktienquote von 90 bis 100% und praktisch ohne Cashpuffer ist das Kapital durchgehend im Einsatz, ausschließlich long und kurz- bis mittelfristig ausgerichtet. Rutscht ein Titel ab, fliegt er raus. Reimers sieht sich explizit als systematischer Trader, der Bauchentscheidungen ausschließt. Highflyer USA überträgt eine jahrelang erprobte Trendfolge-Strategie, die er zuvor am deutschen Markt mit „AR-Relative Stärke“ etabliert hat, nun auf die USA. Alle Trades sind lückenlos in Trade-Historie und Kontoauszug nachvollziehbar – Transparenz gilt ihm als Grundprinzip seiner gesamten wikifolio-Familie. Unter den 23 Einzelaktien bilden Seagate Technology Holdings, Intel, ASE TECHN.HLDG.CO.LTD., Bloom Energy und Dell Technologies die fünf größten Positionen. Für Zukäufe fehlt derzeit aber schlicht das Pulver. Im Jahresdurchschnitt legte das wikifolio um grandiose +36,8% zu, seit April 2020 steht ein Gesamtplus von +643% zu Buche.

Destatis eröffnet die kommende Berichtswoche mit Zahlen zur hiesigen Industrieproduktion. In den USA sind die Börsen aufgrund des Labour Days am Montag geschlossen. Einen Tag später folgt die deutsche Handelsbilanz. Nach einem ruhigen Mittwoch stehen am Donnerstag gleich mehrere wichtige Termine an: der harmonisierte Verbraucherpreisindex für Deutschland, der EZB-Zinsentscheid samt Pressekonferenz sowie der Produzentenpreisindex und die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA. Dort werden am Freitag zudem die Verbraucherpreise erwartet. Die Universität Michigan legt abschließend ihren Konsumklimaindex und die Verbrauchererwartungen vor.

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