DVA Risk Cap Fund

Dieses Portfolio dient als Beimischung zur der Risikoreduktion von DVA Deep Value Arbitrage: Strategie & Grundprinzipien Investmentphilosophie: DVA kombiniert fundamentale Aktienanalyse mit antizyklischem Tranchenhandel, um temporäre Unterbewertungen globaler Branchenprimusse systematisch zu nutzen. Zielsetzung: Erzielung einer langfristigen Überrendite (Alpha) gegenüber dem Referenzindex FTSE All-World bei gleichzeitigem Risikoschutz durch krisenfeste Einzeltitel. Portfolio-Limits: Höchstens 9 Positionen zur Vermeidung von Überdiversifikation. Ein Titel ist auf maximal 20 % Gewichtung (Ist-Anteil und investiertes Kapital) begrenzt. Investment-Universum: Globale Aktien führender Marktteilnehmer mit einer Mindestmarktkapitalisierung von 50 Mrd. € (Indexgewicht im FTSE All-World max. 2 %). Drei-Stufen-Bewertungssystem 1. Fundamentalanalyse: Prüfung von Profitabilität und Bilanzqualität (Eigenkapitalrendite und -quote ≥ 15 %, Nettoschulden ≤ 4 x EBITDA). Bevorzugung von Kapitalrückflüssen über steuerlich effizientere Aktienrückkäufe statt Dividenden. 2. DCF-Analyse: 10-Jahres-Zukunftsprojektion unter Einbeziehung von US-Staatsanleihen, Unternehmens-Beta und Marktrisikoprämie zur Bestimmung des fairen Werts inklusive Margin of Safety. 3. Technische Analyse: Bestimmung von Kauf- und Verkaufszonen durch KI-unterstützte Indikatoren-Cluster (u. a. Bollinger Bänder, Fibonacci, RSI). Handelsregeln & Risikomanagement Tranchenmodell: Systematischer Einstieg in 3 gleichen Kauftranchen (plus Option auf eine Reservetranche). Tranche 1 bei ≥ 20 % Rücksetzer vom Hoch; Folge-Tranchen in weiteren 10–20 % Kursabständen. Auftragsabwicklung: Vorrangig Limit-Orders sowie dynamische Stop-Orders (~3-5 % Abstand) für spätere Tranchen. Exits & Makro-Steuerung: Verkäufe in Kauf-Tranchen oder bei Rebalancing. Vollständige Ausstiege bei Notfällen oder relativer Schwäche gegenüber Peers (> 2 Jahre). Steuerung der Cashquote und Sektoren auf Basis makroökonomischer Zyklustheorien.