Dual Momentum Active

Diese Strategie soll relatives und absolutes Momentum kombinieren, um systematisch in thesaurierende, nicht währungsgesicherte ETFs mit hoher Liquidität zu investieren. Ein Euro-Geldmarkt-ETF soll als Sicherheitsanker für das absolute Momentum dienen. 1.) ETF-Auswahlkriterien Die Strategie soll alle Arten von ETFs (Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien etc.) berücksichtigen, sofern sie folgende Bedingungen erfüllen: Thesaurierend: Der ETF soll Erträge automatisch wiederanlegen (Ausschüttungen werden reinvestiert). Nicht währungsgesichert: Es sollen nur ETFs ohne Währungsabsicherung ("unhedged") verwendet werden. Mindestvolumen: Das Fondsvolumen (AUM) soll mindestens 500 Millionen Euro betragen. 2.) Momentum-Berechnung und Auswahl Relatives Momentum: Für jeden ETF wird die Gesamtrendite der letzten 12 Monate berechnet. Die ETFs werden nach dieser Rendite sortiert (höchste zuerst). Absolutes Momentum: Es wird geprüft ob die ETFs das absolute Momentum übertreffen. Als Vergleichsbasis wird soll ein thesaurierender Euro-Geldmarkt-ETF verwendet werden. Auswahl: Nur in ETFs die eine höhere 12-Monats-Rendite als der Geldmarkt-ETF erzielen, soll investiert werden. Andernfalls sollen teilweise bzw. vollständig Geldmarkt-ETF gekauft, oder Cashquote erhöht werden. Frequenz: Grundsätzlich sollte die Bewertung und Neuauswahl monatlich vorgenommen werden. 3.) Risikomanagement Liquidität: Nur große ETFs (AUM > 500 Mio. €) werden berücksichtigt, um Liquiditätsrisiken zu minimieren. Diversifikation: Die Strategie kann in mehrere Top-ETFs investieren. Drawdown-Schutz: Durch das absolute Momentum wird in schwachen Marktphasen in den Geldmarkt-ETF gewechselt. Währungsrisiko: Es werden keine währungsgesicherten ETFs verwendet, um zusätzliche Kosten und Komplexität zu vermeiden.