Equity Return limited Downside B

Dieses Anlagekonzept ist die effiziente Alternative zu Aktienportfolios mit Cash-Reserve, zu Aktienfondsportfolios mit Cash-Reserve, zu offensiven Mischfonds sowie offensiven Dachfonds. Es ermöglicht eine verstetigte aktienmarktähnliche Rendite und begrenzt gleichzeitig das Verlustrisiko auf Ebene des Gesamtportfolios. Zudem bietet es die Möglichkeit, selbst in seitwärts laufenden Aktienmärkten, eine mischfondsähnliche Rendite zu erwirtschaften. Die Chancenorientierung und Effizienz wird vornehmlich über Aktien-ETFs auf Indizes abgebildet. In der B-Variante steht bei der Zusammenstellung der Aktien-ETFs ein hoher Diversifikationsgrad im Vordergrund, allerdings unter Wahrung eines attraktiven Renditepotentials. Im Einzelfall können die Aktien-ETFs auch durch aktiv gemanagte Aktienfonds ergänzt werden, sofern diese dauerhaft eine höhere Effizienz für bestimmte Aktienmarktsegmente nachgewiesen haben. Die Verlustbegrenzung wird durch Bonus-Reverse-Indexzertifikate und Gold-ETCs abgebildet. Das Verhältnis der Aktien-ETFs zu den Bonus-Reverse-Zertifikaten und zu den Gold-ETCs wird antizyklisch zur Marktlage festgelegt, wobei in der B-Variante der Anteil der Bonus-Reverse-Zertifikate 10% bzw. der Anteil der Gold-ETC 10% am Gesamtportfolio nicht wesentlich überschreiten soll. Diese Asset-Allokation stellt gleichzeitig die Startformation dar. Das Verlustrisiko bzw. der Abstand zur Barriere der Bonus-Reverse-Zertifikate wird so gewählt, dass selbst wenn die Barriere erreicht würde, auf Ebene des Gesamtportfolios noch eine deutlich positive Rendite erzielt wird. Es werden keine Einzelaktien erworben und Umschichtungen sollen aus Kostengründen nur bei deutlichen Verschiebungen der Gewichte in der Ausgangs-Asset-Allokation (B-Variante: 80%, 10%, 10%) bzw. antizyklisch bei deutlichen Aktienmarktverlusten erfolgen. Eine Anlagedauer von mindestens drei Jahren wird empfohlen, damit die Vorteile des antizyklischen Konzepts wirken können.