10 ETFs als Gleichverteilung

Dieses Wikifolio strebt eine Gleichverteilung aus 10 ETFs an, dazu werde ich monatlich gegebenenfalls umschichten. Die Theorie hinter dieser Idee ist, dass die Märkte näherungsweise effizient sind, d.h. dass die Preise im Allgemeinen den wahren Wert widerspiegeln, aber auch zufällig nach oben und unten fluktuieren. Daraus folgt, dass, wenn ein ETF stärker steigt als andere ETFs, steigt auch die Wahrscheinlichkeit, dass der jeweilige Markt überbewertet ist. Im Gleichverteilungsansatz steigt damit aber auch die Wahrscheinlichkeit, dass der ETF verkauft wird. Ebenso können fallende bzw. weniger stark steigende Preise einen unterbewerteten Markt anzeigen und die Wahrscheinlichkeit für einen Nachkauf erhöhen. Hierdurch ergibt sich ein Effekt vergleichbar mit dem Cost-Average-Effekt, allerdings nicht zeitlich sondern regional und sektoral. Idealerweise werde ich dadurch überbewertete Märkte verkaufen und unterbewertete kaufen. Die Idee hierfür stammt aus einem Buch, ich weiß leider nicht mehr welches, in dem der Autor die Entwicklung der von verschiedenen Managern verwalteten Subfonds eines Vermögensverwalters analysierte und herausfand, dass sich durch ein jährliches Rebalancing, d.h. eine Umverteilung von den erfolgreicheren zu den schwächeren Teilfonds, die Rendite verbessern ließ. Ich habe hier 10 ETFs, in die ich auch unabhängig von dem Ansatz investiert hätte, ausgewählt. Es sind ETFs, die unterschiedliche Regionen bzw. Sektoren abbilden, darunter drei ETFs, die sich den Smart-Beta ETFs zuordnen lassen: HSBC MSCI World UCITS ETF USD (A1C9KL): Der globale Aktienmarkt als Grundinvestition SPDR S&P GLOBAL DIVIDEND ARISTOCRATS UCITS ETF (A1T8GD): Ein globaler Aktien-ETF mit Fokus auf Dividenden iShares STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF (DE) (A0F5UK): Aktien-ETF auf europäische Grundstoff-Aktien (Stahl, Bergbau, Holz & Papier) SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF (A1J3PB): Weltweite Immobilien-Aktien iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (A0NECU): Staatsanleihen aus Entwicklungsländern iShares Global Water UCITS ETF (A0MM0S): Globaler Aktien-ETF einer Wachstumsbranche PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF (A14RHD): US-Amerikanische Aktien PowerShares FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF (A2AHZU): Aktien aus Entwicklungsländern iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF (DE) (A0H08H): Aktien-ETF auf europäische Nahrungsmittelindustrie, Nestlé mit 30% größte Position. ComStage 1 MDAX UCITS ETF (A0H08H): Deutsche Aktien Die ETFs sind jeweils ausschüttend. Die mittlere TER liegt bei ca. 0,4%. Die monatliche Überprüfung erfolgt nach folgender Regel in Pseudocode, MIN und MAX bezeichnen den Wert des ETFs mit dem höchsten bzw. niedrigsten Wert, CASH bezeichnet den aktuellen Bargeldbestand: Während MAX - MIN + CASH > 2000 € Schichte so um, dass MIN und MAX gleichverteilt sind, also jeweils 0.5*(MAX+MIN+CASH) Wenn CASH > 1000 Kaufe für CASH von MIN Vorteile: - Durch die Konstruktion als Wikifolio muss beim Umschichten keine Abgeltungssteuer entrichtet werden. Die Abgeltungssteuer fällt erst beim Verkauf des Zertifikats an. - Ebenso fallen beim Umschichten keine Gebühren an. Nachteile: - Durch die Konstruktion als Wikifolio-Zertifikat kann ich leider keine ausschüttende Variante anbieten. - Die Kosten betragen ca. 0,4% (TER der ETFs), 0,95% (Zertifikategebühr) und gegebenenfalls die Performancegebühr. - Es besteht das Risiko, dass Lang & Schwarz zahlungsunfähig wird und deshalb das Zertifikat wertlos wird.