Contrarian ETF Strategy

Das wikifolio soll sich in der Regel aus vier ETF-Anlageprodukten zusammensetzen, die je nach Marktlage unterschiedlich gewichtet werden: DAX, 2× Leveraged DAX, S&P 500 und 2× Leveraged S&P 500. Im Kern soll der Ansatz auf einer antizyklischen und regelbasierten Allokation von ungehebelten und gehebelten ETFs auf DAX und S&P 500 beruhen, welcher bewusst höhere Risiken eingeht. Durch diese überwiegend kurz- bis mittelfristigen Anpassungen sollen Marktübertreibungen und Wechselkursschwankungen gezielt in Renditechancen umgesetzt werden. Der Anlagehorizont soll dadurch im kurz- bis mittelfristigen Bereich liegen. Kernprinzip ist ein zweifaches antizyklisches Vorgehen. Erstens soll der Hebel bei Kursrückgängen mittels höherer Gewichtung der 2× gehebelten ETFs gesteigert, während in starken Marktphasen der Hebel wieder reduziert werden soll. Die Hebelanpassung soll gestuft über die Gewichtung von 1×- und 2×-ETFs erfolgen. Der Hebel soll je nach Korrekturtiefe vom Allzeithoch zwischen etwa 1,3 und 2,0 angepasst werden: nahe Rekordhoch ca. 1,3, bei >10 % Rückgang ca. 1,5, >20 % ca. 1,7, >30 % ca. 1,9 und >40 % ca. 2,0. Die Richtwerte gelten für DAX und S&P 500. Zweitens soll die flexible Währungssteuerung zwischen Euro und US-Dollar eine zentrale Rolle im wikifolio spielen. Die Gewichtung zwischen den DAX- und S&P 500-ETFs soll sich am 5-Jahresmittelwert des EUR/USD-Kurses ausrichten: Übersteigt der Kurs den Mittelwert um ca. 3 %, 5 % oder 10 %, soll der DAX anteilig mit etwa 45 %, 40 % bzw. 34 % gewichtet werden, der S&P 500 entsprechend mit etwa 55 %, 60 % bzw. 66 % – und umgekehrt. Die Logik: Ein starker Euro soll genutzt werden, um günstig die S&P 500-ETFs aufzustocken; ein starker Dollar hingegen für Zukäufe in DAX-ETFs. Auf diese Weise wird angestrebt, Währungsopportunitäten systematisch auszuschöpfen. Das wikifolio soll in der Regel wöchentlich am Freitag auf Basis dieser Kriterien überprüft und gegebenenfalls neu gewichtet werden. Dieses Rebalancing beabsichtigt eine disziplinierte Anpassung an Markt- und Währungsschwankungen und soll impulsive Entscheidungen verhindern.