Qualität, angelehnt an Susan Levermann

Stephan Pflug
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Handelsidee

Es gibt ein sehr lesenswertes Buch über die Aktienanlage von Susan Levermann aus dem Jahre 2010.
Der Titel lautet "Der entspannte Weg zum Reichtum", und er ist vielleicht ein klein wenig irreführend, weil zum Beschreiten dieses Weges doch etwas Arbeit zu verrichten ist.
Als Taschenbuch für nur € 11,90 erhältlich!

Frau Levermann legt dar, welche zahlenmäßig messbaren Parameter in der Vergangenheit auf überdurchschnittliche Performance in der Zukunft hingewiesen haben.

Recht leicht nachvollziehbar: Aktien mit einem kleinen KGV, einer hohen Eigenkapitalquote, einer hohen EBIT Marge, einer hohen Eigenkapitalrendite (und weitere Faktoren) haben erfahrungsgemäß einen relativ guten Lauf vor sich.

Frau Levermann hat nun im Buch eine Liste entwickelt, die sich von jeder Aktie zwölf verschiedene Aspekte ansieht.

Die Checkliste, die ich verwende, bezieht sich auf kleine bis mittelgroße Unternehmen.
Für Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 5 Milliarden Euro gibt es eine - geringfügig - andere Liste.

Aktien bekommen für jeden Parameter einen Punkt, keinen Punkt oder einen Minuspunkt.
Beispiel KGV: Ist das KGV für das aktuelle Jahr kleiner als zwölf, gibt es einen Punkt. Ist es zwischen zwölf und sechzehn, gibt es keinen Punkt. Ist es über sechzehn, gibt es einen Minuspunkt.

Nahezu alle der nötigen 12 Informationen bekomme ich von der Internetseite von CortalConsors.

Ein Depot, welches ich zur Beobachtung im Januar 2011 angelegt habe, lag Ende Februar 2013 bei etwa +33%. Der Dax machte in dieser Zeit etwa +11%, der S-Dax (der den Depotwerten eher gleicht) machte +16%.
(Die Depotperformance ist inklusive aller Zwischengewinne/verluste, Dividenden, Depotkosten).

Das Depot enthält zwischen zehn bis fünfzehn deutsche (nur von deutschen Aktien kann ich den Punkt "Analystenerwartungen" und "Gewinnrevisionen" abdecken, deshalb diese Beschränktheit) Aktien. Zumeist langweilige, wenig bekannte, unsexy Werte aus der zweiten und dritten Reihe. Oftmals mit relativ hohen Dividendenzahlungen (wenngleich der Punkt "Dividendenrendite" in der Levermannschen Liste nicht auftaucht).

Einmal wöchentlich gehe ich die im Depot befindlichen Werte durch und ersetze etwa einmal im Monat eine Aktie, die unter die Mindestpunktzahl (also 3 Punkte oder weniger) gefallen ist durch eine vom System als kaufenswert eingeschätzte Aktie (7 Punkte und mehr).

Durch diese systematische, regelmäßige Kontrolle und die zu erreichende Mindestpunktzahl gibt es eine hübsche, gnadenlose Verkaufsdisziplin.

Die Risiken dieser Anlagen halte ich für überschaubar. Sie sind vermutlich eher kleiner als bei einer x-beliebigen deutschen Aktienanlage, weil (s.o.) eben langweilige, konservative Punkte zur Bewertung benutzt werden und kein sich selbst vorgegaukeltes Markt- oder Trendgefühl. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF00QUINTE
Erstellungsdatum
12.11.2012
Indexstand
High Watermark
402,5

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Stephan Pflug
Mitglied seit 12.11.2012

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Soeben hinzugekommen:

Die Siltronic AG. Siltronic macht in Halbleiter, was mal eine nette Abwechslung ist - dieses Wikifolio war ein wenig immoblienlastig.

14 Aktien sind's jetzt wieder hier.

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Allgemeiner Kommentar

Der Verkauf von LEG Immobilien war der 87. Verkauf in der Lebenszeit dieses Wikifolios.

So sieht die Verkaufsgeschichte über die Jahre aus (Ende 2012 habe ich angefangen):

2012: 1 Verkauf

2013: 13 Verkäufe

2014: 13 Verkäufe

2015: 14 Verkäufe

2016: 15 Verkäufe

2017: 7 Verkäufe

2018: 16 Verkäufe

2019: 8 Verkäufe (bislang)

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Allgemeiner Kommentar

LEG ist passé. Der heutige Kurs der Immobiliengesellschaft ist niedriger als der Kurs vor sechs Monaten. Der heutige Kurs ist (etwa) gleich dem Kurs vor 12 Monaten. Macht schon einmal zwei neue Minuspunkte. Und aus der Kombination der beiden genannten Punkte ergibt sich nun auch noch ein böses Kursmomentum, das LEG Immobilien nach der Levermannschen Herangehensweise einen weiteren Punkt kostet. So reicht die Gesamtpunktzahl nicht mehr für ein "Halten"-Votum nach dem hier angewandten Investitionsschema.

LEG stieß am 08.02.2018 zum Team Levermann hinzu. Heute am 11.11.2019 habe ich LEG mit einem Plus von 16,4 % verkauft. Der S-Dax (mein von mir gewählter Vergleichsindex) hat im selben Zeitraum ein Plus von 3 % gemacht. 

HInzu kommen für das Wikifolio zwei solide Dividendenzahlungen von LEG.

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Allgemeiner Kommentar

Neues von hier erst am heutigen Nachmittag oder gar erst in den nächsten Tagen.

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