ValueGlobal Opportunities

DoktorValue
  • -10,5 %
    seit 21.01.2016
  • -18,4 %
    1 Jahr
  • -2,4 %
    Ø-Performance pro Jahr
Sämtliche Gebühren bereits abgezogen
  • -43,8 %
    Max Verlust (bisher)
  • 0,70×
    Risiko-Faktor
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Handelsidee

Dieses wikifolio soll die Anlageentscheidungen, die ich selbst treffe, 1:1 nachbilden. Das wikifolio soll nicht von einer Vielzahl von Trades geprägt sein, welche kurzfristige Trends verfolgen, sondern soll auf rational getroffenen Indizien basieren, die fundamental für eine Investition in ein Asset sprechen und keine Spekulation beinhalten. Die Allokation soll sich trotz der höheren Volatilität (nicht gleichzusetzen mit Risiko) zu großen Teilen in Aktienwerte globaler Märkte bewegen, wobei Schwellenländer aufgrund politischer und sozioökonomischer Faktoren nicht für eine Anlageentscheidung in Frage kommen sollen. Es sollen Aktien und Fonds gehandelt werden.

Durchaus kann es möglich sein, dass manche Werte über viele Jahre hinweg gehalten werden können und ein Nachkauf zu günstigen Kursen in Betracht gezogen werden kann. Die beobachtete Range der Unternehmen soll sich je nach Marktsituation zwischen ca. 70 - ca. 300 ausgewählter Einzeltitel, die einem strengen Kriterienkatalog unterzogen werden bewegen, bevor sie Einzug in das wikifolio finden können. Das wikifolio soll sich daher durch relativ wenige, überlegte und zeitlich versetzte Trades auszeichnen, da eine Position zu günstigen Kursen durch mehrere Nachkäufe erst zur geplanten Größe aufgezogen werden soll, um Durchschnittskosteneffekte nutzen zu können. Im Kriterienkatalog soll sich unter anderem auch der Fokus auf eine hohe Dividendenrendite befinden, wobei der Vergleich mehrerer Indizes und landesspezifischer steuerlicher Grundlagen berücksichtigt werden soll. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF00VGL200
Erstellungsdatum
21.01.2016
Indexstand
High Watermark
117,1

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Dennis Lotz
Mitglied seit 21.01.2016

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Es ist schon wieder sehr schwer geworden, günstige Unternehmen zu finden die Qualität haben. Ich habe eine lange Liste von Wunschkandidaten, die ich massenweise einkaufen möchte, wenn sie wieder im Angebot sind. Es steckt allerdings zu viel Geld im Markt und bläht die Kurse auf. Grundsätzlich sind mir Kurse egal wenn ich kaufe, wichtiger ist mir welchen Wert das Unternehmen dahinter hat und ob es gerade günstig ist oder teuer, gemessen an dem was das Unternehmen an künftigen Erträgen generieren kann und welcher Wert sich daraus ergibt. 
 

Leider sehe ich aber schon wieder sehr viele hohe Preise und deshalb halte ich mich nun mit Käufen zurück. Schade ist dabei, dass ich Positionen wie Barratt Dvl nicht größer aufziehen konnte, denn die Kurse zu denen Limitkäufe eingestellt waren, wurden nicht erreicht. Ich hätte hier gerne 5% Positionsgröße erreicht. Auch LEG Immobilien hätte ich gerne 10%. Nun ja, es ist leider ein sehr aufgeblähter Markt, weshalb es sinnvoll ist nicht blind nachzukaufen, denn wie sagt man so schön: 

 

Sei vorsichtig, wenn andere gierig werden und sei gierig, wenn andere Angst bekommen. 

 

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Kommentar zu PHILLIPS 66

Es gab ein kleines Rebalancing zu diesem Titel.

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Allgemeiner Kommentar

Neu aufgenommen: Barratt Developments. Ein Hausbauer aus Großbritannien, um genau zu sein der Marktführer im Häuslebauen auf der Insel. Sicher gibt es Konkurrenz wir Bellway und Bovie Homes etc. aber die Margen sind sehr groß und das Unternehmen (wie auch die Konkurrenz übrigens) finanziell gut aufgestellt. 8,8 % Dividendenrendite zum Einstandskurs von 5,80 Euro, KGV von 7,25, RoE 15,22% und KBV von 1,09, dazu eine sehr gute Aussicht trotz rückläufiger Wirtschaftsdaten. Die Dividende wird trotz Krise gezahlt, geplant sind Aktienrückkäufe laut Finanzbericht. 

 

Selbst bei 25% langfristigem Nachfrageeinbruch ist das Unternehmen noch günstig bewertet, dazu kaum Verschuldung und eine gute Rendite. Sicher wird die Marke die Welt nicht erobern, aber im britischen Markt ist es auch auf viele Jahre in der Zukunft ein sehr gutes Unternehmen. Das Management hält zudem selbst Anteile, einerseits durch Boni, andererseits werden auch hin und wieder Anteile erworben. Klasse Ergänzung, da aber nur auf einen Markt beschränkt, wird die Position unter 10% Anteil bleiben. 

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Allgemeiner Kommentar

Heute habe ich LEG Immobilien zugekauft. Zunächst nur mit einer kleinen Position, da ich in der aktuell sehr volatilen Lage abwarten möchte, ob ich vom Durchschnittskosteneffekt Gebrauch machen kann in der nächsten Zeit. Daher habe ich Nachkauf-Limits gesetzt bei 105 und 100,00 EURO. Insgesamt soll die Position im Optimalfall etwa 5-7% Gewichtung im Depot erhalten. Allerdings hängt das von der Kursentwicklung ab und den Möglichkeiten, billig nachzukaufen. 

 

Grundsätzlich sehe ich das Geschäft von LEG sehr stabil. Wohnimmobilien Verwaltung und Kauf/Verkauf rund um NRW, HESSEN und Sachsen. Dazu ist sich das Management einer stets effizienten Kostenverwaltung bewusst und möchte die Dividende auch in Krisenzeiten wie Corona aktuell stabil halten. Manager kaufen regelmäßig nach und Lars von Lackum (CEO) ist für mich ein integrer Manager. Dividendenrendite beim aktuellen Kurs unterhalb dessen was ich gerne sehen würde (3,2%), aber dafür solide. 

 

Prinzipiell halte ich das Unternehmen mit seinem sehr hohen RoE > 13% für Ertragsstark und das ohne zu stark zu hebeln (Verschuldungskoeffizient 1,2). Die Kapitalerhöhung wurde zuletzt sinnvoll eingesetzt, da viele Assets under Management hinzukamen die werthaltig sind. Ich würde mich sehr freuen, wenn das Management auch wieder Aktien zurück kaufen würde im Lauf der nächsten 2-3 Jahre, aber das bleibt abzuwarten. 

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