DIALOG2026

Hauptkriterium: Besser sein als Makitenno (Dreist) Neben-Kriterium: Höchste Rendite bis 31.12.2026 Die Strategie zielt konsequent auf die Maximierung des absoluten CHF-Ertrags bis Ende 2026 ab und akzeptiert dafür bewusst eine hohe Volatilität sowie temporäre Drawdowns. Das Portfolio ist auf wenige, hochgewichtete Titel konzentriert, bei denen ein strukturelles Re-Rating oder eine starke Gewinnbeschleunigung innerhalb des Anlagehorizonts realistisch erscheint. Der Schwerpunkt liegt auf KI- und Infrastrukturwerten mit realen Umsätzen, deren Bewertungen das zukünftige Wachstum noch nicht vollständig widerspiegeln (AMD, Super Micro Computer). Ergänzend wird gezielt operativer und bilanzieller Hebel auf den Krypto-Zyklus eingesetzt (Coinbase, MicroStrategy), um von steigenden Handelsvolumen und Bitcoin-Preisbewegungen überproportional zu profitieren. Uber fungiert als zyklischer Re-Rating-Kandidat mit hoher operativer Hebelwirkung, da der Übergang in eine nachhaltige Profitabilität noch nicht vollständig im Kurs reflektiert ist. Intel stellt eine bewusst kleinere, asymmetrische Turnaround-Wette dar, bei der selbst moderate Fortschritte im Foundry- oder KI-Geschäft zu signifikanter Neubewertung führen können. Absicherungen, Währungshedges und defensive Positionen werden bewusst vermieden, um das Kapital auf wenige renditestarke Treiber zu fokussieren und die Gewinnchancen in einem positiven Marktumfeld maximal auszuschöpfen.