KursTrend Turnaround & Rendite

Zahlen wie erwarte gut und natürlich erfahren wir erst zur Bilanz wirklich mehr. Pepco läuft sehr gut mit 25% mehr Umsatz bei 20% mehr Läden. Auch Poundland (including Dealz) wächst weiter, natürlich nicht so stark. Die Pepco Group ingesamt hat also etwa 15% Wachstum. Auch Conforama wächst nur um 1%, aber wohl schon mit weniger Läden und in einer schwierigen Phase. Das Conforama Iberia-Geschäft (7% Wachstum) wurde im Februar verkauft und nicht Schulden gegen Anteile getauscht. Welcher Kaufpreis? Wir wissen es nicht. ("Die Gruppe hat beschlossen, das Conforama Iberia-Geschäft zu veräußern, und einen Prozess zur Identifizierung potenzieller Käufer eingeleitet. Der Kaufvertrag wurde im Februar 2020 unterzeichnet.") Auch der Umsatz von Mattress Firm steigt um 15%!! obwohl es wohl 1/3 weniger Läden gibt. Im Vergleich mit 1/17 also vor dem Tempur Sealy Streit fehlen nur von 10%. Pepkor in Südafrika hat auch wieder 7% zugelegt und dies auch in einem Negativen Wirtschaftlichen Umfeld. Greenlite in Australien hat etwas umsatz verloren, aber da muss man erstmal sehen wie es dann ingesamt nach den Verkäufen läuft und vielleicht ist ja dafür das Geschäft rentabler. Zusammen haben die Unternehmensteilen einen Umsatz von 4,142 Mrd € gemacht. Wir wissen nicht wieviel Schulden noch da sind oder wieviel Cash daliegt. Der Umsatz welche in Prinzip auf Steinhoff entfällt (nach Beteiligung) und fortgeführt werden wäre etwa 3.420,85‬ Mio €, also deutlich mehr als 12 Mrd € im Jahr.

Jetzt mal die Perspektiv würden aus diesen 12 Mrd € Umsatz 1,2Mrd Gewinn erwirtschaftet und Steinhoff 50% davon als Dividende bekommen .. wären dies 600 Mio €. Sind die Schulden dann noch bei 4Mrd e welche mit 4% verzinst werden, wären dies 160 Mio € Zinsen und es würden noch 440 Mio € Gewinn für Steinhoff anfallen. Davon 200 Mio € als Dividende könnten möglich sein. Dies wären etwa 0,045 € pro Aktie. Sagen wir mal wir wollen für unser Risiko 10% Dividendenrendite, dann wäre wir bei einem Kurs von 0,45 €. Bilanztechnisch sehe der der Gewinn natürlich besser aus, aber ich gehe von der Investmentholdingstruktur aus und deshab nur von den Gewinnen welchen wirklich bei Steinhoff ankommen also die Dividenden. Also ich denke Konservativ gerechnet. und sollte man sich mit 5% Dividendenrendite zufrieden geben und das Wachstum mit einrechnen, dürfte wohl Kurs von 1 € nicht so weit weg sein. Konnte aber wohl auch noch weiter zwei Jahre dauern?!

Heute gibt es wieder einmal Zahlen und hoffentlich einen Kommentar zu dem Stand der Verhandlungen mit den Klägern. Ich denke es könnte auch schon Abschlüsse geben, aber vielleicht erfahren wir dies erst wieder in der Bilanz (wie bei Pohlmann und Campion Group) Im Moment rechnet wohl niemand mit einer Überraschung, aber vielleicht wäre also jetzt gerade der richtige Zeitpunt dafür. Als auf in einen weiteren spannenden Steinhoff-Tag.

Börse-Online schreibt es wäre schon im März ein Wiederaufstieg in den SDAX möglich. Dies würde sehr schon zum Bild des Phönix aus der Asche passen. Würde jetzt noch am 27.2. etwas zu den Einigungen mit den Klägern kommen, könnte dies vielleicht wirklich so schnell wahr werden.

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/steinhoff-aktie-wiederaufstieg-in-den-sdax-im-maerz-1028934790

Endlich sind die Zeiten vorbei, da jeder Anstiegt wieder abverkauft wurde. Jetzt haben wir schon den 4. Tag einen stabilen Anstiegt und die Geschwindigkeit nimmt noch zu. Es sind gute Nachrichten von den Geschäftseinheiten aus Asien, Amerika, Afrika und Europa gekommen, jetzt fehlt nur noch eine Meldung zum Globalen Frieden mit den Klägern. Diese dürfte kurz bevor stehen und der Kurs deutet daraus, dass dieser nicht schlecht für die Aktien sein wird ... der Rebount hat erst begonnen.