Risk Rotation Alpha

Der Macro-Rotations-Ansatz soll darauf darauf abzielen, eine Outperformance gegenüber dem S&P 500 durch eine Rotation zwischen Risk-On- und Risk-Off-Positionen zu generieren. Der Ansatz soll verschiedene Indikatoren und Signale nutzen, um den aktuellen Zustand des Marktes zu bewerten und entsprechend zu handeln. Bei den Signalen und Indikatoren handelt es sich vor allem um Intermarket Relationships verschiedener Assets, z.b. der Beziehung von Holz zu Gold, oder der Beziehung von kurzlaufenden gegenüber langlaufenden US Staatsanleihen. Bei diesen Beziehungen soll der Rate of Change Indikator einen Trend ermitteln, und damit ein Riks On/Off Signal ergeben. In Zeiten, in denen der Markt als risikofreudig eingestuft wird (Risk-On), sollen offensive Positionen über Aktien ETFs aufgebaut werden. In Zeiten erhöhter Unsicherheit soll eine Rotation in sicherere Anlagen stattfinden, wie Anleihen (in Form von ETFs), defensive Sektoren oder Cash (gegebenenfalls in Money Market ETFs/Funds). Durch diese Rotation könnte der Ansatz von den unterschiedlichen Marktbedingungen profitieren und Alpha generieren. Der Anlagehorizont soll im mittel- bis langfristigen Bereich liegen.