Special Investments 1

ingo reeps
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    seit 16.10.2014
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Handelsidee

geplante Investment-Grundlage:

Auswertung von Jahresabschlüssen, Quartalsberichten, branchen- und unternehmensspezifischen Frühindikatoren, sonstige Bilanzdaten, Leerverkaufsindikatoren, Insidertransaktionen und Informationen die Rückschlüsse auf Qualität und Glaubwürdigkeit des Managements ermöglichen können. Besonderer Wert wird auf Management-Qualität und -Integrität, solide Bilanzen, Cash Flow, geringe Verschuldung, Forschung & Entwicklung, Produktpipeline, Wachstumsperspektiven und insbesondere eine günstige (niedrige) Unternehmensbewertung gelegt. Üblicherweise sollen auch Gespräche mit dem Vorstand geführt und sofern verfügbar, Conference Calls (Investorentelefonkonferenzen) angehört werden. Darüber hinaus wird beabsichtigt ethische, soziale und ökologische Kriterien bei der Vorabauswahl zu berücksichtigen. Im Hinblick auf Auswahl und Timing ist geplant verhaltenspsychologische Aspekte/Signale (Bahavioral Finance) zu nutzen. Zur Umsetzung der Investmentstrategie kann auf das gesamte Anlageuniversum zurückgegriffen werden.

Portfolioumfang: geplant 5-20 Anlagewerte (tendenziell steigend in Abhängigkeit vom investierten Kapital), entgegen der klassischen Portfoliotheorie können bei Sondersituationen im Sinne von "Lucky Buys"(s.u.) vorübergehend bis zu 50% der verfügbaren Mittel in Einzelwerte investiert werden. Dies entspräche quasi einer Cash Position,die man unter Netto-Cashwert kaufen kann.

vorgesehene Investmentschwerpunkte:

"Lucky Buys" (Kurs deutl. unter netto Cash je Aktie, idealerweise bei unverschuldeten und profitablen Unternehmen); vereinfacht gesagt bedeutet dies (echter Lucky Buy), dass man eine unverschuldete und profitable Firma umsonst kaufen kann.
Turnarounds (den erfolgreichsten Turnaround aller Zeiten lieferte m.E. Apple bzw. Steve Jobs, 1997 war Apple fast bankrott, es erfolgte die Rückkehr von Apple Mitgründer Steve Jobs als CEO, der Rest ist Geschichte);
Niedrig bewertete Wachstumsfirmen;
"Disruptive Innovatoren" (im Sinne von Clayton Cristensen);
ETFs, diese können falls zu wenig aussichtsreiche Einzelwerte verfügbar, vorübergehend auch hoch gewichtet werden;
Evtl Verkaufsoptionen auf überteuerte Indizes oder Preisblasen (max. 25% vom verfügb. Kapital);
Neuausrichtungen / Restrukturierungen in Verbindung mit erfolgten Kapitalerhöhungen;
Kauf von Warren Buffet-Werten (Berkshire Hathaway) 5-10% unter seinen Einstiegskursen (dies war in den letzten 10 Jahren des öfteren möglich).

geplantes Risikomanagement:

Liquide Werte sollen i.d.R. durch Stopp Loss Orders abgesichert werden.
Im Zweifel Cash-Präferenz
Versuch alle Risiken gewissenhaft zu berücksichtigen (Due Diligence)
Im Ergebnis sollte sich das auch in einer günstigen Sharp Ratio widerspiegeln (günstiges Risikomaß)


Sonstiges:

Aufgrund der Häufung unvorhergesehener Ereignisse und "schwarzer Schwäne" im besonderen, soll die Cash Quote i.d.R. bei mindestens 15% liegen (ohne Cash könnte man die sich dann oft bietenden Chancen nicht nutzen). Bei besonders aussichtsreichen Investment-Situationen kann die Quote kurzfristig auch auf 100% erhöht werden.

Grundsätzlich wird eine internationale Ausrichtung angestrebt, sofern genügend Unternehmens-Daten verfügbar sind.

Sollte bei der Unternehmensanalyse und den Gesprächen mit dem Vorstand Zweifel an einer verantwortungsbewußten, integeren Geschäftspolitik auftreten, ist geplant das Investment zurückzustellen. Dies betrifft die eigentliche Geschäftstätigkeit, die Beziehungen zu Mitarbeitern und allen relevanten Interessengruppen (Stakeholder) sowie Umweltaspekte. Geschäftsmodelle, die billigend in Kauf nehmen Verbraucher und/oder Geldgeber zu schädigen, sollen von vornherein ausscheiden.

Eine intransparente oder irreführende Investor Relations Politik wird grundsätzlich kritisch gesehen. Transparenz bedeutet auch die Offenlegung von Interessenkonflikten durch beauftragte Banken und Research-Häuser - nicht nur im gesetzlichen Rahmen - gegenüber dem jeweiligen Bankkunden - sondern freiwillig gegenüber der gesamten Öffentlichkeit. Alle Banken mit US-Lizenz sind dazu sowieso verpflichtet. In Firmen die "Privaten" keinen Zugang zu Investorentelefonkonferenzen (Conference Calls) gewähren, soll nur in Ausnahmesituationen investiert werden; nach meiner Erfahrung sind Unternehmen, die eine 2-Klassen-Transparenz praktizieren, langfristig Underperformer.

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Stammdaten
Symbol
WFWF0ASAP2
Erstellungsdatum
16.10.2014
Indexstand
High Watermark
230,8

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

ingo reeps
Mitglied seit 20.09.2014

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Ich habe seit anfang 2019 öfter nur 1 Stücke ins wikifolio gekauft. Dies waren / sind musterekennungsbasierte getriebene mögliche Kaufpunkte; nur wenn ich auch nach fundamentaler Prüfung zur einer positiven Entscheidung komme, kaufe ich. Bei arista networks war ich skeptisch; bei Clovis fehlte mir trotz z.B der Analysen bei Seeking alpha das Vertrauen Chancen und Risiken ausreichend zu verstehen.

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Kommentar zu ADVA OPT.NETW.SE O.N.

Es scheint als würde hier auch ADVA zum Zuge kommen ...Telefonica ist inkl deren operations in Lateinamerika einer der größten Netzbetreiber der Welt und nutzt vermutlich noch recht umfangreich traditionelles Equipment   ...evtl eine gute Chance für "netzoffene, softwarebasierte " Anbieter im Rahmen des 5 G Roll outs ? Die Fachleute mögen mich bitte korregieren, falls dem nicht so ist ! 

https://www.lightreading.com/optical-ip/tip-advances-give-router-vendors-another-wake-up-call/d/d-id/755598

"So which TIP community vendors have been chosen for Telefónica's Odyssey deployments in Germany and Ecuador in early 2020? Infinera is at the heart of the German deployment, providing hardware (its DRX-30) and Converged Network Operating System (CNOS) software.

In addition, on the software side, ADVA and IP Infusion have the green light to provide network operating system (NOS) code, while Volta Networks has been chosen for its cloud-native routing engine. The other hardware platforms set for Telefónica DCSG action come from three Taiwanese companies -- Edgecore Networks (a subsidiary of Accton Technology), Alpha Networks and Delta Electronics."

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Allgemeiner Kommentar

Zu den Handelsauseinandersetzungen USA / China und möglichen Teilvereinbarungen: noch ist meines Wissens nichts unterschrieben  ...

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