Nvidia toppt Erwartungen: Aktie zieht nach Quartalszahlen an

‎​​‌​‌‌​​​‌‌‌‌‌​​‌​​‌‌‌‌​‌‌‌‌​​​​‌​​‌​‌​‌​‌​‌‌‌‌‌‌​‌​‌‌​​​‌​​ Nvidia hat erneut Quartalszahlen geliefert, die selbst die ohnehin schon hohen Erwartungen nochmal deutlich übertroffen haben. Die Aktie klettert nachbörslich um fast 6 % auf zuletzt 221,80 Dollar (190,30 € im Vormittagshandel auf Tradegate). Die wikifolio Trader bleiben stark engagiert, wenn auch weniger als zuvor. Die Quartalszahlen selbst sorgen bei den engagierten Tradern für Begeisterung - und dürften auch dem Sektor insgesamt wieder Rückenwind verleihen.

Starke Zahlen, weiterhin hohe Margen

Nvidia hat im zweiten Quartal erneut eindrucksvoll bewiesen, dass der Boom bei künstlicher Intelligenz das Geschäft des Chipkonzerns weiter antreibt. Der Nettogewinn hat sich nahezu verdoppelt und stieg von 24,76 auf 53,95 Mrd. USD. Der Konzernumsatz wuchs um 106 % auf 96,2 Mrd. USD. Sowohl der bereinigte Gewinn als auch der Umsatz liegt über den Erwartungen des Analystenkonsens.

Wichtigster Wachstumstreiber blieb das Geschäft mit Rechenzentren. Der Umsatz in diesem Segment legte um 117 % auf 89 Mrd. USD zu und übertraf ebenfalls die Prognosen. Inzwischen entfallen rund 92 % der Konzernerlöse auf diesen Bereich, zu dem insbesondere die leistungsstarken KI-Chips zählen.

Für das laufende dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 105,84 Mrd. USD und 110,16 Mrd. USD. Gleichzeitig setzt Nvidia die Margenerwartungen neu: Die bereinigte Bruttomarge soll im dritten Quartal bei rund 74 % liegen, plus oder minus 50 Basispunkte (nach 75 % im Q2), bevor sie im vierten Quartal auf 71 % bis 72 % zurückgeht und sich danach stabilisiert. Die Aktie kletterte nachbörslich um fast 6 %. Seit Jahresanfang ist sie damit bereits um über 18 % gestiegen.

Untergewichtet relativ zum globalen Aktienkorb

Nvidia ist weiterhin ein Favorit der wikifolio Community - auch wenn die Aktie im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI All Country World Index (ACWI) "nur" mit dem Faktor 0,46 gewichtet wird, also in den wikifolios auf weniger als die Hälfte ihres Vergleichsgewichts im Index kommt (1,9 % in wikifolios vs. 4,2 % im Index). Für eine Aktie, die gemessen an der Marktkapitalisierung zu den schwersten Werten weltweit zählt, ist die Zurückhaltung aber spürbar. Den Tech-Sektor als Ganzes wiederum gewichtet die Community leicht über (um den Faktor 1,06). Zudem ist die Beliebtheit von Nvidia rückläufig: Aktuell ist die Aktie in 15,7 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es noch 17,0 %. Die Community hat Nvidia also in den vergangenen Monaten eher abgebaut als aufgestockt. Dass die Aktie in 15,7 % aller investierbaren wikifolios vertreten ist, bleibt aber natürlich dennoch beeindruckend.

Der Titel bleibt auch in den besten Portfolios der Plattform präsent: Nvidia ist in 30 von 304 „Alpha Strong“ wikifolios vertreten (also in gut 10 %). wikifolios mit "Alpha Strong"-Auszeichnung sind jene investierbaren wikifolios, die bislang im Schnitt eine marktunabhängige Überrendite (Alpha) von mehr als 5 % pro Jahr erzielten.

Größte Einzelaktien-Position mit 50 % im Plus

Christian Jagd (Portfoliomatrix) hält Nvidia in seinem wikifolio Intelligent Matrix Trend bereits seit Mai 2022, also seit über 4 Jahren. Der Plattform-Schnitt für die Aktie liegt bei nur vier Monaten. Jagd hält sie also mehr als zehnmal so lange wie der typische Halter. In seinem stark diversifizierten wikifolio, das aktuell aus 42 Einzelaktien und einer Reihe an ETFs besteht, kommt Nvidia auf ein Gewicht von 4,5 % und ist damit die größte Einzeltitel-Position im wikifolio. Der Durchschnitt der Nvidia-Halter gewichtet die Aktie übrigens sogar mit rund 23 %.

Jagds wikifolio läuft seit März 2014 und kommt auf +18,7 % pro Jahr, was für Platz 22 der wikifolio Rangliste reicht. Die Investment-Strategie: fundamental und charttechnisch getriebene Trendauswahl aus einem breiten internationalen Spektrum, mit Fokus auf Aktien in stabilen Aufwärtstrends oder aussichtsreichen Ausbruchssituationen. Bei einem durchschnittlichen Einkaufspreis von 128,13 € liegt die Position aktuell knapp +50,0 % im Plus.

"Gigantischer Burggraben"

Die wikifolio Trader zeigen sich außerdem von den Quartalsergebnissen Nvidias mehr oder weniger unisono begeistert. Sebastian Götz etwa hält die Aktie mit einem Gewicht von 11,7 % (zweitgrößte Position im wikifolio) und einem Buchwertgewinn von sagenhaften 1.089 % in seinem wikifolio Technology Outperformance . Er summiert: "Nvidia hat für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 außergewöhnlich starke Ergebnisse vorgelegt, die die fundamentalen Erwartungen an den anhaltenden KI-Infrastrukturzyklus eindrucksvoll bestätigen. (...) Die Ergebnisse zementieren den gigantischen wirtschaftlichen Burggraben Nvidias, der durch Hardware-Führerschaft und ein unersetzliches Software-Ökosystem eine weiterhin übergewichtete Position im Portfolio fundamental rechtfertigt."

"Fundamentale Dynamik im Sektor bleibt intakt"

In Yavuz S. Kücüks wikifolio TITANS ist Nvidia mit einem Anteil von 5 % vertreten. Die Position liegt 13 % im Plus. Der Trader kommentiert: "Nvidia hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 ein starkes operatives Ergebnis vorgelegt und die Markterwartungen bei Umsatz und Gewinn übertroffen. Die fundamentale Nachfrage nach KI-Infrastruktur bewegt sich weiterhin auf einem hohen Niveau, während das Management gleichzeitig den Übergang zur nächsten Technologiegeneration gestaltet." Er ortet weitreichende Implikationen für die Branche: "Nvidias Bericht fungiert als wichtiger Taktgeber für den gesamten Technologiesektor und hat direkte Rückkopplungen auf unsere weiteren Portfoliowerte:

• Nebius : Die anhaltend hohe Nachfrage und die Etablierung alternativer Cloud-Strukturen (wie NeoCloud-Finanzierungsmodelle) bestätigen das Geschäftsmodell von spezialisierten Infrastrukturanbietern, die von der globalen Kapazitätsknappheit bei Rechenzentren profitieren.

• Lumentum & Coherent : Der Übergang zur Vera Rubin-Plattform und der verstärkte Einsatz von Spectrum-6-Switch-Systemen mit optischen Komponenten (Pluggable und Co-Packaged Optics) unterstreichen den wachsenden Bedarf an hochmoderner optischer Netzwerkinfrastruktur für Gigascale-KI-Fabriken.

• Marvell : Das hohe Investitionsvolumen beim Ausbau von Rechenzentren und die Skalierung von NVLink-Architekturen stützen die Nachfrage nach spezialisierten Halbleitern, High-Speed-Verbindungen und Netzwerk-Infrastruktur."

Sein Fazit: "Insgesamt zeigt sich, dass die fundamentale Dynamik im Sektor intakt bleibt, wobei die operative Entwicklung eng an die Bewältigung der physischen Lieferketten- und Energieengpässe gekoppelt ist." Mit dem wikifolio TITANS ist Kücük seit August 2018 am Start. Es kommt seither auf eine Performance von +315,10 % oder durchschnittlich 18,3 % pro Jahr.

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