MaFiN TMM15

Die Strategie besteht darin, durch die Anwendung einer Momentum-Strategie eine langfristige Vermögensbildung zu generieren. MOMENTUMFAKTOR Die Momentum-Strategie basiert auf einer einfachen Idee: Aktien, die sich in der Vergangenheit gut entwickelt haben, werden weiterhin gut abschneiden, und Aktien, die sich in der Vergangenheit schlecht entwickelt haben, werden weiterhin schlecht abschneiden. Momentum ist in der akademischen Welt bekannt und akzeptiert. Man kann mit Sicherheit sagen, dass Momentum einer der wissenschaftlich am besten untersuchten Effekte ist. MOMENTUM-RISIKO Pure Momentum ist insgesamt anfällig für Abstürze. Dieses Momentumrisiko ist jedoch völlig vorhersehbar – die Hauptquelle ist das spezifische Risiko, das sorgfältig gemanagt werden muss. MAFIN MOM15 PORTFOLIO Auch wenn das Momentum anfällig für Abstürze ist, trägt es dennoch stark zur Performance von Long-Only-Portfolios bei (Short-Aktien mit geringem Momentum sind nicht im Portfolio vertreten). Diese Beobachtung wird von der Wissenschaft unterstützt und steht im Mittelpunkt der Strategie. Die Zuteilung wird monatlich festgelegt, die Bestände werden einen Monat lang gehalten und dann verkauft. Allokation findet wie folgt statt: - 30 Aktien - US-Aktien mit durchschnittlichen täglichen Volumen von >100.000 - Aktien, die in den letzten 12 Monaten die höchste Dynamik verzeichneten (mit Ausnahme des letzten Monats, in dem eine Mean-Reversion auftritt) - Aktien, die Kriterien der klassischen Chart-Analyse erfüllen Das Management des Risikos ist von grösster Bedeutung und wird wie folgt gemanagt: - Positionsgrösse sowie Stopploss - Positionsgrösse auf 5 % begrenzt, - Risiko ist auf 15 % begrenzt Wenn kein Momentum vorhanden ist oder Stop-Loss ausgelöst wird, wird das Vermögen bis zum nächsten Stichtag in bar gehalten.