ValuePP

Den Hauptbestandteil dieses Portfolios bilden Investments in nachhaltige Valuefirmen, die sich durch ein herausragendes und nachhaltig profitables Geschäftsmodell als geeignet erweisen. Diese Werte sollen mit rund 50% des Gesamtkapitals die Grundlage des Portfolios darstellen und im Idealfall für immer gehalten werden. Merkmale dieser Aktien sind u.a. eine konstante Wachstumsrate, ein robustes Geschäftsmodell, eine kontinuierliche und wachsende Dividendenauszahlung. Dazu zählen u.a. Unternehmen die Güter des alltäglichen Bedarfs anbieten oder von der wandelnden demographischen Entwicklung profitieren. Diese Werte werden im Idealfall für immer gehalten und bilden den Kern des Portfolios, um eine konstant wachsende Rendite zu gewährleisten. 40% des Kapitals sollen in Aktien investiert werden, die sich anhand von Bewertungsmodellen oder aufgrund besonderer Ereignisse als lohnenswert erweisen. Diese Werte sollen eine höhere Rendite generieren, bringen dadurch aber auch ein erhöhtes Risiko mit sich. Beispielsweise könnten hier Unternehmen in Anbetracht gezogen werden, die auf Grund eines Nachrichtenereignisses eine negative Rendite am Aktienmarkt erzielten, jedoch durch ihre fundamentale Lage und ein stabiles Geschäftsmodell, sich weiterhin als profitabel zeigen. Dadurch kann ein solides Unternehmen zu einem günstigen Preis erworben werden. Bewertet werden diese potentiellen Investments anhand von fundamentalen Daten und Modellen. Der Anlagehorizont kann hier von wenigen Tagen bis hin zu mehreren Monaten variieren. Rund 10% des Kapitals können frei zum Traden verwendet werden. Hier wird zum einen auf Trends und Markterwartungen spekuliert, die sich aufgrund von volkswirtschaftlichen Gegebenheiten abzeichnen. Mittels ETFs kann auf Indizes, als auch auf verschiedene Sektoren gesetzt werden in denen sich Trends abzeichnen. In Baisse Phasen des Marktes können auch Leerverkäufe dazu benutzt werden, um die Verluste der CoreInvestments abzufedern. Die Gewinne der Trades werden wiederum in das Coreinvestment, bestehend aus Valuefirmen umgeschichtet. Dabei können die Verhältnisse um +/- 10% abweichen. Das gesamte Portfolio wird anhand von Portfoliomodellen überwacht, um ein angemessenes Risikoverhältnis zu gewährleisten. Zudem werden die Gewichtungen der einzelnen Positionen innerhalb des 50% Bereichs anhand des Risk Parity Ansatzes (Aktien werden nach ihrem Risiko gewichtet) und im 40% Bereichs mittels Modellen wie Black Litterman oder des Tangentialportfolios berechnet.