Asymmetrische Alpha

Es ist beabsichtigt, eine strategische Asymmetrie zu verfolgen: Das primäre Ziel soll nicht das höchste Alpha sein, sondern die mathematische Begrenzung maximaler Verluste. Meiner Ansicht nach kann der konsequente Schutz des Kapitals mittel- bis langfristig einen Rendite-Multiplikator darstellen. Die Strategie soll versuchen, das Wachstum zu maximieren, während maximale Verluste grundsätzlich begrenzt werden können. Dafür soll das Kapital in zwei kompromisslose Achsen geteilt werden: Der Alpha-Motor (0% bis 50%): Diese Achse soll in der Regel einen gehebelten NASDAQ100-ETF als Rendite-Maschine nutzen. Die leichte Hebelung ist meiner Meinung nach zwingend nötig, um den Cash-Drag zu überwinden und eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Der Kapitalschutz: Diese Achse soll aus Gold-ETFs (als Beimischung, z.B. zum Schutz gegen Inflation und Marktturbulenzen) und Cash oder Zinsprodukten (als eiserne Reserve) bestehen. Es ist beabsichtigt, den Cash-Anteil grundsätzlich von 20% bis 80% zu halten. Entscheidungsfindung & Anlagehorizont: Die Auswahl der Werte und die Positionsgröße basieren auf der Kelly-Logik, welche die Risiko-Rendite-Eigenschaften des jeweiligen Assets berücksichtigt. Es soll eine dynamische Positionsgrößenanpassung erfolgen, die darauf abzielt, das Risiko nach Verlusten zu reduzieren und nach Gewinnen zu erhöhen (Anti-Martingale-Ansatz). Die Werteauswahl soll in der Regel durch technische Analyse (z.B. Moving Averages) und die Ausrichtung an kurzfristigen Trends erfolgen. Der Anlagehorizont soll kurzfristig sein, da die Werte durchschnittlich unter einem Jahr gehalten werden.