Angi, oh Angi – Wo soll das am Ende mal hinführen?

Zwar gelang dem Unternehmen im Schlussquartal mit einem Überschuss von 0,17 Dollar je Aktie der Sprung in die Gewinnzone, die Konsensschätzung (0,34 Dollar) wurde aber klar verfehlt. Enttäuschend fiel auch der Q4-Umsatz aus, der mit rund 241 Millionen Dollar gut 10 Prozent unter Vorjahr lag. Beim EBITDA wurden die Prognosen hingegen voll getroffen. Dafür fiel der Ausblick etwas schwächer als erhofft aus. In Summe zeigten sich die Börsianer schwer enttäuscht. Die Hoffnung auf eine Bodenbildung der Aktie hat sich damit mal wieder zerschlagen. Über die vergangenen fünf Jahre summieren sich die Minuszeichen mittlerweile auf rund 96 Prozent.

Die Analysten der UBS haben nach den Zahlen ihr Kursziel noch mal deutlich von 15 Dollar auf 11 Dollar reduziert, obwohl die Schätzungen für das bereinigte EBITDA für 2026 und 2027 wegen einer besseren Visibilität der Kostenbasis und einer stärkeren Umsetzung der Profitabilitätsziele sogar deutlich angehoben wurden. Als Knackpunkt wird aktuell aber der weiter bestehende Druck auf das Umsatzwachstum gesehen, der mit den anhaltende Schwierigkeiten im Bereich der Google-SEO in Verbindung gebracht wird. In der Zusammenfassung von aktien.guide ist die Senkung der UBS noch nicht berücksichtigt. Trotzdem dürfte das Konsens-Kursziel von zuvor 18,36 Dollar auch danach noch spürbar über der aktuellen Notierung von gerade mal gut 8 Dollar liegen.

Simon Weishar hat sich in den vergangenen Monaten mehrfach als großer Fan des Unternehmens geoutet und die Aktie auch in mehrere seiner wikifolios aufgenommen. Die jüngsten Zahlen hat er entsprechend intensiv verfolgt und auch analysiert. Für sein wikifolio Szew Grundinvestment hatte er die Position zuvor allerdings deutlich reduziert, weil der Markt bei Quartalszahlen seiner Ansicht nach aktuell „eher das Negative sucht“. Genau das sei bei Angi dann tatsächlich auch passiert. Sein Fazit: „Der Investment Case bleibt intakt, das Vertrauen in das Management bleibt aber angeschlagen, weshalb Angi trotz der niedrigen Bewertung bei einer eher geringen Gewichtung bleibt, bis das Management liefert“. In dem Portfolio (+1.009 Prozent seit Ende 2014) ist die Aktie aktuell nur mit 0,3 Prozent vertreten.

Dass der Trader von dem Potenzial des Unternehmens grundsätzlich überzeugt ist, zeigt sich daran, dass er bei der Aktie am Freitag für sein wikifolio Langfristfavoriten weiter zugekauft hat. Hier ist Angi jetzt mit über 5 Prozent gewichtet. Weishar setzt bei diesem Musterdepot auf seine „langfristigen Favoriten“, die fundamental günstig bewertet sind, weiterwachsen und eine starke Marktposition sowie ein zukunftsfähiges Geschäftsmodell haben. Das wikifolio wurde im Spätherbst 2015 eröffnet und konnte seitdem 227 Prozent (12 Prozent p.a.) zulegen.

Christian Lougear ist für sein wikifolio Pazifik vergangene Woche ebenfalls bei Angi eingestiegen. Der Trader hat die Aktie schon länger im Bestand, die Position wurde durch zwei Zukäufe Anfang Februar und vergangenen Dienstag aber mehr als verdoppelt. Der Trader setzt bei einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont schwerpunktmäßig auf „wachstumsstarke internationale Aktien mit dynamischer Umsatz- und Gewinnentwicklung“. Das bescherte ihm seit Ende 2018 eine Wertentwicklung von 124 Prozent oder knapp 12 Prozent im Jahresdurchschnitt.

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