Bestseller wikifolios im Juli

Das heimische Börsenbarometer mauserte sich im Verlauf des Julis zum Anlegerliebling. Es beendete den Monat mit einem Plus von 2,5 %. Und startete mit einer neuen Bestmarke fulminant in den August. Der Performanceunterschied zu den Dauerbrennern der Technologiebörse Nasdaq ist nicht zu vernachlässigen: Der Nasdaq 100 hat im Juli 5 % verloren. Haben die Unternehmen etwa enttäuschende Quartalszahlen vorgelegt? Nein, Gewinne und Umsätze in der Branche wachsen weiter kräftig, auch mehr als von Analysten erwartet. Allerdings zehren die hohen KI-Investitionsausgaben den Cashflow auf. Paradebeispiel dafür ist Alphabet : Der Google-Mutterkonzern war in der Vergangenheit ein Garant für hohen Free Cashflow im zweistelligen Milliardenbereich. Im Q2 drehte diese für Investoren wichtige Kennzahl ins Minus. Nach der Vorlage der Quartalszahlen brach die Aktie daher auch um 5 % ein, konnte sich mittlerweile aber wieder erholen.

Zwar verfügt das Gros der Big-Tech-Konzerne nach wie vor über solide Bilanzen, doch die Angst vor möglichen Bonitätsrisiken nimmt zu. Wer etwa Anleihen von Oracle, dem schwarzen Schaf des Sektors, hält und sich gegen das Ausfallsrisiko versichern lassen will, zahlt dafür aktuell so viel wie zuletzt während der Finanzkrise 2008. Auch die Kreditausfallversicherungen für den Rest der Branche wurden zuletzt merklich teuer.

Das belastet den gehypten und nicht erst seit gestern entsprechend teuren KI-Trade. Zumal die Sorge vor Konkurrenz aus China steigt: Peking investiert seit Jahren Milliarden in den Aufbau einer eigenständigen Halbleiterindustrie. Am 27. Juli debütierte nun der Speicherchip-Hersteller CXMT an der Börse in Shanghai. Die Aktie legte am ersten Handelstag um unglaubliche 466 % zu. Gleichzeitig löste das IPO einen Abverkauf bei etablierten Chip-Aktien wie Micron oder auch Nvidia aus. CXMT gehört inzwischen zu den weltweit größten Herstellern so genannter DRAM-Speicherchips, die zentraler Bestandteil vieler PCs, Smartphones, Server und KI-Anwendungen sind, aber auch für intelligente Fahrfunktionen in der Autoindustrie genutzt werden. Das im Zuge des IPOs eingesammelte Kapital soll für Forschung, Entwicklung und den Ausbau der DRAM-Produktionskapazitäten verwendet werden. Damit schließt sich der Kreis: Der Hang Seng Index, der die größten Unternehmen Hongkongs und Festlandchinas enthält, hat sich seit Anfang Juni um 12 % verteuert. Das lässt dann auch den DAX recht alt aussehen.

Wir sehen uns an dieser Stelle - wie jeden Monat – an, wie die wikifolio Trader in diesem spannenden Umfeld agierten und wem zuletzt das Vertrauen der Investoren gehörte. Einen Hinweis darauf liefert das Qualitätsmerkmal „Bestseller“. Daran erkennen Anleger, dass das entsprechende wikifolio-Zertifikat innerhalb der letzten zwei Wochen zu den 25 meistgekauften wikifolio-Zertifikaten gehörte.

Top-Trader Simon Weishar kommt mit seinem wikifolio Szew Grundinvestment auf eine Monatsperformance von 4,9 %. Er ist seit einigen Wochen stark in China engagiert. Aktuell liegt die Aushaftung bei einem Fünftel des Portfolios, in der Spitze hatte Weishar fast ein Drittel auf China gesetzt. Die Wette scheint aufzugehen: So hat der Trader erst kürzlich zweistellige Teilgewinne bei Alibaba mitgenommen. Bei JD.com oder auch Tencent liegt er ebenfalls zweistellig im Plus.

Den richtigen Riecher hatte Weishar zudem bei SAP : Nach der Vorlage der Q2-Zahlen im Juli schaffte der geprügelte Titel die Wende und legte in wenigen Handelstagen um 26 % zu. Damit ist die Aktie neben dem chinesischen Internetunternehmen JD.com einer der Juli-Bestperformer in Szew Grundinvestment. Darüber hinaus ist Weishar stark in Risikokapitalgebern engagiert. Die britische IP Group und die schwedische Kinnevik stemmen insgesamt 30 % des wikifolios.

Wie schwierig das Umfeld für Investoren aktuell ist, beschreibt Weishar in einem aktuellen Kommentar: „Wir haben zwar das ganze Jahr schon eine erhöhte Volatilität in einigen Bereichen, zuletzt erreichte diese jedoch extreme Ausmaße. Der Markt scheint in manchen Bereichen richtungslos und ändert nahezu täglich seine Meinung mit starken Ausschlägen in die eine oder andere Richtung. Die Richtung geben hier aktuell nur selten Fundamentaldaten vor, sondern Narrative: KI-Infrastruktur oder Software? Iran-Krieg oder Frieden? Der Markt scheint diese Fragen jeden Tag neu und teilweise sehr unterschiedlich zu beantworten.“ Umso beeindruckender ist Weishars Leistung, der bei seinen Investments vorrangig auf ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis nach fundamentalen Kriterien setzt. Weishar ist mit Szew Grundinvestment seit Dezember 2014 am Start. Das wikifolio kommt auf eine durchschnittliche Performance von +25 % pro Jahr, was aktuell für Platz 1 der wikifolio Rangliste reicht. Seit Jahresanfang liegt das Plus bei 13,7 %.

Herausragend entwickelt sich auch Stefan Meißners wikifolio FocusedYieldInvesting . Seit Jahresbeginn hat es sich um +22 % verteuert – inklusive Outperformance sämtlicher westlicher Benchmark-Indizes im Juli. Seit Erstellung vor mittlerweile 3 Jahren kommt das wikifolio auf eine Performance von +122,8 %. Dabei verzichtet Meißner vollends auf die namhaften Konzerne der Tech-Branche. Renditebringer des laufenden Jahres sind etwa der brasilianische Ölkonzern Petrobras , das kasachische Fintech Kaspi.kz oder die georgische TBC Bank .

In gewisser Weise ähneln sich die Strategien von Weishar und Meißner. Beide blicken gerne über den Tellerrand, picken gerne Exoten und haben aktuell ein Faible für die Finanzbranche und für China. Investments werden nach fundamentalen Kriterien und Value-Gesichtspunkten ausgewählt. Was für Weishar der innere Wert ist, ist für Meißner die innere Rendite. Bei der Einzeltitelwahl scheiden sich dann aber die Geister. Top-Holding in FocusedYieldInvesting ist aktuell das chinesische Fintech Qfin , gefolgt vom US-Telco-Unternehmen Charter Communications . Beide Trader machen aktuell Performance abseits des Mainstreams – und fahren damit deutlich besser als ebendieser. Und beide wikifolios tragen die Auszeichnung „Strong Alpha“, sie konnten also nachweislich eine marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % im Jahresschnitt erzielen.

Bei Dominik Doster und seinem wikifolio Defensive Aktien und ETF-Werte geht’s weniger exotisch zu, dafür aber auch weniger volatil – „Strong Alpha“-Auszeichnung inklusive. Doster setzt dem Namen des wikifolios entsprechend auf defensive Aktien vorrangig aus Industrienationen, um eine möglichst kontinuierliche Wertsteigerung zu erreichen. Der Fokus liegt auf günstigen Qualitätsaktien, die ihren Sitz in Ländern mit einem guten Rechtssystem und stabilen politischen Rahmenbedingungen haben.

80 % des wikifolios stecken aktuell in 10 Aktien – vorneweg mit dabei ist die US-Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway oder die kanadische Investmentfirma Brookfield . Mit dabei sind außerdem der britische Ölkonzern Shell oder der schwedische Versicherer Protector Forsikring . Und auch ein bisschen Big Tech mit Alphabet und Amazon darf nicht fehlen. Abgerundet wird das Ganze mit einem ETF auf kurzlaufende Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating . Die Funktion der Position ist klar, so Doster: „Unsere Cashreserve soll nicht brachliegen, sondern mit rund 3 bis 4 % pro Jahr verzinst werden – und das bei einem äußerst niedrigen Risiko und minimalen Schwankungen.“

Mit seiner defensiven Strategie hat Doster seit Erstellung des wikifolios im März 2023 eine Performance von gut 73 % erzielt. Das Plus seit Jahresbeginn beläuft sich auf starke 10 %.

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