Schlechter Ruf, gute Bilanz

Die Ausgangslage 2026 spricht zumindest auf den ersten Blick für die freundliche Variante. Der S&P 500 liegt seit Jahresbeginn knapp 14 % im Plus und hat zuletzt ein neues Rekordhoch markiert, während der Fear & Greed Index zum Monatsbeginn noch im Bereich Angst stand und sich mittlerweile bis an die Schwelle zu neutral erholt hat. Jetzt beginnt die Berichtssaison, und die Analysten erwarten für das dritte Quartal kräftig steigende Gewinne. Zehn Konzerne stellen inzwischen rund 40 % des Index. Ob weiterhin nur wenige Schwergewichte den Markt tragen, wird sich in den nächsten Wochen zeigen. Anfang November kommen die US-Zwischenwahlen hinzu.

Ohne Smartphone, Tablet und schnelles Internet kommt kaum noch jemand durch den Alltag. Doch dabei bleibt es nicht, denn Maschinen und Geräte vernetzen sich zudem untereinander – bequem steuerbar per App. Dass sich diese Entwicklung noch aufhalten lässt, hält Wilfried Schopges für unwahrscheinlich. Sie steigert die Effizienz und schafft Raum für neue Produkte. Sein wikifolio Succestecbrands investiert deshalb vornehmlich in Aktien aus Technologie und Informatik, weltweit, aber ohne ETFs oder Hebelinstrumente. Das Universum reicht von Deutschland über Europa und die USA bis nach Japan und Osteuropa. Die globale Vernetzung dürfte nach seiner Einschätzung weitere erfolgreiche Wachstumsunternehmen hervorbringen. Als Anlagehorizont schwebt ihm eher das Mittelfristige vor. Dazu gehört regelmäßiges Traden, weil Technologieaktien überdurchschnittlich stark schwanken. Seine Entscheidungen stützt Schopges auf Informationen aus Internetportalen wie Finanzen100, Bloomberg und CNN sowie auf Marktanalysen und Studien. Keine Position hat eine Gewichtung von mehr als rund 7 %. Insgesamt hält er aktuell 53 Werte, darunter Alphabet A (Google), Nvidia, Advanced Micro Devices, Microsoft und Palo Alto Networks. Die 1,2 % Cash sind kaum der Rede wert. Seit März 2013 wuchs das wikifolio um insgesamt +775 % – jährlich im Schnitt um sehr starke +17,4 %.

Digitalisierung, Robotik, Mobilität sowie Information und Kommunikation: In diesen Feldern sucht Torben Bonde Lauridsen für sein wikifolio ICTech I nach Technologieunternehmen. Dahinter steht die Erwartung, dass Machine Learning, Big Data, Erneuerbare Energien und Elektromobilität fortlaufend Innovationen anstoßen. Ihn interessieren mögliche Weltmarktführer ebenso wie Newcomer, denen er in fünf bis zehn Jahren den Sprung in die erste Reihe zutraut. Den Ausschlag geben zunächst die Beobachtung der Technologien selbst und qualitative Geschäftsmodellanalysen, erst an zweiter Stelle folgt die Chartseite mit Fibonacci-Retracements und Elliott-Wellen. Übersichtlich bleibt das Portfolio mit meist acht bis zehn Titeln, wobei die Spanne von etwa fünf bis 13 reicht. Derzeit sind es elf, in denen das gesamte Kapital steckt, darunter Marvell Technology, TSMC (ADR), ASML Holding, Nvidia und Alphabet C (Google). Gehalten wird nach dem Buy-and-Hold-Prinzip, mindestens ein Jahr, typischerweise länger als drei. Zu Umschichtungen kommt es in der Regel, sobald sich Märkte oder Wettbewerbsverhältnisse wesentlich verschieben, Technologiedurchbrüche anstehen oder Trends nachhaltig drehen. Lauridsen hat seit der Auflegung im Januar 2013 eine durchschnittliche Jahresrendite von bemerkenswerten +26,2 % erzielt und damit insgesamt +2.323 % erreicht.

Thema und Werkzeug fallen bei Christoph Gum zusammen. Inhaltlich setzt er mit seinem wikifolio Alpha AI Leaders auf die künftigen Gewinner des KI-Megatrends, und sogar bei der Risikosteuerung lässt er sich von einer Künstlichen Intelligenz unterstützen. Den Kern bilden zehn bis 20 globale Aktien, beimischen darf er ETFs, Fonds und Anlagezertifikate. Welche Asset-Allocation passt, schlägt „CAESAR“ vor, die selbst entwickelte KI der Private Alpha Switzerland AG. Aus einem klar erkennbaren Gesamttrend soll sich das Aktien-Exposure ableiten. Dafür stehen bis zu 3.000 Indikatoren bereit, darunter MACD, Bollinger-Bänder, Zinskurven, Wechselkurse und die Notenbankbilanz. Emotionslos wertet das adaptive, quantitative Modell die Datenreihen aus; Ziel ist ein möglichst günstiges Verhältnis von Ertrag und Risiko. Von Hand erledigt Gum den Rest. Üblicherweise passt er die Allokation einmal im Quartal an und tätigt sämtliche Trades persönlich. Zwischen 0 und 100 % darf das Exposure schwanken, grundsätzlich ist das wikifolio aber voll investiert, wie auch jetzt. Größte Positionen unter den insgesamt 19 Einzelaktien sind Amazon, Micron Technology, TSMC (ADR), Bloom Energy und Microsoft. Was im Februar 2023 begann, hat sich zu einem Gesamtplus von +223 % entwickelt, bei einer durchschnittlichen Jahresperformance von überragenden +38,3 %.

Der Montag der kommenden Berichtswoche verläuft ruhig, am Dienstag folgen in den USA die Verkäufe bestehender Wohnimmobilien und die wöchentliche ADP-Schätzung zur Beschäftigung, hierzulande die endgültige Teuerungsrate für September. Zugleich eröffnen JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup an diesem Tag die Berichtssaison der US-Großbanken, Bank of America und Morgan Stanley folgen am Mittwoch. Dann legen auch China und die USA ihre Inflationsdaten vor, in Amerika richtet sich der Blick besonders auf den Verbraucherpreisindex (CPI) und die Veröffentlichung des Beige Book der Fed. Tags darauf stehen dort die Einzelhandelsumsätze und die Erzeugerpreise auf der Tagesordnung. Den Schlusspunkt setzen am Freitag die US-Zahlen zur Industrieproduktion im September.