Generational Asset Fence

Die Auswirkungen dreier großer Veränderungen werden meines Erachtens immer stärker spürbar - der demographische Wandel im Westen, die Langzeiteffekte des globalen Fiat-Währungssystems und ein geopolitischer Umschwung (Stichwort: BRICS+). Der Generational Asset Fence zielt darauf ab in diesem schwierigen Umfeld stabile Renditen zu erzielen und dabei das Risiko kurzfristiger Marktübertreibungen möglichst zu minimieren. Aufgrund dessen kann die Haltedauer der einzelnen Positionen von wenigen Stunden/Tagen bis mehrere Jahre variieren. Die überwiegende Haltedauer soll im kurzfristigen Bereich liegen. Der Ansatz soll hauptsächlich über stetige Investition in Aktien dividendenzahlender Unternehmen mittels globaler Diversifikation erzielt werden. Dividenden werden nur berücksichtigt, wenn diese im wikifolio anfallen. Falls nötig, kann der Fokus verstärkt auf antizyklische Sektoren gelegt werden. Zusätzlich soll das wikifolio stets über einen gut erkennbaren „epochalen“ Fokus verfügen. Bspw. auf Edelmetalle und Rohstoffe. Dabei hauptsächlich über Beteiligungen an Royalty-Unternehmen und den sog. „Majors“, aber auch eine direkte Exposure am Rohstoff selbst ist denkbar sowie in Ausnahmesituationen auch Junior Miner. Bei Bedarf kann kurzfristig in den Geldmarkt allokiert werden (über Fonds oder ETPs). Gegebenenfalls könnten auch Fonds, wie bspw. Immobilienfonds, gut in den wikifolio-Mix passen. Die adversen Effekte von Marktübertreibungen (long/short) können ggfs. mit ETPs und Hebelprodukten, wie Optionsscheinen oder Anlagezertifikate abgesichert werden. Grundsätzlich sollen die Entscheidungen auf einem erwarteten freien Cashflow (FCF) basieren, unter Berücksichtigung der zuvor genannten makroökonomischen Rahmenbedingungen. Diese Überlegungen werden durch technische Analysen (bspw. RSI und MACD) zur Erkennung von beidseitigen Marktübertreibungen unterstützt.