positives Alpha

Dieses Portfolio soll in der Regel in Aktien oder deren Derivate(Hebelprodukte) investieren. Hebelprodukte sollten nur bei besonderen Chancen oder aber zur Absicherung zum Einsatz kommen. Geographisch oder Branchenspezifisch soll es in der Regel keine Einschränkungen geben. Wenn Fonds zum Einsatz kommen, dann sollen in der Regel nur ETFs die ausschließlich Aktien beinhalten verwendet werden. Die einzelnen Assets sollen nach der Heuristik 1/n gewichtet werden. Bei Derivaten in dem Verhältnis wie es einer 1/n Gewichtung bei einem Underlying entsprechen würde oder wie es für einen Hedge nötig wäre . Die Gewichte werden normalerweise einmal im Monat angepasst. Damit ergibt sich in der Regel auch der Anlagehorizont als längerfristig. Sollte eine Marktphase jedoch höherfrequentes Handeln als vorteilhaft erscheinen lassen (hohe Volatilität) ist dies nicht ausgeschlossen. Die Werte selbst sollten fehlbepreiste Werte sein bei denen eine weitere Fehlbepreisung weniger wahrscheinlich geworden ist. Die Auswahl der Werte erfolgt in der Regel anhand einer Analyse fundamentaler Unternehmenskennzahlen sowie Anhand von Branchenindikatoren und Konjunkturellen Kennzahlen. Der Einfachheit halber wird höchstens das CAPM für die Erwartungsbildung über Preise verwendet. Im Sinne der Portfoliotheorie sollte das Portfolio innerhalb einer homogenen Risikopräferenz, welche eher hoch angesiedelt ist (Aktien), aus gestreuten Anlagen bestehen.