CoreLimits

CoreLimits soll grundsätzlich in Unternehmen investieren, die meinen Recherchen zufolge stabile physische Engpässe moderner Technologien adressieren. Der Fokus soll dabei weniger auf den sichtbaren Gewinnern der Skalierung liegen, sondern auf der Infrastruktur, ohne die diese langfristig nicht möglich wäre. Im Unterschied zu kurzfristigen oder zyklischen Bottlenecks sollen hier vor allem solche Bereiche im Vordergrund stehen, die über längere Zeiträume hinweg strukturell relevant sein könnten. Entscheidend ist dabei weniger, wo Systeme aktuell an ihre Grenzen stoßen, sondern wo diese Grenzen voraussichtlich dauerhaft bestehen bleiben. Typische Felder sind zum Beispiel: * die Herstellung und Weiterentwicklung von Halbleitern und industriellen Basistechnologien, * die Erzeugung, Verteilung und Stabilisierung von Energie, * der Bau und Betrieb komplexer physischer Infrastrukturen, * kritische Materialien und Vorprodukte sowie * Steuerungs-, Netzwerk- und Integrationssysteme. Diese Felder stellen keine festen Vorgaben dar, sondern Beispiele für etablierte Engpässe. Mit zunehmender technologischer Komplexität könnten sich auch diese Strukturen verändern. Das wikifolio soll sich an diesen langfristigen Verschiebungen orientieren. Die Auswahl der Titel soll primär auf Basis einer strukturellen Analyse stabiler Engpässe entlang der Wertschöpfungsketten sowie einer qualitativen und quantitativen Unternehmensbewertung erfolgen. Investmentprinzipien sollen wie folgt aussehen: * Eine initiale Gleichgewichtung der Titel wird grundsätzlich angestrebt * Der Fokus soll auf etablierten strukturellen Engpässen liegen * Averaging Down soll grundsätzlich nicht betrieben werden * Gewinne sollen nach Möglichkeit laufen gelassen werden, solange die Engpass-These intakt ist * Positionsanpassungen erfolgen insbesondere bei strukturellen Veränderungen Der Anlagehorizont soll überwiegend langfristig ausgerichtet sein. Investiert werden soll in Unternehmen, die von bestehenden und voraussichtlich dauerhaft relevanten Skalierungsgrenzen profitieren könnten.