Defensiv & langfristig

Martin Zipfel

Performance

  • -0,7 %
    seit 04.01.2016
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
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    0,5x
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Handelsidee

Bei diesem Wikifolio ist beabsichtigt, eine für die Investition in Aktien meiner Meinung nach eher defensive Strategie umzusetzen. Hierbei soll vorzugsweise in nichtzyklische Konsumgüteraktien (z.B. Nahrungsmittel, Drogerieartikel, Dinge des alltäglichen Bedarfs) oder beispielsweise „defensive“ Pharmaaktien investiert werden. Hierfür werden bis zu 100% der verfügbaren Mittel verwendet. Solche Aktien sind im Vergleich zu eher konjunkturabhängigen Aktien (z.B. Automobilindustrie, Rohstoffbranche etc.) erfahrungsgemäß meist verhältnismäßig schwankungsarm bzw. zumindest schwankungsärmer. Dies liegt wohl vor allem daran, dass der Konsum entsprechender Güter in "schlechten" Zeiten, also z.B. bei konjunkturell schwachen Phasen, meist nicht so stark nachlässt wie wie der Konsum anderer Produkte oder Dienstleistungen (der Kauf eines Autos kann z.B. aufgeschoben werden). Außerdem sind von konjunkturell schlechteren Zeiten wohl eher Unternehmen betroffen, welche Geschäftskunden als Zielgruppe haben. Die ausgewählten Unternehmen sollen sich allerdings vor allem an Privatkunden richten.
Beim Kauf der Aktien wird eine eher abwartende, geduldige Haltung eingenommen, so dass ggf. bei einzelnen Werten bis zu mehreren Jahren auf einen passenden Kaufzeitpunkt gewartet wird.

Mit einem kleinen Anteil (maximal etwa 20%) soll in Aktien von Unternehmen investiert werden, welche ebenso einen signifikanten Umsatzanteil mit Privatkunden erzielen, welche allerdings als spekulativer eingeschätzt werden (z.B. aufgrund der Marktkapitalisierung, möglichen Veränderungen in einer Branche oder einem eher konjunkturabhängigen oder zyklischen Geschäft). Ggf. wird hier auch vereinzelt in Wachstumsbranchen mit unter Umständen höheren Kurs-Gewinn-Verhältnissen als in etablierten Branchen investiert.

Bis zu maximal ungefähr 15% des verfügbaren Kapitals kann in Zertifikate auf steigende Kurse gängiger Indizes wie z.B. den DAX, Euro Stoxx 50 oder S&P500 investiert werden.

Bis zu etwa 25% können in ETFs zum Thema Konsumgüteraktien (z.B. Nahrungsmittel, Drogerieprodukte und ggf. andere Endkundenprodukte) investiert werden.

Bis zu ungefähr 50 Prozent des Kapitals kann in nicht-gehebelte Short-Zertifikate auf gängige Indizes wie z.B. den DAX, Euro Stoxx 50 oder S&P500 investiert werden. Eine Absicherung von Währungsrisiken erfolgt hierbei in der Regel nicht, ist allerdings durch den Kauf von entsprechenden Zertifikaten ggf. möglich.
Die Investition in solche Papiere auf fallende Kurse erfolgt in der Regel ausschließlich bei einer grundsätzlichen Vermutung, dass die Aktienmärkte aktuell hoch bewertet sind und somit zur Absicherung. Die Aufstockung solcher Zertifikate soll dann schrittweise erfolgen, ggf. entgegen der allgemeinen Markttendenz. Dementsprechend würde bei einem z.B. dann folgenden Szenario deutlich fallender Kurse oder gar einem Aktienmarktcrash diese Art von Absicherung ggf. schrittweise aufgelöst werden.
Es erfolgen aufgrund zu hoher Risiken in keinem Fall Käufe von mehrfach gehebelten Zertifikaten auf fallende Kurse.
Außerdem ist auch ein Halten von Cash von bis zu 100% möglich.

Als Beimischung und zur weiteren Diversifizieren können Anleihen-ETFs mit einem Anteil von bis zu etwa 30% am gesamten Portfolio gehalten werden.

Die Strategie ist sehr langfristig ausgerichtet. Es muss damit gerechnet werden, dass sie phasenweise der Marktentwicklung hinterherhinkt, was allerdings akzeptabel ist, da das übergeordnete Ziel eine langfristige Outperformance gegenüber gängigen Aktienindizes ist. Dabei ist allerdings unter anderem auch zu berücksichtigen, dass der Aktienmarkt jahre- oder gar jahrzehntelang über- oder unterbewertet sein kann und es deutliche Übertreibungen geben kann, die verhältnismäßig lange anhalten und zudem die Anleger in Ihren Entscheidungen signifikant beeinflussen.

Bei der Beurteilung des Gesamtmarktes wird u.a. auf Theorien, Bücher, Reden oder anderweitigen Aussagen von „Experten“ wie z.B. Robert Shiller, Andre Kostolany oder Benjamin Graham zurückgegriffen. Ein besonderes Augenmerk soll hierbei auf eine mögliche Blasenbildung bzw. eine Überbewertung des Aktienmarktes gelegt werden.
Der gängigen Meinung in den Medien zu zukünftigen Marktentwicklungen soll wie der allgemein verbreiteten Meinung eher wenig Beachtung geschenkt werden bzw. soll diese sogar als Kontraindikator fungieren.
Die Aktienmärkte sollen vielmehr in einem sehr langfristigen Kontext beurteilt werden.
Auch sollen bei Entscheidungen aus verschiedenen Gründen ggf. die Zinssituation und –entwicklungen Berücksichtigung finden. Änderungen an der Zinspolitik können aus meiner Sicht verschiedene Einflüsse auf ganze Volkswirtschaften haben und aus diversen Gründen auch die Aktienmärkte siginfikant beeinflussen.

Die Angaben zu prozentualen Gewichtungen in diesem Wikifolio beziehen sich auf den jeweiligen Investitionszeitpunkt. D.h. wenn beispielsweise eine Gewichtung von maximal 20 Prozent angegeben ist, dann könnte sich dieser Anteil durch Kurssteigerungen auf z.B. 25 Prozent erhöhen. Ein Verkauf mit dem Ziel, die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen, muss dann zu keinem Zeitpunkt erfolgen. Die Angaben sind außerdem als unverbindliche Schätzungen anzusehen, welche die Strategie näher darlegen sollen.

Insgesamt soll die Handelsidee mit Aktien, ETF's, Fonds und Anlagezertifkaten umgesetzt werden. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF0DEFLANG
Erstellungsdatum
04.01.2016
Indexstand
High Watermark
100,5

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Martin Zipfel
Mitglied seit 18.09.2012

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Kommentar zu DB X-TR.SHORT S+P 500 INV.DA.1C

Als zunächst "kleinere" Absicherung der gehaltenen US-Aktien ist im Zuge des aus meiner Sicht hoch bewerteten US Aktienmarkts nun erstmals der Kauf eines ungehebelten Short Zertifikates auf den S&P500 erfolgt. Die Position wird ggf. je nach Situation erhöht oder wieder abgebaut. Knapp 50% des Währungsrisikos (-> steigender Euro) habe ich mit einem LONG Euro SHORT Dollar Zertifikat abgesichert. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Wie Wikifolio gestern bekannt gegeben hat, sollen ab dem 1. Januar 2017 keine Dividenden von US-Aktien mehr gutgeschrieben werden. Weitere Infos hierzu sind unter https://www.wikifolio.com/de/de/blog/aenderungen-us-quellensteuer zu finden. / Diese Änderung ist aus meiner Sicht sehr schade und auch problematisch für Wikifolio, da das Halten von US Dividendenpapieren in Zukunft in vielen Fällen wohl wenig Sinn macht und dies folglich die mögliche Rendite vieler Wikifolios schmälert. / Ich habe vor, zunächst für jeden betroffenen US Wert in diesem Portfolio vor dem Ex Dividenden Tag eine Einschätzung vorzunehmen, ob sich ein temporärer Verkauf und Rückkauf am Ex Tag anbietet. Maßgeblich hierfür ist, wie hoch die Ausschüttung in % in Bezug auf den Aktienkurs abzüglich dem aktuellen Spread beträgt. Der Spread ist dann in der Folge ein sicherer Verlust, wenn man davon ausgeht, dass die Kurse im Mittel dem Kurs am Tag davor (Verkaufstag) entsprechen. Es sollen aber andere Faktoren wie die aktuelle Marktsituation / Volatilität oder die Gewichtung des Wertes im Portfolio berücksichtigt werden. Leider gibt es erfahrungsgemäß zum einen das Risiko, dass L&S die Spreads zwischenzeitlich erhöht, z.B. nach Einstellung der Limit Order und zum anderen ist es möglich, dass sich Kurse verändern, Gewinne und Verluste hierdurch sollten sich allerdings im Mittel in etwa die Waage halten. Spekuliert werden soll bei den Kauf- und Verkaufsaufträgen dann selbstverständlich nicht. Umständlicher macht es leider, dass US Unternehmen die Dividende in der Regel vierteljährlich auszahlen. / Ich hoffe, dass es bald eine Lösung gibt, so dass die Dividenden bei US Aktien wieder den Wikifolios gutgeschrieben werden können. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Folgender Hinweis: Meine Wikifolios werden weiterhin genauso wie in der Vergangenheit von mir betreut, auch wenn ich in letzter Zeit und in Zukunft Trades nicht mehr kommentiere. Zum einen hat dies zeitliche und familiäre Gründe, andererseits bin ich mit den wiederholten Fehlern bei Kapitalmaßnahmen und Problemen beim Handeln bei Wikifolio nicht zufrieden, wodurch sich immer wieder Nachteile für Wikifolio Anleger ergeben haben. Auch sind mir bei Wikifolio Punkte wie z.B. die Auszahlung der Erfolgsprämie abzüglich gezwungenermaßen 19% Umsatzsteuer unklar, auch wenn man z.B. in Deutschland als umsatzsteuerbefreiter Kleinunternehmer angemeldet ist. Laut Aussage von Wikifolio erhält Wikifolios selbst diese für den Empfänger der Provision zunächst abgeführte deutsche Umsatzsteuer auch nicht zurück, was für mich, wenn auch als Umsatzsteuer-Laie, wenig Sinn ergibt. / Ich halte Wikifolio grundsätzlich trotzdem nach wie vor für eine tolle Idee und bin weiterhin auch längerfristig mit durchgehend >5.000 Euro in den Wikifolios LS9AGM, LS9AGH und LS9AHV und im Defensiv-Wikifolio mit ca. 1.000 Euro investiert. Ich gehe auch davon aus, dass sich Wikifolio, wie auch schon in der Vergangenheit, aus technischer Sicht weiter verbessern wird und die Probleme mit den Kapitalmaßnahmen seltener werden. / Spannend wird es aus meiner Sicht vor allem, wie sich diverse Wikifolios entwickeln, wenn der nächste Aktienmarktcrash kommt und die nächste Aktienbaisse beginnt bzw. einige Jahre anhält. Hier geht es weniger um das „ob“, sondern das „wann“. Entsprechend der üblichen psychologischen Verhaltensmuster wird dann mit Sicherheit auch entsprechend Kapital aus Wikifolios abgezogen. Ich denke, dann wird sich noch deutlicher zeigen, dass sich langfristige Anlagestrategien auszahlen können und kurzfristige Marktbewegungen nicht vorhersehbar sind. Vielleicht könnte sich dann auch zeigen, dass gewisse Strategien über viele Jahre erfolgreich sein können, in z.B. der Aktienbaisse oder der darauffolgenden Aufwärtsbewegung am Aktienmarkt aber scheitern. Wie auch immer, bin ich selbst aufgrund der Zinsniveaus kurz- bis mittelfristig noch optimistisch eingestellt. / Bei Rückfragen zu Trades oder Strategien stehe ich weiterhin gerne zur Verfügung (Kontakt siehe z.B. Xing-Link im Trader-Profil). mehr anzeigen

Kommentar zu HERC HOLDINGS INC.

Hinweis: aufgrund eines Fehlers seitens L&S beim Spinoff zu Hertz, welcher nun rückgängig gemacht wurde, notiert das Zertifikat zu diesem Wikifolio deutlich niedriger als gestern. Im Zusammenhang mit dieser Kapitalmaßnahme wurden die „neuen“ Hertz Aktien außerdem am 23.06.2016 ungewollt von L&S verkauft. Ich hätte diese gerne im Wikifolio behalten; leider war dies nicht möglich. Mittlerweile notiert die Aktie höher. mehr anzeigen
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