Behavioral Bias Long - Short

Auf Basis einer behavioralistischen Investment-Theorie wird die Verwertung erwarteter systematisch auftretender Verzerrungen (beispielhaft: Über- und Unter-Reaktions-Verzerrung, Anker-Effekt) abgrenzbarer Anleger-Gruppen angestrebt. Der Ansatz kann als eine Variation des „Value Investing“-Ansatzes interpretiert werden, wobei klassische Kennzahlen, wie die Segmentierung nach z.B. KGV, lediglich bedingt einschränkend auf die Titelselektion wirken. Hinsichtlich der Sentiment/ technischen Analyse soll auf grundlegende Oszillator-basierte, wie Trend-Konzepte (zB. Dow Theory) Rücksicht genommen werden. Das Investment Universum soll auf Basis weltweiter ETFs, Fonds und Einzel-Titel in Übereinstimmung mit vorab definierten Liquiditäts- und Volatilitäts-Leitlinien abzugrenzen sein, wobei Einzel-Titel vornehmlich - via Anlagezertifikate bzw. Hebelprodukte - als Short-Investment in Betracht kommen, lediglich vereinzelt als Long-Investment. Dabei soll der Investment-Ansatz einem Hybrid-Fundamental- und Technischen/Sentiment-Ansatz folgen, wobei die durchschnittliche Haltedauer mehr-monatig orientiert ist (überwiegend kurz- bis mittelfristig). Die tatsächliche Halteperioden können gemäß Marktsituation abweichen und wesentlich kürzer bzw. länger ausfallen.