Forming Capital Magic Formula

In diesem wikifolio soll eine Handelsidee realisiert werden die an Joel Greenblatt angelehnt ist. Es wird strenge Kriterien geben, nach denen ein Kauf oder ein Verkauf realisiert wird. Der Fokus soll auf Value liegen und weniger auf Wachstum ausgelegt sein. Übereinstimmend mit Joel Greenblatt sind die beiden Kaufkriterien: Bewertung anhand des Gewinns und die Gesamtkapitalrendite. Ergänzend habe ich einige, den Kauf betreffende Qualitätskriterien, sukzessive hinzugefügt. Wachstumskriterien fließen in die Entscheidung mit ein. Die Unternehmen sollten ein Gewinn- und Umsatzwachstum vorweisen können. Die Bilanz spielt auch eine Rolle. Der Verschuldungsgrad sollte möglichst niedrig sein. Es sollte eine recht hohe Quote an Institutionellen Anlegern am Unternehmen beteiligt sein um ein ausreichendes Volumen zu garantieren. Die Unternehmen sollten eine Marktkapitalisierung von mindestens 300 Mio.$ vorweisen können. Zu guter letzt habe ich die Strategie noch um Momentumaspekte ergänzt. Beim Kauf sollte die Aktie die Märkte über einen 12 Monatszeitraum geschlagen haben. Gleiches ist ein hartes Kriterium für den Verkauf. Sinkt ein Unternehmen unter die Jahresrendite des breiten Marktes und befindet sich bereits über 12 Monate im wikifolio, wird es verkauft. Daraus abgeleitet ergibt sich eine Mindesthaltedauer von 12 Monaten. Es wird jedoch keine maximale Haltedauer geben. Das Portfolio ist eher konzentriert als breit diversifiziert. Die oben erklärten Kriterien erlauben nur eine geringe Auswahl an Unternehmen und erfordern ständiges beobachten des Marktes. In der Regel sollten um die 10 Unternehmen im wikifolio enthalten sein.