Global Sentiment

Der “Global Sentiment”-Basket investiert in ein global diversifiziertes Aktien-Portfolio. Mittels eines Sentiment-Modells wird versucht, Übertreibungen in den Kursen zu identifizieren und betroffene Positionen zu verkaufen, bevor diese in eine Korrekturphase eintreten. Analysen haben gezeigt, dass der Einsatz des Sentiment-Modells in steigenden Märkten nicht zu einer Verminderung der Rendite führen muss. Das Modell generiert keine trivialen Verkaufssignale nach einem festgelegten Kursanstieg, sondern versucht, Übertreibungen in der Kursentwicklung zu identifizieren. Der Einsatz des Modells auf die Positionen des S&P 500 in einem steigenden Markt vom 1. August 2013 bis 16. Juli 2014 resultierte sogar in einer leichten Überrendite bei tieferen Risiken gegenüber einer passiven Investition in den Index. Das Sentiment-Modell erhöht das Risiko gegenüber einer passiven Aktienanlage nicht. Falls keine Übertreibungen in den Kursen identifiziert werden können, entspricht das Risiko dem einer passiven Aktienanlage. Bei Verkaufssignalen werden die betroffenen Positionen sofort geschlossen. Der Erlös kann für mehrere Monate in Bar gehalten werden. Das Aktien-Exposure wird mit ETFs und Direkt-Investitionen aufgebaut.